Opțiuni de finanțare pentru întreprinderile în creștere

Numerarul este sângele vieții fiecărei afaceri. Veniturile de numerar, cum ar fi sângele oxigenat, puterea combustibilului și creșterea economică, în timp ce ieșirile de numerar sunt cheltuielile necesare acelui efort de creștere. Ce opțiuni sunt disponibile pentru o companie care dorește să crească sau să crească chiar mai repede ? Ei bine … există o cale. Și mai este și altul. Apoi, există opțiunile legale. Există două surse de capital: interne și externe. Capitalul intern, banii strânși prin economii, economii personale sau datorii personale, este destul de simplu și nu voi mai petrece mult timp aici. În schimb, mă voi concentra pe capitalul extern. Mai des decât de altfel, creșterea unei companii necesită o investiție mai mare decât poate fi obținută prin intermediul cardurilor de credit, al fluxurilor de numerar organice sau al economiilor. Compania trebuie să schimbe ceva de valoare pentru o sumă mare de numerar forfetară dintr-o sursă externă. Cheia esențială este că randamentul estimat al proiectului trebuie să atingă sau să depășească costul capitalului extern; altfel proiectul nu merită să se întreprindă. Sursele externe de capital vin în trei arome: datorii, capitaluri proprii și alternative. CAPITOLUL Capitalul propriu este o investiție în numerar în schimbul unui procentaj de proprietate asupra companiei. Valoarea procentului de proprietate depinde de valoarea investiției în raport cu cea a companiei. M-aș putea pronunța toată ziua asupra specificului, dar vreau doar să prezint o imagine de ansamblu. Dar există câteva trăsături esențiale ale capitalului propriu, care sunt importante pentru a sublinia:

Vânzarea de capitaluri proprii este de obicei primul capital extern pe care o companie o ridică, etapa timpurie a companiei, echitatea este tot ceea ce trebuie să ofere potențialilor investitori. Nu este neobișnuit ca o companie să obțină investiții în capitaluri proprii chiar înainte de finalizarea stocării rafturilor sau construirea unui prototip sau a unei prime vânzări.

Ca atare, investitorii în capitaluri proprii iau cel mai mult riscul oferindu-le banilor companiei. Investitorul deține x% din valoarea capitalului propriu al companiei, iar dacă lucrurile merg spre sud, iar valoarea capitalului propriu se ridică la 0 $; investitorul deține x% de 0 $. De asemenea, investitorii în capitaluri proprii văd de obicei doar o rentabilitate a investiției în cazul în care compania este achiziționată sau IPO-uri.

Pentru a compensa asumarea acestor riscuri, inversul pentru o investiție în capitaluri proprii este literalmente infinit. De asemenea, investitorii în capitaluri proprii pot încerca să atenueze riscul de scădere, solicitând locuri de consiliu și dispoziții foarte stricte privind controlul corporativ. Este, de asemenea, obișnuit ca investitorii de acțiuni să primească primii bani din orice scenariu de ieșire.

Investițiile în capitalul propriu au cel mai mare risc, dar primesc în schimb cele mai mari rentabilități (costul societății)

investițiile sunt prietenii și familia, investitorii îngerilor și capitalul de risc. Prietenii și familiile pot varia în mărime de la câteva sute sau mii de dolari la câteva sute de mii de dolari și de la informal la formal, documentate legal. Investițiile în inele se referă, în general, la contribuții de 1 milion de dolari sau mai puțin și sunt denumite "investiții pentru semințe", în timp ce investițiile în capital de risc sunt în general etichetate ca "Seria A" și sunt de 2,5 milioane USD sau mai mult. Sunt disponibile resurse suplimentare pentru grupurile de angeliști și firmele cu capital de risc.

DATORIA

Majoritatea oamenilor sunt familiarizați cu datoria, fie că este vorba de carduri de credit, de împrumuturi pentru studenți sau de ipotecă la domiciliu. În general, datoria personală are o conotație negativă, deoarece percepția comună este că indică o incapacitate a consumatorului de a plăti întreaga sumă acum pentru ceva pe care încearcă să-l cumpere.

Vă voi salva lista largă de teorii cu privire la structura capitalului, dar, în general, pentru o afacere, datoria este un lucru bun. Este aproape întotdeauna mai ieftin decât capitalul propriu și cu codul fiscal al SUA, plățile pentru dobânzi sunt deductibile din punct de vedere fiscal.

Datoria pe termen lung sau un "împrumut pe termen" este probabil cea mai cunoscută și reprezintă un angajament forfetar în schimbul rambursări fixe lunare, trimestriale sau anuale ale principalului plus dobânda. Cea mai comună formă de datorie corporativă este o linie de credit revolving. Aceste facilități funcționează ca un card de credit - aveți o sumă limitată de bani pe care o puteți trage și plătiți doar dobândă pentru ceea ce ați atras și soldul pe care îl păstrați.

Băncile cu amănuntul și fondurile instituționale de investiții sunt cei mai răspândiți furnizori de datorii corporative. După cum sa menționat, datoria, datoria pe termen lung, este de obicei cea mai ieftină formă de finanțare externă pe care o companie o poate obține. Costul imprumutului este determinat de evaluarea riscului de credit al societatii - cat de probabil este rambursarea obligatiei.

Cel mai mare dezavantaj al datoriei traditionale este faptul ca este mai greu sa te califici, mai ales in postul de astazi - mediul de criză financiară, care necesită adesea cel puțin doi ani de profitabilitate consecventă și înaintarea companiei trebuie să mențină și să respecte rapoartele și legămintele financiare stricte. De asemenea, nu este neobișnuit ca o bancă să solicite proprietarului să semneze o garanție personală sau să garanteze că activele personale (casa dvs.) sunt garantate.

Datoria și echitatea sunt cele două metode cele mai frecvente și mai cunoscute pentru finanțarea unei societăți externe. Căutați o tranșă viitoare privind opțiunile de finanțare care să acopere zona de creștere a opțiunilor alternative la datorii și capitaluri proprii.