Bear Market înțelepciune de la Floyd "Money" Mayweather

De J.R. Robinson

Aflați mai multe despre site-ul nostru pe site-ul nostru Rugați un consultant

Iar începem. În ultimele două săptămâni, diapozitivul pieței de acțiuni a dominat titlurile știrilor financiare. Am început să primesc apeluri, e-mailuri și texte de la clienți îngrijorați care întreabă ce ar trebui să facă în urma scăderii de 1.500 puncte în Dow. Primul meu raspuns este sa subliniez ca leaganele de 300 pana la 400 de puncte pe zi si o scadere cumulativa de 1.500 de puncte in Dow ar fi fost cu adevarat o problema cu 20 sau 25 de ani in urma, cand Dow era in gama de 2.000-4.000 de puncte. Cu toate acestea, un slide de 1.500 de puncte din cel mai recent maxim al Dow de peste 17.000 nu reprezintă nici măcar o pierdere de 10% a valorii de piață.

În al doilea rând, pentru a împrumuta un quip de la charismatice și eminamente de sine încrezător în box-ul mare Floyd "Money" Mayweather, "Asta este ceea ce fac bani". Pur și simplu pus, piața de valori scade uneori. De fapt, începând cu anul 1900, Dow a scăzut cu cel puțin 20% de la un vârf anterior - care este definiția general acceptată a unei piețe a ursului - de 32 de ori. De 32 de ori! Sincer, nu este prima dată la rodeo. Deși ipotezele referitoare la indicii falnici variază, este un simplu fapt că piața bursieră coboară uneori. Este nerezonabil să credem că acest lucru ar fi diferit de data aceasta. Dacă scăderea recentă se va dovedi a fi următoarea piață a ursului, scăderea cu 20% a nivelului precedent ar pune Dow înapoi în intervalul de 12 000 până la 13 000. Nu fi socat de ea - așteptați-o.

În ceea ce privește ce trebuie făcut, "secretul" față de o piață de urși nu este de a reacționa la acesta, ci de a înțelege că este un eveniment regulat și de a se pregăti mental și fiscal pentru următoarea. La planificarea financiară din Hawaii, pregătirile includ adesea o combinație a următoarelor trei strategii:

1. Investiție în companii mari din S.U.A., la prețuri rezonabile, cu randamente curente atractive și tendința de a-și majora dividendele în fiecare an. În general, prețurile pe acțiuni ale acestor companii tind să se mențină mai bine în timpul crizelor severe și să se plătească pentru a aștepta perioade mai bune pot oferi investitorilor forța psihologică necesară pentru a ieși din furtună. Statutul favorizat al dividendelor eligibile în raport cu venitul din dobânzi obișnuite poate, de asemenea, să contribuie la menținerea la bord a investitorilor, atunci când situația devine dificilă.

2. Alocarea unei părți din ouăle cuiburilor la fondurile mutuale gestionate tactic (a.k.a. "du-te oriunde fonduri"). Aceste fonduri oferă în mod obișnuit managerului de fonduri o flexibilitate sporită a investițiilor în raport cu fondurile mutuale tradiționale gestionate, fondurile index și ETF-urile, iar o revizuire a prospectelor arată adesea că menținerea capitalului în medii volatile ale pieței este un obiectiv principal. Dacă un astfel de management activ al fondurilor oferă cu adevărat valoare este o chestiune de dezbatere, dar există cel puțin o sumă corectă de dovezi anecdotice care sugerează că cel puțin unele fonduri au avut un succes rezonabil în ameliorarea riscului de piață scăzut.

3. Păstrarea unei cantități echitabile de pulbere uscată sub formă de numerar. Deținerea de numerar poate face mai ușor investitorilor să facă față piețelor pe termen scurt și le permite investitorilor să vâneze pentru chilipiruri atunci când prețurile sunt scăzute. În ultimii ani, costul oportunității de a deține numerar probabil că nu a fost niciodată mai mic datorită ratelor scăzute plătite pentru obligațiuni și alte investiții cu venit fix.

Sper că acest comentariu micșorează temerile cititorilor, deși știu din experiență că nu va fi în întregime. Scăderea piețelor bursiere întotdeauna îi face pe oameni nervoși și nici o cantitate de îndrumare sensibilă nu o va schimba.