5 Lucruri pe care le-am învățat despre investiții în 2011

Există informații și apoi există înțelepciune. Toți suntem născuți cu inteligență, dar înțelegem pe drum. Eu nu sunt mai inteligent decât atunci când am intrat în această afacere acum 20 de ani, dar, sperăm, sunt mult mai înțelept.

Evoluția esențială: acum dezvolt mai multe ipoteze greșite despre stocurile și industriile pe care le analizez. > Cu acest lucru in minte, aici sunt cinci lucruri pe care le-am invatat in 2011, care vor (probabil) sa ma inteleaga in anii care vin …

1) Selectia industriei este mult mai importanta decat selectia stocurilor

în acest an, concentrându-se pe cel mai bun joc într-o anumită industrie. De exemplu, am sugerat

Delta (NYSE: DAL) a fost cel mai bun stoc aerian pe care îl dețineți pentru anul următor. Cu toate acestea, întregul grup se mișcă în tandem și ar fi fost mult mai înțelept să sugerăm punctul de intrare drept pentru grup, și nu pentru stoc. Într-adevăr, Delta și

AMEX (au fost tranzacționate în regim de blocare virtuală de la recomandarea de la finele lunii iulie. ar întâmpina dificultăți financiare, subliniază valoarea evaluării șoferilor specifici companiei - mai ales pe termen scurt. Dar, de cele mai multe ori, există mai multă valoare într-un apel de sus în jos pe industria potrivită decât apelul de jos în sus pe stocul potrivit 2) Pe parcursul anului 2011, am recomandat o serie de stocuri biotehnologice în stadiu de dezvoltare, incluzând

Celzia (Nasdaq: CLSN) , Threshold Pharma (Nasdaq: THLD

) și BioSante Pharmaceuticals (Nasdaq: BPAX)

. Fiecare dintre aceste companii se află în proces de testare a noilor terapii noi și ar putea - într-o bună zi - să fie propuse de acasă. Dar acestea sunt un tip de afaceri greșite pentru economiile slabe. Aceste biotehnologii au nevoie de injecții de capital în serie pentru a-și finanța studiile clinice și, datorită faptului că au așteptat prea mult timp să acumuleze capital proaspăt, acțiunile lor au devenit zdrobite. Perspectiva pentru anul 2012 nu este deloc mai bună, așadar așteptați câteva idei noi de biotehnologie de la mine. 3) Dacă unii cred că există o alunecare care se înrăutățește într-o anumită industrie, atunci probabil că au dreptate. La începutul lui 2011, un mic cor de voci a sugerat că industria energiei solare și producătorii de gaze naturale s-au angajat într-o luptă pentru a accelera producția care ar lovi ravagii. Ei au avut dreptate și, ca urmare, prețurile pentru panouri solare și gaze naturale au scăzut și au scăzut și mai mult. În spațiul solar, câteva companii flirtează acum cu faliment. În industria gazelor naturale, există puțini șoferi pe termen scurt pentru a luminiza perspectivele industriei. Când prețul scade și oferta ajunge în cele din urmă la nivelul cererii, acestea vor fi industrii atrăgătoare, dar sunt cu siguranță bani morți până atunci. Oferta și cererea vor fi întotdeauna principalul factor de conducere a profiturilor în orice industrie și lasati acest concept sa dispara de la mine atunci cand priviti dinamica specifica companiei in aceste subsectoare energetice. [InvestingAnswers Feature: Uitati de ulei … Aceasta ar putea fi cea mai mare poveste in energie]

4) Trimestrul urmator are intotdeauna importanta.

În anii trecuți, investitorii aveau tendința să se concentreze asupra anului viitor și să cumpere acțiuni care probabil ar prezenta rezultate solide pe drum. Nu mai este cazul. In zilele noastre, investitorii vor pedepsi un actiune in cazul in care trimestrul actual este slab, indiferent de cat de bun ar putea fi viziunea pe termen lung.

In septembrie am facut o viziune ascendenta a

Micron Technology (Nasdaq: MU), menționând că stocul a fost foarte ieftin la mai puțin de 75% din valoarea contabilă corporativă. Am observat că acțiunile au fost recent slabe "datorită unei încetiniri a cererii de DRAM [sau dinamică de acces aleatoriu], ceea ce a provocat o pătrundere de cipuri. Vestea bună este că prețul va crește probabil în cursul acestui an."

Mai târziu an?

Nu am reusit sa recunosc realitatea ca Micron avea inca un alt sfert inainte. Graficul de mai jos arată modul în care a fost redat. Ați fi putut cumpăra efectiv acest stoc pentru mai puțin de 5 $ dacă ați aștepta să se rostogolească cel de-al patrulea trimestru. Toți știau că vine, dar am presupus că investitorii vor privi dincolo de acel eveniment.

5) Valorile contează.

Aceasta este o lecție pe care am absorbit-o cu ani în urmă, dar merită repetată pentru acei investitori care au făcut aceeași greșeală în 2011. Dacă un stoc are o evaluare cu adevărat bogată, atunci nu trebuie să îl deții. Riscul este mult mai mare decât recompensa într-un moment în care atât de multe alte stocuri au un nivel foarte scăzut de evaluare.

De exemplu, pentru fiecare Grill Mexican Grill (NYSE: CMG) De asemenea, puteți găsi un câștig în valoare de

Netflix (Nasdaq: NFLX)

OpenTable (Nasdaq: OPEN)

sau

Sodastream (Nasdaq: SODA) au inregistrat scaderi de 77%, 69% si 56%, respectiv din cresterile lor de 52 de saptamani, deoarece nu au putut fi indeplinite asteptarile de crestere. Mi-ar place mai degraba sa detin un stoc ca SodaStream odata ce nu mai este urmarit de impuls investitori. [Poți să citești dacă mă gândesc că sa întâmplat sau nu în acest articol.] Răspunsul investițional: Cum vor afecta aceste lecții perspectivele mele pentru 2012? Ei bine, așteptăm să ne concentrăm în continuare asupra stocurilor cu valoare inexpensivă și asupra unei căutări în curs de desfășurare a potențialilor candidați scurți, care ar putea fi periculoși de o economie încă slabă. Perspectivele pe termen scurt și mediu necesită o pivotare între oportunitățile de cumpărare atunci când piața scade prost și profitând de fiecare dată când piața se află în mijlocul unei mișcări extinse în sus. O abordare similară poate fi și calea înțeleaptă pentru tine anul viitor, de asemenea. [Evitați unele dintre cele mai comune greșeli ale investitorilor! 7 Moduri Stockbuyers Sabotaj Returnările proprii]