Trust de Investiții Municipale (MIT) Definiție și Exemplu

o participație la numeroase obligațiuni municipale și apoi vinde acțiuni către public care reprezintă un interes în aceste obligațiuni. Atunci când obligațiunile municipale plătesc dobânda sau sunt mature, încrederea transferă venitul acționarilor lor.

Cum funcționează (Exemplu): Cele mai multe MIT necesită o investiție minimă de 1.000 $ la 5.000 $. Investitorii pot achiziționa și vinde acțiuni prin intermediul unui broker (care adesea percepe comisioane) pe piețele secundare. Ca și fondurile mutuale, un MIT are un preț de ofertă publică și o valoare a activului net calculată în fiecare zi. Prețurile acțiunilor MIT se pot schimba în fiecare zi și este important să reținem faptul că, la fel ca toate titlurile cu venit fix, MPT sunt afectate de modificări ale ratelor dobânzilor - când ratele cresc, prețurile obligațiunilor subiacente scad, prețurile cresc.

MIT nu sunt fonduri mutuale. Cea mai mare diferență dintre cele două este faptul că MIT-urile dețin valorile mobiliare până la maturizare, în timp ce fondurile mutuale tranzacționează valorile mobiliare în portofoliile lor. Aceasta înseamnă că investitorul MIT cunoaște întotdeauna ce valori mobiliare sunt în portofoliu, când acestea se maturizează și ce flux de venit așteptat este în momentul investiției sale. Taxele de administrare sunt de asemenea diferite. MIT plătesc adesea o taxă unică, în avans, dar fondurile mutuale plătesc o taxă în fiecare an. În funcție de diferența de taxe, deținerea acțiunilor MIT pentru mai mulți ani poate fi mai puțin costisitoare decât deținerea acțiunilor majorității fondurilor mutuale.

Dacă se solicită obligațiunile într-un MIT, valoarea nominală a MIT scade, iar principalul este returnat investitorilor. De asemenea, atunci când o obligațiune face o plată cupon, acest lucru este transmis direct investitorilor. Acest lucru este diferit de un fond mutual - ar reinvesti principalul și dobânda la valori mobiliare suplimentare.

Detaliile privind bonitatea unui MIT sunt detaliate în prospectul său. Unele MIT achiziționează polițe de asigurare care garantează plata la timp a dobânzilor și a principalului; aceste MIT au adesea randamente mai reduse decât MIT neasigurate.

De ce contează:

MIT-urile reprezintă un alt mod de a investi într-un coș de obligațiuni municipale. Acestea au trei avantaje principale:

1)

Diversificarea

și comoditatea - Achiziționarea unei singure obligațiuni municipale necesită adesea o investiție minimă de 5.000 USD. Pentru aceeași sumă, un investitor MIT poate obține expunerea la zeci sau zeci de obligațiuni municipale, care au fost cercetate și alese de către profesioniști. Diversificarea ajută la minimizarea riscului de credit și MIT se ocupă de sarcinile administrative de colectare și de plată a veniturilor. 2)

Mai multă certitudine

- Deoarece un MIT deține titluri de valoare până la scadență, investitorii știu înainte de a-și primi investițiile inițiale și ce să se aștepte la un întoarcere. Acest lucru poate fi util în special pentru investitorii de venit, care ar putea avea nevoie de fluxuri de trezorerie în mod constant pentru școlarizare, pensionare sau alte obiective de investiții definite. În unele cazuri, MIT plătesc dobânda și / sau principalul lunar, mai degrabă decât semestrial, ceea ce este de asemenea util pentru investitorii care au nevoie de venituri frecvente și frecvente. 3)

Impozite

avantajele investiției în obligațiuni municipale este tratamentul fiscal favorabil al acestora. Investitorii ar trebui să studieze cu atenție o exploatație a MIT. Unele MIT-uri achiziționează munis într-un singur stat, permițând investitorilor acelui stat să profite din plin de scutirile fiscale asociate acestor titluri. De exemplu, rezidenții din New Mexico care investesc într-un MIT doar din Arizona ar putea fi nevoiți să plătească impozite de stat și locale la dobânzile de la MIT. Cu toate acestea, rezidenții din Arizona care investesc într-un MIT care nu este doar din Arizona, nu.