Nu lăsa Volatilitatea pieței să te facă irațională

De Jeremy S. Office

Aflați mai multe despre Jeremy pe "Ask a Advisor" de la Investmentmatome

În timpul balonului dot-com al anilor 1990, președintele Comitetului Federal Reserve, Alan Greenspan, a inventat termenul "exuberanță irațională". El se referă la entuziasmul investitorilor care determină prețurile activelor la niveluri nesuportate de veniturile, câștigurile, indicatori de valoare.

Cresterea lui Greenspan a fost un memento pentru investitori ca ceea ce urca trebuie sa coboare. Într-adevăr, a existat o vânzare istorică din 2000 până în 2002, cu pierderi de 49% în S & P 500. Indicele a scăzut de la un nivel ridicat de 1.527,46 la 24 martie 2000, la un nivel scăzut de 776.76 pe 9 octombrie 2002.

Ambele evenimente au fost exacerbate de investitorii care au căzut victime ale comportamentului irațional - ceea ce văd tot timpul ca un consilier. Dezavantajate de un declin sau seduse de prețurile crescânde ale acțiunilor, investitorii se pot abate periculos din planurile lor financiare.

Comportamentul irațional al investitorilor

Investitorii tind să eticheteze investițiile "bune" sau "rele" bazate exclusiv pe performanțele lor recente. Acest comportament irațional - cumpărarea unui stoc "bun" deoarece prețul este în creștere sau vânzarea unui stoc "rău", deoarece prețul este în scădere - poate diminua randamentul investitorului în timp. Se asigură că investitorii vor plăti prea mult pentru investiții reușite și vor bloca pierderile asupra altora, în loc să-și recapete banii atunci când piața se recuperează.

Alți investitori ridică brusc sau reduc toleranța la risc datorită emoției. Modificarea expunerii lor la acțiuni și deraierea planurilor lor în acest mod ar putea însemna lipsa de câștiguri pe piață în timpul unei recuperări.

Volatilitatea este o constantă

Când Greenspan a introdus ideea de exuberanță irațională, mass-media a tencuit expresia peste tot. Dar volatilitatea pe piețe a fost și nu este nimic nou. Mai degrabă, este constanta. Nu putem obține toată recompensa fără niciun risc.

Putem presupune că va exista o creștere a pieței pe termen lung, atâta timp cât va continua să existe o creștere economică, dar nu va fi liniară. Din punct de vedere istoric, tendința generală a piețelor a crescut, dar au existat și perioade îndelungate în care piețele au rămas neted sau în scădere.

Întrebarea reală pentru investitori este: cum reacționați la aceste ebbs și fluxuri? Este ușor să vă lăsați emoțiile să renunțe la o strategie de investiții sănătoasă.

Eliminarea emoției

Puteți evita efectele de volatilitate ale băncii, rămânând angajat într-un plan de investiții, mai degrabă decât încercând să timp de piață.

Acest lucru este uneori mai ușor de zis decât de făcut. Deși mass-media tind să sensalizeze mișcarea de pe piață, poate fi greu să blocheze acoperirea. Este această piață într-adevăr nesigură? Va rămâne pensionarea mea dacă am rămâne pe piață? Toate aceste întrebări încep să se schimbe, pe măsură ce starea piețelor are o acoperire greoaie.

Dar, în loc să vă lăsa să vă deranjeze zgomotul, formați-vă harta financiară. În calitate de investitor, faceți tot posibilul pentru a extrage emoții din deciziile dvs. de investiții. Cu ajutorul unui consultant de încredere, puteți evalua impactul potențial al mișcărilor pieței asupra portofoliului dvs. și puteți implementa un curs de acțiune specific obiectivelor dvs.

Jeremy Office este un consilier financiar și principalul Maclendon Wealth Management în Delray Beach, Florida.

Acest articol apare și pe Nasdaq.