ÎNtrebați expertul: Când este momentul potrivit să cumpărați obligațiuni?

În fiecare săptămână, unul dintre experții noștri investitori răspunde la întrebarea unui cititor în coloana noastră Q & A InvestingAnswers. Toate acestea fac parte din misiunea noastră de a ajuta consumatorii să-și construiască și să-și protejeze bogăția prin educație. Dacă doriți să răspundem la una dintre întrebările dvs., trimiteți-ne un e-mail la [email protected] și includeți "Investiți Q & A" în linia de subiect. (Notă: Nu vom răspunde la cererile de oferte de acțiuni.)

Întrebare : Când este cel mai bun moment pentru a cumpăra obligațiuni? Și încă mai au un loc în portofoliul meu? - Tracy, Atlanta, Ga.

Tracy, până când piața bursieră sa prăbușit la sfârșitul anului 2008, mulți investitori au văzut destul. Suferind printr-o a doua criză de piață brutală în decurs de doar un deceniu (după implozia dot-com din 2001) sa adăugat la toată durerea și fără câștig. Și, datorită unei serii de scandaluri legate de Bernard Madoff și alții, aproape 90% dintre consumatori au venit să vadă piața de valori ca un joc rigid, oricum … cel puțin, potrivit acestui sondaj. Cu toate acestea, în ciuda îndoielilor lor, investitorii individuali se întoarce acum pe scară largă pe piața de valori. Miliarde de dolari se revarsă în fonduri mutuale de capital, datorită în mare parte unei perspective strălucitoare pentru economia Statelor Unite.

Și ardorul nou-născut pentru stocuri vine pe cheltuiala directă a obligațiunilor. Într-o epocă în care ratele dobânzilor se situează la niveluri de generații, acțiunile oferă pur și simplu șansa de a face mai mult decât obligațiunile.

Asta înseamnă că trebuie să urmăriți mulțimea și să vă transferați activele din obligațiuni și din acțiuni? Da, ar trebui, dacă nu vă apropiați de vârsta de pensionare.

Iată de ce …

Motivul nr. 1: Riscul este egal cu returnarea

Există un motiv simplu, dar puternic, Fiecare clasă de active oferă o rentabilitate pe termen lung care este proporțională cu riscul pe care îl reprezintă. De exemplu, deținerea de numerar într-un cont de verificare nu duce deloc la risc, dar nu câștigă aproape nimic. Obligațiunile oferă returnări destul de calde, dar dacă sunt susținute de un împrumutat cu un chip albastru, cum ar fi guvernul din S.U.A. sau

IBM (NYSE: IBM) , acestea sunt aproape la fel de sigure ca și numerarul. Cu toate acestea, stocurile, care implică în mod clar riscuri pe termen scurt, au tendința de a obține randamente superioare pe termen lung. Într-o analiză continuă efectuată de Școala de Științe a Școlilor de Afaceri din New York, 140 de dolari investit în acțiuni în 1928 ar fi în valoare de 167.000 dolari până la sfârșit din 2011. Aproximativ 100 $ investiți în titluri de trezorerie ar fi în valoare de numai 6.700 $. Bineînțeles, stocurile au rămas la intervale diferite, cum ar fi cele din anii 1930 și 1970; dar, în cea mai mare parte, acțiunile au fost clasa câștigătoare a activelor.

Deși nu știm cum vor fi stocurile în următorii câțiva ani, avem o idee destul de bună despre obligațiuni: cu ratele dobânzilor deja la un nivel uimitor de scăzut, nu există niciun spațiu pentru scăderea ratelor. Astfel, fondurile de obligațiuni (care cresc în valoare ca scăderea randamentelor obligațiunilor) nu mai au loc la raliu. Mai mult decât atât, puteți găsi multe acțiuni de înaltă calitate care oferă randamente de dividende care sunt de două ori mai mari decât randamentele obligațiunilor actuale de 10 ani.

Motivul nr. 2: Regula de 100

Dar asta nu înseamnă că ar trebui să evite obligațiunile. Cu "regula de 100", baza dvs. de active (inclusiv acțiuni, obligațiuni, capitaluri proprii și alte active) ar trebui să reprezinte un risc mai mic în timp ce îmbătrâniți. Pur și simplu scădea vârsta de la 100 de ani pentru a afla cât de mult ar trebui să existe expunerea la cea mai riscantă clasă de active - acțiuni. De exemplu, dacă aveți 25 de ani, trebuie să aveți 75% din activele dvs. în acțiuni. Dacă aveți 60 de ani, atunci procentul dedicat stocurilor ar trebui să scadă la 40%. Restul trebuie legat de obligațiuni, împreună cu capitalul propriu al proprietarului dvs.

Motivul nr. 3: Bani de ploaie

Totuși, există un alt factor de luat în considerare atunci când este vorba de alocarea fondurilor dvs. între acțiuni și obligațiuni. Nu ar trebui să puneți niciodată bani în acțiuni care ar putea fi necesare pentru a atinge în următorii doi ani. Pur și simplu, piața de valori este întotdeauna capabilă să scadă în valoare într-un anumit an și, așa cum mulți pensionari au văzut în 2008, ouăle lor de cuib s-au redus într-un moment în care aveau nevoie de fonduri pentru cheltuielile de zi cu zi.Ca regulă generală, stabiliți câți bani ați avea nevoie să trăiți pentru anul viitor, dacă ați pierdut alte surse de venit - și păstrați acele bani din stoc. În acest caz, obligațiunile sunt un loc perfect pentru a-ți pune în exces numerar.

În partea de jos, vrei să cauți randamentele obligațiunilor care sunt mult mai robuste decât randamentele dividendelor găsite pe acțiuni. rata medie a dividendului în S & P 500 este de aproximativ 2%, aproximativ în concordanță cu randamentul facturii pe 10 ani a Trezoreriei. Dar, deoarece acțiunile tind să aprecieze într-un ritm mai rapid decât obligațiunile, trebuie să fiți compensați pentru câștigurile mai slabe ale obligațiunilor, asigurând randamente relativ mai mari.

În general, o obligațiune cu randamente mai mari de 5% ar trebui să fie relativ atrăgătoare în comparație cu stocurile. Și dacă randamentele se apropie de 7% sau 8%, așa cum sa întâmplat de-a lungul multor anii 1970, atunci obligațiunile sunt cea mai bună afacere - mâinile jos.