Reducere la valoarea activului net (NAV) Definiție și exemplu

se referă la o situație în care acțiunile unui fond de acțiuni închise se tranzacționează la un preț mai mic decât valoarea activului net a fondului pe acțiune. De exemplu, un fond ar putea fi descris ca fiind "o reducere cu 5% a reducerii la NAV". Cum funcționează (Exemplu):

Reducerea la NAV

descrie prețul pe acțiune al fondurilor de capital închise. Fondurile închise sunt similare fondurilor deschise (denumite în mod obișnuit "fonduri mutuale"), cu excepția câtorva diferențe majore. În timp ce acțiunile fondurilor mutuale sunt cumpărate și vândute direct de la societatea fondului la valoarea activului net (NAV = Valoarea de piață a tuturor titlurilor deținute de fond + numerar - pasive), acțiunile fondurilor finale sunt tranzacționate pe burse la fel ca acțiunile. [Faceți clic aici pentru a afla cum să utilizați valoarea activului net pentru a descoperi fondurile cu discount.]

Prețul pe acțiune al fondurilor închise este determinat exclusiv de forțele pieței ofertei și cererii; acționează rareori la NAV. În schimb, prețul fondului este vândut cu o reducere sau o primă dictată de piețele deschise.

De exemplu, acțiunile fondului XYZ NAV au o VAN de 5,00 USD pe acțiune pe o anumită zi, dar pot fi cumpărate și vândute pentru 4,90 dolari. În acest caz, acțiunile vor fi considerate ca fiind de vânzare "2% reducere la NAV".

De ce este important:

Un aspect important al fondurilor închise este faptul că prețul acțiunilor lor poate să se abată substanțial de la valoarea activului net. În cazul în care acțiunile sunt tranzacționate la un preț mai mare decât valoarea NAV a fondului, ele se consideră tranzacționate la o primă. În schimb, se spune că un fond cu un preț al acțiunii mai mic decât valoarea sa NAV se tranzacționează la o reducere la valoarea activului net

Investitorii care tranzacționează acțiuni ale fondului au oportunități de a realiza profit prin cumpărarea de acțiuni atunci când se află într-o reducere substanțială (Reducere de 20% față de valoarea netă a activelor) și vânzarea la un preț mai ridicat (5% din prima la NAV)