Cum evaluați impactul investițiilor?

Welcome to The Cum Zone

Înainte de a face investiții, Accion consideră atât impactul social potențial al investiției prin incluziunea financiară, cât și capacitatea sa de a genera profituri financiare.

Ca toți investitorii cu impact, Accion, care dorește să construiască instituții viabile din punct de vedere comercial, care furnizează comunităților deservite instrumente financiare, trebuie să-și judece investițiile în rentabilitatea lor financiară, precum și impactul lor social sau asupra mediului. Pentru investitorii cu impact, rentabilitatea financiară este ușor de determinat, însă impactul este mult mai greu de evaluat. În ultimii cinci ani, investitorii de impact au luat măsuri pentru a standardiza terminologia de măsurare a impactului, precum și pentru evaluarea și raportarea impactului investițiilor. Cu standardizarea, ei speră că investițiile de impact vor fi mai ușor de comparat și, astfel, vor atrage investitorii. Investitorii impresionați au creat instituții și sisteme care evaluează impactul, așa cum Morningstar oferă cercetări independente de investiții pentru investițiile tradiționale, iar Standardele Internaționale de Raportare Financiară pentru raportarea financiară. Primele au fost în contextul microfinanțării cu taxonomia schimbului de informații privind microfinanțarea și cu agenții de rating și microfinanțare, cum ar fi MicroRate. În 2009, Fundația Rockefeller a sponsorizat crearea Rețelei Globale de Investiții Impact (GIIN), pentru a spori impactul industriei investiționale, în special prin crearea unor metrici de impact standardizate (Impact Reporting and Investment Standards - IRIS), un director global online a impactului vehiculelor de investiții (Impact Base), care promovează conducerea industriei printr-un grup de investitori cu impact la scară largă și crescând profilul industriei prin extinderea către comunitatea mai largă.

În prezent, evaluatorii de investiții cu impact terț cum ar fi Sistemul Global de Evaluare a Investițiilor (GIIRS), o inițiativă a laboratorului B nonprofit, impactul social și de mediu al companiilor, precum și performanța financiară pe baza unei serii de întrebări în precum și indicatori-cheie de performanță relevanți pentru industria, geografia și stadiul companiei (acolo unde este posibil, aliniate la IRIS) care evaluează performanța companiei pe baza următoarelor criterii: performanța financiară, impactul operațional și produsul impact.. De exemplu, o companie care construiește locuințe cu venituri reduse ar putea fi evaluată, printre altele, de creșterea numărului de locuințe la prețuri accesibile oferite de companie.

Chiar dacă GIIN standardizează impactul terminologiei de evaluare a investițiilor prin IRIS, industria încă se confruntă cu obstacole semnificative. Evaluatorii de la terți variază foarte mult în ceea ce privește metodologia și impactul investitorilor încă se bazează pe un număr confuz de valori de evaluare, în special atunci când compară investițiile între clasele de active și zonele de impact. Investmentmatome a cerut unor experți în investiții de impact cu privire la provocările cu care se confruntă investitorii cu impact și cum ar putea depăși aceste provocări:

Duke University Adjunct profesor asociat de Antreprenoriat Social Cathy Clark este convins că impactul industriei de investiții are nevoie de o infrastructură puternică pentru a atrage capital:

"Rețelele de investiții precum Circlele Investitorilor impun tuturor companiilor să devină GIIRS, care salvează investitorii individuali mult timp în încercarea de a determina și evalua intențiile și practicile lor de impact. Alte platforme de vânzare cu amănuntul, cum ar fi notele de investiții comunitare ale Fundației Calvert, au constatat că ajută la crearea unor instrumente de evaluare excelente și că s-au angajat să utilizeze unele dintre sistemele emergente în activitatea lor

Cei care speră să creeze metrici de investiții standardizate se confruntă cu o mulțime de provocări. În primul rând, este cât de greu este crearea de sisteme care să poată adapta cu adevărat toate intențiile de impact diferite din lume. Altă este obținerea unui buy-in din multe fonduri. Altă este motivația multor fonduri de a face cea mai mică cantitate de muncă posibilă în măsurarea impactului, deoarece plata pentru această muncă nu face parte din structura normală a taxelor de gestionare pentru un manager de fond. Una dintre grupurile care lucrează cel mai mult pentru a depăși aceste provocări este, după părerea mea, GIIRS, care are o abordare multisectorială pentru evaluarea impactului, a lucrat cu o comunitate de fonduri și antreprenori timp de aproape un deceniu pentru a crea ratingurile și a făcut sistemul raționalizate și ușor de utilizat.

