Consiliul Municipal pentru Reguli de Valori Mobiliare (MSRB) Definiție și Exemplu

Congresul a creat MSRB la adoptarea amendamentelor la actele cu privire la valorile mobiliare din 1975. Înainte de crearea sa, instituțiile financiare care ( )> Cum functioneaza (Exemplu): In ciuda cartei sale de congrese, MSRB este o entitate privata finantata si angajați de către subscriptorii de obligațiuni municipale, emitenții și dealerii. În calitate de entitate privată, aceasta reglementează numai membrii săi, deși delegă examinarea și aplicarea normelor sale către Asociația Națională a Dealerilor de Valori Mobiliare (NASD), Federal Depository Insurance Corporation (FDIC), Rezerva Federală și Comptroller al Monedei. De asemenea, SEC supraveghează MSRB. Toți dealerii de obligațiuni municipale trebuie să se înregistreze la MSRB înainte de a se angaja în orice tranzacții de obligațiuni municipale. MSRB reglementează emitenții sau investitorii în valori mobiliare municipale.

MSRB are 15 directori în consiliul său. Cinci dintre aceștia reprezintă dealerii bancari, cinci reprezintă societăți de valori mobiliare și cinci sunt membri ai publicului care nu sunt asociați cu nici un dealeru bancar sau o firmă de valori mobiliare. Unul dintre acești membri publici trebuie să reprezinte un emitent de obligațiuni municipale, iar altul trebuie să reprezinte investitorii de obligațiuni municipale. Directorii deservesc termenii de trei ani eșalonați.

Atunci când MSRB dorește să creeze o nouă regulă, publică o regulă propusă în buletinul său de rapoarte MSRB. Există de obicei o perioadă de comentarii de 60 de zile. Directorii MSRB adoptă sau renunță la regula propusă, luând în considerare feedbackul. În cazul în care MSRB adoptă regula, aceasta o transmite la examinarea SEC. Dacă SEC aprobă regula, MSRB publică regula în Registrul federal. O altă perioadă de comentarii urmează înainte ca SEC să aprobe în mod oficial regula.

De ce contează:

MSRB este autoritatea de reglementare primară în industria obligațiunilor municipale. Misiunea sa este de a crea norme și reglementări care să împiedice frauda sau practicile manipulative și să promoveze comerțul echitabil, operațiunile de tranzacționare eficiente și o piață deschisă. De asemenea, MSRB dictează standarde de calificare profesională, standarde de înregistrare, standarde de tranzacționare și standarde de cotare. Deși este o entitate privată care este finanțată și condusă de industrie, straturile supravegherii federale oferă unele măsuri de siguranță pentru orice acțiune de reglementare a industriei.