3 Semne de avertizare Stocurile dvs. sunt în dificultate

Puteți fi cel mai bun selector de fonduri din lume, dar totuși pierdeți bani dacă nu reușiți pentru a monitoriza portofoliul dvs. pentru semne de stocuri în dificultate.

De asemenea, nu pun prea multă încredere în câștigurile pe acțiune ale unei companii (EPS), deoarece veniturile pot fi manipulate. Cazul în cauză: WorldCom. La un moment dat, WorldCom a fost evaluat la peste 100 de miliarde de dolari.

Problemele au început atunci când managerii au decis să susțină prețul acțiunilor companiei în timpul unei recesiuni a industriei, rezervând miliarde de dolari câștiguri iluzorii. din neregulile contabile au pierdut niște bani, dar cei care au așteptat până la doi ani mai târziu, când sa scos la iveală toată amploarea fraudei contabile, au pierdut totul.

Astfel, pentru a evita inducerea în eroare, există câteva valori pe care le folosesc pentru a detecta dacă o companie are probleme.

Iată trei, inclusiv stocurile specifice care se potrivesc facturii pe care doriți să o evitați cost cu o schimbare …

Semn de avertizare # 1: Vânzarea grele a companiei-insider

Unul dintre semnele de avertizare pe care le caut este vânzarea privilegiată în interior. Companiile, directorii și acționarii mari trebuie să raporteze achizițiile și vânzările de acțiuni către Comisia americană pentru valori mobiliare și de burse (SEC), ceea ce face ca aceste rapoarte să fie publice.

fără legătură cu sănătatea companiei, cum ar fi diversificarea portofoliului sau eliberarea de numerar pentru o achiziție personală.

Insiderii știu de obicei mai multe despre perspectivele companiilor lor decât ceilalți, așa că atunci când văd prea mulți insideri care își vând acțiuni ale companiei, l-am citit ca un semn amenințător.

Compania regională de servicii financiare

US Bancorp (NYSE: USB)

este un bun exemplu în acest sens. Vânzarea în interior a fost accelerată, ceea ce poate fi un preludiu al câștigurilor mai slabe. Insiderii dețin în continuare 2,32 milioane de acțiuni (sau 0,12%) din acțiuni, dar au vândut 39.339 acțiuni în ultima săptămână a lunii octombrie și 55.191 acțiuni cu o săptămână mai devreme. comparați acest lucru cu august și septembrie, când cei care vindeau au vândut un total de numai 2.140 de acțiuni. Inconsistența nu se termină doar cu asta. In ultimele sase luni, insiderii au vandut 808.368 de actiuni, dar nu si-au cumparat niciunul, chiar daca actiunile americane Bancorp se tranzactioneaza cu un venit de 11 ori, inca sub media pe cinci ani raportul pret / castig (P / E) 13. Semnul de avertizare # 2: Plățile pentru dividende care depășesc în mod considerabil veniturile

Un alt semn de pericol este reprezentat de o plată a dividendului care depășește câștigurile, ceea ce ar putea indica o reducere a dividendului. Când înregistrez o plată foarte mare a câștigurilor salariale, verifică fluxul de numerar al companiei, deoarece anumite tipuri de companii (cum ar fi utilitățile, trusturile de investiții imobiliare (REIT) și parteneriatele de tip master-limited (MLP)) generează mai mult flux de numerar decât câștigurile.

În cazul în care fluxul de numerar al unei companii nu acoperă dividendul său, atunci este posibil să fie nevoie de fonduri pentru a-și face treaba. Dar nu te lăsa păcălit - în cele din urmă, banii se termină mai devreme sau mai târziu. Singura opțiune după aceasta este de a reduce dividendul.

Diversified REIT

Partenerii Real Estate Weingarten (NYSE: WRI)

nu acoperă dividendul său anual de 1.10 dolari din venituri sau fluxuri de numerar chiar acum. În primele nouă luni ale anului 2011, Weingarten a înregistrat câștiguri negative pe acțiune (EPS) de 0,35 $. # - ad_banner_2- # Fonduri din operațiuni (FFO) pe acțiune - care reprezintă rata de numerar REIT - comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, la 0,73 dolari. În plus, FFO pe an în trimestrul al treilea al anului a fost extrem de slabă la doar 0,01 dolari. Această performanță pune la îndoială capacitatea lui Weingarten de a-și realiza îndrumarea FFO pe parcursul întregului an de 1.72 - 1.82 dolari pe acțiune. Este nevoie de o performanță stelară pentru al patrulea trimestru, pentru a acoperi doar dividendul de 1.10 dolari, însă istoria lui Weingarten nu prea impresionează. Compania a redus dividendele cu 10% pe an în ultimii cinci ani și, cu o creștere anuală a veniturilor de numai 1,3%, este puțin probabil să se schimbe în curând.

Semnătură de avertizare # 3: Acoperire scăzută a dobânzii / Încărcare excesivă a datoriilor

Iată un drapel roșu uriaș care trebuie urmărit: Companiile care se străduiesc să plătească dobânzi și plăți principale. În cazul în care creditorul nu este dispus să renegocieze condițiile de împrumut, aceste companii pot ajunge cu ușurință în faliment.

Colegul My Street Authority, David Sterman, a scris despre companiile care abia au acoperit plățile de dobânzi luna trecută. Un nume care nu și-a făcut lista, dar probabil ar fi trebuit să aibă un operator de spitale

Tenet Healthcare Corp. (NYSE: THC)

. Anul trecut, Tenet a generat 472 milioane dolari în fluxul de numerar din operațiuni - abia suficient pentru a acoperi plățile de dobânzi de 402 milioane dolari. În primele nouă luni ale anului 2011, Tenet a produs fluxuri de numerar de 325 de milioane de dolari pentru acoperirea plăților de dobânzi de 275 de milioane de dolari, dar partea curentă a datoriilor pe termen lung a Tenet (datoria care trebuie plătită în anul următor) sa dublat la 129 milioane de dolari 67 milioane de dolari anul trecut. În plus, bilanțul Tenet este întins la limită, cu datorii de 4,1 miliarde de dolari și doar 185 milioane dolari în numerar. Puteți observa că chiar și o mică scutire de câștiguri ar putea pune pe Tenet peste margine. Și asta chiar fără a menționa istoricul companiei, care nu este în sine un mod reconfortant. În fiecare din ultimii cinci ani, de exemplu, Tenet a înregistrat doar 2% din creșterea veniturilor și nu a obținut niciun câștig.

Răspunsul investiției:

Reevaluez un stoc de fiecare dată când văd scăderea numerarului, creșterea datoriei sau trimestre consecutive de câștiguri în scădere. Plecarea bruscă a unui CEO sau a unui CFO este întotdeauna un drapel roșu major, la fel ca și demisia auditorului sau opinia "continuă".

În cazul în care dețineți cele trei acțiuni menționate în acest articol: Investitorii ar trebui să fie în mod particular atenți la faptul că dețin Tenet Healthcare, datorită bilanțului de risc ridicat al companiei și presiunilor actuale de stabilire a prețurilor în industria sănătății. Aceștia ar trebui, de asemenea, să monitorizeze îndeaproape compania americană Bancorp pentru a ține evidența activității de vânzare cu amănuntul a companiei și pentru a obține un alt dividend redus de Weingarten. Investitorii ar trebui să stea departe de aceste trei stocuri și, probabil, de la oricare altul care împărtășește caracteristicile pe care le-am prezentat mai sus. Nici Lisa Springer, nici Street Authority LLC nu dețin acțiuni ale acestor companii.