Prospect - Explicație și exemplificare

Ce este:

Prospectuleste un document legal emis de societățile care oferă valori mobiliare de vânzare. Fondurile mutuale oferă, de asemenea, un prospect clienților potențiali, care include o descriere a strategiilor fondului, fondul managerului, structura comisioanelor fondului și declarațiile financiare ale unui fond.

Cum funcționează (exemplu):

Pentru a obține o idee a rolului prospectului, să presupunem că Compania XYZ urmărește un IPO. Înainte de a lansa IPO, Compania XYZ trebuie să depună mai întâi o declarație de înregistrare, care dezvăluie toate informațiile materiale despre companie, împreună cu SEC. O parte din declarația de înregistrare este prospectul, care trebuie furnizat tuturor cumpărătorilor noii emisiuni.

După ce firma XYZ trimite dosarul de înregistrare cu SEC pentru revizuire, începe o perioadă de răcire. În această perioadă de 20 de zile, brokerii de valori mobiliare pot discuta despre noul IPO cu clienții, dar singura informație care poate fi distribuită este prospectul preliminar.

Când declarația de înregistrare intră în vigoare, compania XYZ va modifica prospectul preliminar pentru a adăuga informații importante, cum ar fi prețul de ofertă și răspândirea de subscriere. Acest prospect final trebuie să conțină:

• Descrierea ofertei

• Istoria afacerii

• Descrierea managementului

• Prețul

• Data

• subscrierea

• Informații financiare

• Riscuri pentru cumpărători

• Aviz juridic privind constituirea societății

• Declarație privind răspunderea la răspundere juridică

• La data eliberării prospectului final brokerii pot lua ordine de la acei clienți care au indicat un interes în timpul perioadei de răgaz. O copie a prospectului final trebuie să fie precedată sau să însoțească toate confirmările de vânzare.

• De ce este important:

Rolul prospectului

este acela de a face investitorii conștienți de riscurile unei investiții. Fără aceste informații, aceștia ar trebui, în esență, să facă investițiile "nevăzute". Această divulgare protejează de asemenea compania de faptul că nu a dezvăluit în totalitate suficiente informații despre ea însăși sau despre titlurile în cauză.