Nici o durere, nici un câștig: riscul de investiții și planificarea pensiilor

De Jeff Stoffer

Aflați mai multe despre Jeff pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant

Imaginați următoarele două scenarii. În primul rând, vă deschideți poșta și găsiți un cec pentru 500 de dolari. În al doilea rând, ieșiți la mașină și descoperiți un bilet de parcare de 500 USD. Comparați reacțiile. Vă simțiți minunat în ceea ce privește cecul, gândindu-vă la moduri distractive sau practice de a cheltui banii. Biletul de parcare, cu toate acestea - nu atât de mult. Ce coborâre! De fapt, ați putea spune că vă simțiți de două ori mai rău în ceea ce privește pierderea, pe măsură ce v-ați simțit bine cu privire la câștig.

În ultimii 40 de ani, domeniul finanțelor comportamentale a strâns date semnificative pentru a sugera că emoțiile noastre despre bani ne pot determina să facem erori de judecată despre care nici măcar nu suntem conștienți. În ceea ce privește pierderea banilor, se pare că bucuria absolută a unui câștig este mult mai puțin intensă decât durerea absolută din cauza unei pierderi. Fenomenul se numește aversiune la pierderi. Modul în care ne simțim în legătură cu pierderea are un impact enorm asupra alegerilor noastre de investiții.

Vinzând câștigători și perdanți

Teama de pierdere poate duce la o varietate de decizii ciudate și nu neapărat raționale. Este posibil să vindem investiții câștigătoare prea curând - pentru a obține un câștig "sigur". Dimpotrivă, s-ar putea să ne ținem prea mult timp pe perdanții noștri. O altă permutare ciudată apare atunci când, dacă ne confruntăm cu anumite pierderi (cum ar fi vânzarea unei investiții pierdute), devine mai probabil să luăm un risc și mai mare, încercând să recuperăm sau să evităm pierderea cu totul. Aceasta este oarecum asemănătoare cu constrângerea unui jucător care își pierde pariul, care își sporește pariurile într-o încercare disperată de a recâștiga terenul pierdut.

Foloseste-o sau pierde-o

O altă reacție la aversiunea față de pierderi este de a rămâne pe margine și de a nu investi deloc. Dacă simțiți că singurul loc sigur pentru banii dvs. este într-o bancă, de fapt, aveți un risc mare, deoarece inflația erodează puterea de cumpărare a banilor. Deși mulți oameni contribuie la conturile de pensii, ei nu investesc niciodată dincolo de asta, rămânând la ceea ce percep ca fiind cea mai sigură opțiune pentru a evita pierderea. O sensibilitate excesivă la pierdere este de fapt contraproductivă. Avantajul economisirii este că ne permite să investim în active care se vor aprecia în timp, ținând pasul cu inflația sau, în mod ideal, crescând cu o rată mai mare decât inflația.

Încearcă să nu faci nimic

Cel mai evident exemplu de sensibilitate la pierderi este vânzarea de panică pe piață. Sentimentele generate de pierderea banilor sunt profunde - declanșează zone ale creierului în care trăim pericolul. Nevoia de a restabili un sentiment de siguranță cere ca noi să facem ceva. În această situație, s-ar putea să ne simțim obligați să acționăm atunci când nu facem nimic care să ne servească mai bine. Călcarea furtunii poate fi extrem de dificilă atunci când emoțiile noastre sunt responsabile.

Pe scurt, trebuie să gestionăm durerea pentru a realiza un câștig. Trebuie să punem capitalul nostru să lucreze pentru noi, luând anumite riscuri pentru a evita alții. Dacă recunoaștem că suntem în favoarea pierderilor, ar trebui să luăm doar riscurile potrivite - să lucrăm pentru a "lovi singuri și duble", să folosim analogia baseballului, permițându-ne să facem progrese constante spre obiectivele noastre. Luând în mișcare mare pentru o alergare acasă nu este probabil să fie suficient de satisfăcătoare pentru a compensa durerea pierderilor care ar putea rezulta din a fi prea agresiv sau pur și simplu greșit. Trebuie să recunoaștem efectele forțelor inconștiente și emoționale care stau la baza alegerilor noastre cu bani.