"Eu cred pe deplin că sunt necesare standarde, transparente sisteme de evaluare a impactului pentru a muta impactul investițiilor de la pionieri la investitorii de masă. Nu ați putea avea o piață financiară înfloritoare fără ratingurile GAAP și Morningstar. Impactul investiției necesită aceleași instrumente de infrastructură pentru a reuși. "

Operatorul de investiții al Grupului de Investiții Frontiere de la Accion, Sara Taylor, este îngrijorat de povara pe care o prezintă datele de impact asupra companiilor. În momentul urmăririi impactului, Accion colaborează cu companii pentru a identifica factorii-cheie ai afacerii și, acolo unde este posibil, aliniază datele raportate la valorile IRIS și utilizează acest lucru pentru a raporta performanța părților interesate.

"Când ne gândim la ce informații să solicităm, luăm în considerare impactul potențial asupra companiilor care se confruntă deja cu o serie de provocări, dată fiind stadiul lor și piețele în care își desfășoară activitatea. Misiunea noastră socială de extindere a incluziunii financiare este parte integrantă a activităților noastre de investiții și este luată în considerare atât în timpul screening-ului inițial, cât și al intensificării diligentei.Odată ce se realizează o investiție, credem că cel mai mare impact social poate fi obținut ajutând aceste companii să devină profitabile și să devină profitabile. Vrem să aliniem măsurătorile de performanță pe care le solicităm cu date care pot fi utile companiilor dintr-o perspectivă operațională. Analizăm aceste informații și le folosim pentru a ajuta la îmbunătățirea performanțelor companiilor și pentru a le încuraja să dezvolte o abordare bazată pe date."

"Majoritatea metricilor noastre sunt aliniate la IRIS, dar, acolo unde nu există echivalente, vom crea indicatori personalizați. Ca parte a rolului nostru în sprijinirea inițiativelor cheie din industrie, colaborăm cu IRIS și ANDE (Rețeaua Aspen a Antreprenorilor pentru Dezvoltare) pentru a extinde indicatorii IRIS pentru a acoperi industrii suplimentare și modele de afaceri, cum ar fi tehnologia financiară."

Fondul Tomen Adams al Fondului Acumen consideră că măsurătorile standardizate de evaluare vor oferi investitorilor impact un limbaj comun pentru a măsura impactul acestora. Cu toate că IRIS crește, există încă prea multe opțiuni pentru evaluarea impactului investițiilor. Adams consideră că standardizarea va ajuta potențialii investitori să aleagă produsele adecvate.

"Este dificil să se evalueze profunzimea impactului pentru investițiile de impact. Avem instrumente bune pentru a măsura profitul financiar, dar este greu să măsurați impactul impactului asupra beneficiarilor investițiilor. Trebuie să inovăm noi modalități de a evalua investițiile de impact deoarece, odată ce vom putea compara cu exactitate impactul a două investiții, investitorii vor fi mult mai ușor să aleagă investiția corespunzătoare. Ei vor putea să echilibreze valoarea corectă a performanței financiare și a impactului obținut."

Analistul bun, la fel ca GIIRS, oferă ratinguri de impact independente, analiză și raportare. Managerul de impact social al analistului, Gabi Blumberg, consideră că standardizarea adâncește înțelegerea investitorilor asupra produselor lor.

"Măsurile de impact oferă investitorilor date reale de evaluare a performanței, care influențează gestionarea investițiilor existente și informează viitoarele decizii de investiții - ceea ce duce la portofolii mai atractive în ansamblu. De asemenea, îmbunătățește relațiile cu investitorii, ajutând investitorii să se angajeze în mod semnificativ cu misiunea și impactul acestor organizații. Ajută la asigurarea alinierii obiectivelor ambelor părți, iar acest lucru, la rândul său, poate conduce la sprijin, consiliere și consolidarea capacităților pe ambele părți.

"Măsurarea impactului investițiilor conduce la o mai bună comunicare. Având un sens clar asupra impactului generat, investitorii pot raporta asupra propriului impact și pot fi trași la răspundere de către alte părți interesate (inclusiv investitori, comisari, parteneri de afaceri etc.). Comunicarea care circulă în ambele sensuri poate, de asemenea, permite investitorilor să adune feedback și să se îmbunătățească."

Citeste mai mult de la Investmentmatome: