Flux de numerar operațional (OCF) - Explicație completă și exemplu

măsurarea numerarului generat sau utilizat de o societate într-o anumită perioadă, legată exclusiv de operațiunile de bază. OCF nu este același cu venitul net, care include operațiuni care nu implică transferuri reale de bani (amortizarea este un exemplu comun de cheltuială noncash care face parte din venitul net, dar nu și OCF). OCF nu este, de asemenea, același cu EBITDA sau fluxul de numerar liber

Cum funcționează (Exemplu): O situație a fluxurilor de trezorerie deseori descompune sursele de numerar ale unei companii și utilizează pentru perioada în trei categorii: operațiunile, fluxurile de trezorerie din activitățile de investiții și fluxurile de trezorerie din activitățile de finanțare. OCF este în general calculată după următoarea formulă:

Fluxurile de numerar din exploatare = Venitul net + Cheltuielile neplătite (de obicei cheltuielile cu amortizarea) + Modificările capitalului de lucru

Deoarece capitalul de lucru este o componentă a OCF, pot să influențeze fluxul de numerar prin prelungirea timpului pe care îl iau pentru a plăti facturile (păstrând astfel banii lor), scurtarea timpului necesar pentru a colecta ceea ce le datorează (accelerând astfel primirea de numerar) și eliminarea cumpărării inventarului

De ce contează:

Indiferent de modul în care o măsură, fluxul de numerar ajută companiile să se extindă, să dezvolte produse noi, să cumpere din stoc, să plătească dividende sau să reducă datoria. Acesta este motivul pentru care unii oameni evaluează fluxul de numerar - în special OCF - mai mult decât orice altă măsură financiară de acolo, inclusiv câștigurile pe acțiune. Astfel, veniturile, cheltuielile generale și eficiența sunt factorii care influențează fluxul de numerar.

Fără fluxul de numerar pozitiv, o companie poate fi nevoită să împrumute bani pentru a face aceste lucruri sau, în cazuri mai grave, să nu rămână în afaceri. Este important de reținut, totuși, că a avea OCF negativ pentru un timp nu este întotdeauna un lucru rău. Dacă o companie este un consumator net de numerar pentru o perioadă de timp, deoarece construiește oa doua fabrică de producție, de exemplu, aceasta ar putea să-și plătească în cele din urmă dacă instalația generează mai multe numerar. Pe de altă parte, în cazul în care societatea are un OCF negativ deoarece a făcut o achiziție proastă sau o altă investiție, atunci beneficiul pe termen lung s-ar putea să nu fie acolo.

Investitorii vând adesea companii care au un nivel ridicat sau o îmbunătățire a OCF, prețuri - disparitatea înseamnă adesea creșterea prețului acțiunilor.