Aflați diferența critică dintre inteligența pieței și zgomotul

Pe această piață sau oricare altul, în acest caz, investitorii vor găsi în primul rând două și numai două lucruri care să le ajute, pe măsură ce își iau în considerare opțiunile de investiții: Inteligența și zgomotul.

Cea mai bună definiție pe care am putut-o găsi pentru inteligență a fost "informația discretă cu valută și relevanță și abstractizarea, evaluarea și înțelegerea acestor informații acuratețea și valoarea ei. "

Totul altceva?

Este zgomot.

Uneori devine mai greu și mai greu să le spui celor doi. Nu le-am acordat prea multă atenție, dar multe companii le au în aceste zile, inclusiv 29 din cele 30 de companii care alcătuiesc Dow Jones Industrial Average. Google Finance a început să facă datele disponibile la mijlocul lunii aprilie. Ratingurile sunt determinate de prezentările făcute în cadrul Proiectului Carbon Disclosure, care, potrivit site-ului său web, deține "cea mai mare bază de date cu informații primare privind schimbările climatice corporative din lume". Acesta a crescut de zece ori de când a început să ceară companiilor emisiile lor în 2003.

În mod evident, acest lucru poate fi considerat o informație importantă. La urma urmei, H. W. 2454, propunerea Waxman-Markey cunoscută în mod popular ca proiectul de lege "cap-and-trade", ar oferi morcovilor societăți curate și se va lipi de cele mai murdare. Proiectul de lege ar cere companiilor să-și elibereze emisiile, plătindu-și o anumită sumă pe tonă de dioxid de carbon emițat.

Dacă trece, este. Proiectul de lege sa modificat în ultimele luni din textul inițial scris de congresmenii Edward Markey de la Massachusetts și Henry Waxman din California, care a fost adoptat de către Parlament în iulie 2009 și a fost reînnoit de senatorii Joe Lieberman, Lindsey Graham și John Kerry. Viitorul său este neclar.

Noua versiune a proiectului de lege impune limite pentru emisiile de gaze cu efect de seră în mai multe industrii, cu obiectivul de a reduce emisiile cu 17% sub nivelul din 2005 cu o reducere de 80% până în 2050. Majoritatea industriilor ar vedea că normele vor intra în vigoare 2016, dar utilitățile ar putea fi reglementate în 2012. Eticheta prețului pe tonă de emisie de carbon? Doisprezece dolari.

Din punct de vedere microeconomic, doisprezece dolari nu sunt foarte înalți pe radarul nimănui. Dar scrise mari, prezintă o mare parte din schimbare. Este un fapt necontestat că Statele Unite emite aproximativ 5,7 miliarde de tone metrice de CO

2 _{pe an. Dacă jumătate vine de la mașini și jumătate vine de la industrie - o defalcare bună - atunci noua "taxă" a acestei legislații ar adăuga 34,2 miliarde de dolari în costurile afacerii americane. Aceasta este aproape echivalentă cu dublul profitului anual combinat al Google și Apple - dintr-o singură țară, și nici măcar cel mai mare emițător de carbon din lume.} Oamenii bine înțeleși, desigur, pot dezbate încălzirea globală ad infinitum. Singura întrebare utilă pentru investitori, indiferent dacă acestea înseamnă bine sau doar doriți să faceți câțiva dolari, este dacă aceste calificări de dezvăluire a emisiilor de carbon sunt inteligență sau zgomot.

Datele vorbește de la sine. Am examinat 29 din cele 30 de companii care alcătuiesc Dow [(Caterpillar (NYSE: CAT)] nu dezvăluie informațiile sale). Până în acest an, indicele general Dow a scăzut cu -1,7%. Douăzeci de companii sunt fie neschimbate, fie în coloana plus, 18 au pierdut teren.

Cel mai mare câștigător este The Boeing Co. (NYSE: BA) - a obținut un rating de 87 din 100 pe scara de carbon - cu un +18 % performanță de la un an la altul. Pe locul doi a fost The Home Depot (NYSE: HD), care a avut cel mai redus scor al Carbon Disclosure în Dow, dar a revenit cu +16,4%.

Dacă împărțiți indicele albastru în chintile, cu un câștig mediu de + 10,8%, a avut cel mai scăzut rating mediu de carbon, la 51,3 din 100. Cel mai mare rating de carbon, în medie 78,2, a fost chintila de mijloc, ceea ce a generat o pierdere medie de -3,4% indice general.

În ceea ce privește evaluările privind Carbon Disclosure, votul meu este că sunt zgomote. Sistemul de raportare este nereglementat și voluntar. Managerii serioși se vor ocupa de cap-and-trade adroitly și în timp util atunci când vor. Aceste companii dinamice sunt crème de la crème al corporației americane. Se pot adapta.

Am folosit informații pentru a alege Boeing, cel mai performant din Dow, pentru portofoliul meu

Guvern-Driven Investing. A revenit cu 34% de când am adăugat în septembrie. Nu știam că a avut una dintre cele mai ridicate ratinguri de carbon din Dow, dar știam că jumătate din afacerile sale, aviația comercială, obțineau o mare asistență din partea US Import-Export Bank, o organizație guvernamentală aproape nemaipomenită care ajută la organizarea finanțării marilor exporturi americane, cum ar fi aeronavele. Restul veniturilor provin din proiecte de apărare, atât din Statele Unite, cât și din partea aliaților săi. Lumea devine mai mică în fiecare zi, iar punctele fierbinți continuă să adauge tensiunile globale. Asta înseamnă că țările bogate doresc să protejeze ceea ce au și țările în curs de dezvoltare doresc să protejeze ceea ce construiesc. Ambele segmente de afaceri produc rezultate puternice care au dus pe Boeing la partea de sus a Dow. CEO-ul Boeing Jim McNerney merită un credit, dar mi-am pus apelul pe un factor mult mai puternic: guvernul federal american. Unchiul Sam susține întreaga afacere a lui Boeing, în vremuri bune și rele. În timpul recesiunii, de exemplu, angajații guvernamentali au fost cernăiați în comenzi mari pentru Boeing, nu doar pentru vânzătorii Boeing. Când creditul sa uscat și finanțarea a fost strânsă, Banca Import-Export a intervenit pentru a garanta împrumuturi. Băncile nu au de gând să acorde credite chiar și celor mai periculoși clienți, dacă au un cosigner puternic, iar creditul nimănui nu este mai bun decât cel al guvernului federal. De fapt, nu numai că Banca de Export-Import acordă asistență Boeing, dar este una dintre puținele agenții ale guvernului care nu numai că plătesc pentru sine, ci și că au un profit!

Când am studiat Boeing și i-am analizat afacerea, A trebuit să asimilez o mulțime de informații. A trebuit să mă uit la datele curente și să decid ce a fost cel mai relevant. A trebuit să evaluez perspectivele pieței mai extinse și să analizez potențialul relativ al lui Boeing. Mi-am făcut apelul și l-am împărtășit cu abonații mei, iar înțelegerea pe care am comunicat-o acestora a dat o valoare semnificativă. Nu numai că un câștig YTD + de 18,1% depășește cu mult performanța Dow, depășește de asemenea rentabilitatea medie istorică pe termen lung a pieței mai largi, măsurată prin indexul Standard & Poor's 500.

Căut să obțin astfel de rezultate cititorii în fiecare lună. Vă invit să aruncați o privire asupra modului în care puteți adăuga această informație de piață la deciziile dvs. de investiții. Uită-te aici.