Investiți ca Mitt Romney, mulțumită acestei lacune puțin cunoscute

Bogații sunt diferiți - investesc în companii mai bune decât investitorul mediu

Dar exact cum fac acest lucru?

Ei bine, în loc să cumpere acțiuni de la bursă, cei mai mari hitters scriu un cec foarte mare pentru o firmă foarte specială. Pentru a fi eligibil pentru a investi astfel, legea federală stipulează că un investitor trebuie să aibă cel puțin 200.000 dolari pe an în venituri anuale (300.000 dolari pentru un cuplu) și peste 1 milion de dolari în valoare netă, excluzând o reședință primară. un bar foarte înalt. Aceste reguli blochează 94% dintre investitori.

În realitate, punctul de intrare este mult mai mare. Un milion de dolari nu este ceea ce era. Nu spun asta ca să fiu glib: Legea care a creat aceste reguli a fost adoptată în 1933, când 1 milion de dolari era echivalentul a 17,2 milioane de dolari în termenii de astăzi. Când această lege a fost adoptată, un salariu anual de 200.000 de dolari a fost suficient pentru a menține un Rockefeller - sau Mae West - foarte fericit.

În timp ce legea nu a fost actualizată, piața a ținut pasul cu vremurile. Astăzi, investiția minimă neoficială cu aceste firme speciale este de obicei de la 15 milioane dolari la 20 milioane de dolari.

"Relația" crește doar de acolo …

Numele oficial al acestor firme extrem de exclusive este "capital privat".

Acest termen probabil pare să fie familiar. Este zona din lumea afacerilor unde fostul guvernator al Massachusetts, Mitt Romney, candidat de republican de anul trecut pentru presedinte, si-a facut averea. Romney și-a câștigat salariul, ajutând companiile să se extindă, să câștige eficiență și să sporească profitabilitatea. Pe măsură ce valoarea acestor companii a crescut sub conducerea sa, la fel și valoarea netă a Romney.

O firmă cu capital privat are mai mult decât o grămadă de bani investitori de oferit. Oferă, de asemenea, consultanță executivă și consultanță de afaceri - adesea de la unele dintre cele mai mari nume din America de corporații. Cei mai inteligenți geniști financiari și conducători de conducere ajung să lucreze pentru companii precum Bain Capital, care de-a lungul anilor au investit în companii atât de diverse precum magazinul de produse de birou Staples și gigantul fast-food Burger King

., susținătorii de capital privat sunt bogați fenomenal. În unele cazuri, firma de private equity este mai mult decât fericită să colecteze dividende bogate din operațiunile profitabile ale companiei. În alte cazuri, firma de capital privat își vinde participația în companie, uneori către o altă societate, uneori către investitori. Acestea pot fi, și adesea sunt, plăți de miliarde de dolari.

Cititorii

Stocurilor mele de schimbare îmi plătesc pentru a citi amprenta fină și îmi place să o fac. Permiteți-mi să vă împărtășesc ceva ce am împărtășit cu ei. Este ceva pe care l-am văzut în zeci de prospecte de câteva sute de pagini ale oricărei oferte publice inițiale. După descrierea afacerii, o discuție a riscurilor de a investi în acțiuni și tone de grafice financiare, există întotdeauna o listă a acționarilor majori. Există întotdeauna - și vreau să zic mereu - o societate cu capital privat care se grăbește într-o grămadă de bani. Nu este deloc neobișnuit ca o investiție de 20 de milioane de dolari să se transforme într-o sumă de 10 cifre în doar câțiva ani. Îmi plac fondurile private, deoarece multe companii de private equity fac exact același lucru pe care încerc să-l fac cu Jocul - Schimbarea stocurilor. Ei încearcă să găsească "următorul mare lucru" și încearcă să investească în ea înainte ca oricine altcineva să înțeleagă că a găsit biletul de Aur.

Iată vestea bună. Capitalul privat nu trebuie să fie concurentul nostru. Poate fi partenerul nostru. De fapt, tu și cu mine putem pune capitalul privat și consultanții săi să lucreze pentru noi la fel ca miliardarii.

Asta pentru că există o cale în jurul regulilor care împiedică investitorii obișnuiți ca tine și cu mine să investim în capital privat tranzacții.

În prezent, există 5,210 de acțiuni pe bursele din SUA cu o capitalizare de piață de peste 50 de milioane de dolari. Dintre acestea, doar aproximativ două duzini - mai puțin de 1% - sunt un tip special de entitate cunoscută ca o companie de dezvoltare a afacerilor sau BDC

Aceste companii, la care Congresul a stabilit regulile pentru 1980, operează în același mod ca și firmele cu capital privat: investesc în și consiliază companiile private, de obicei, cele mai mici "pe piața de mijloc", care sunt în general definite ca companii cu mai mult de 100 de dolari milioane, dar mai puțin de 1 miliard dolari în venituri anuale.

În plus față de potențialul BDC de a obține o plată uriașă - atunci când vinde o companie - BDC-urile plătesc, de asemenea, mari dividende. Nu este neobisnuit sa vedeti randamente de doua cifre de la aceste companii.

Iată o listă a celor mai performante BDC de pe piață:

[Notă: Puteți vedea o listă completă a tuturor BDC-urilor de pe piață dacă sunteți abonat la

acțiunile mele de schimbare a jocurilor.]

Din punct de vedere legal, BDC trebuie să aibă un cod de etică. Nu li se permite să participe la anumite tranzacții, trebuie să-și mențină diversitatea în portofoliul lor și, poate cel mai bine, sunt limitate în suma datoriei pe care o pot transporta.

Adăugați-le totul și BDC-urile oferă o surprindere o modalitate sigură de a investi în zone cu risc ridicat pe segmentul de vârf.

Spre deosebire de corporații, care plătesc dividende doar atunci când doresc, BDC-urile sunt obligate din punct de vedere legal să restituie acționarilor în numerar. Motivul este că, ca un parteneriat sau un trust, entitatea însăși nu este supusă impozitelor pe venit. În schimb, veniturile sunt transmise direct către acționari și apoi sunt impozitate la rata venitului obișnuit și nu la rata dividendelor. Și nu numai că aproape toate BDC-urile plătesc un dividend, dar mulți plătesc lunar, mai degrabă decât trimestrial.

Acțiunea de a lua -> Linia de jos este că BDC-urile puternice pot da un pumn de două ori: aprecierea capitalului puterea următorului lucru mare și un flux de venit puternic și constant.

Întrebarea pe care sunt sigură că mori să o întrebi este: Cum aleg cel mai bun BDC? "ați pus împreună un raport de cercetare specială"

Tot ce trebuie să știți despre BDC ", care este probabil cea mai bună modalitate de a vă educa despre aceste companii speciale. Pentru a afla cum să obțineți acest raport, urmați acest linkAndy Obermueller este șeful Strategiei de Investiții pentru Stocuri în schimbare

Andy Obermueller nu deține în mod personal funcții în titlurile menționate în acest articol.

StreetAuthority LLC deține acțiuni ale MCC într-unul sau mai multe dintre portofoliile sale de "bani reali".

Acest articol a apărut inițial la StreetAuthority.com:

Cum să investiți ca Mitt Romney și Bain Capital