Clasificare Definiție & Exemplu

Ce este:

În domeniul finanțelor personale, termenul Fair Isaac Corporation (un scor "FICO"). Rating-ul de credit al unei persoane indică cât de credibil este el. În finanțele corporative, ratingul se referă, de obicei, la un "grad" atribuit unei obligațiuni, unui emitent de obligațiuni, unei societăți de asigurare sau altei entități sau unei garanții pentru a indica riscul. Analiștii din domeniul valorilor mobiliare emite adesea ratinguri privind stocurile; aceste ratinguri sunt de obicei "Cumpărați", "Vindem" sau "Țineți".

Cum funcționează (Exemplu):

Agențiile de rating de bonitate, cum ar fi Moody's și Standard & Poor's valori mobiliare bazate pe cercetarea actuală. Sistemul de rating indică probabilitatea ca emitentul să nu plătească nici o plată a dobânzii sau a plăților de capital.

Pentru S & P ratingurile variază de la AAA (cel mai sigur) la C.

• Pentru Moody's ratingurile merg de la Aaa la D, ceea ce înseamnă că emitentul este deja în situație de nerambursare.
• Numai obligațiunile cu o cotă de BBB sau mai bună sunt considerate "grad de investiție". Obligațiunile BBB sunt considerate adecvate pentru investiții de către instituții. Orice sub ratingul triplu-B este considerat a fi junk, sau sub gradul de investiție. Ratingurile obligațiunilor sunt revizuite periodic pe baza datelor recente.

Obligațiunile de trezorerie nu sunt evaluate deoarece sunt susținute de "credința deplină și creditul" guvernului Statelor Unite. Acestea sunt considerate cele mai sigure investiții, deoarece guvernul are puterea de a percepe impozite pentru a-și plăti datoriile.

De ce contează:

Ratingurile au o influență enormă asupra prețului și a cererii pentru anumite valori mobiliare,: Cu cât ratingul este mai mic, cu atât este mai riscantă investiția și cu atât este mai puțin valoarea investiției. Ratingurile scăzute duc adesea la o activitate de tranzacționare mai mică și, astfel, la probleme de lichiditate. Acesta este motivul pentru care downgrades (sau zvonuri de downgrades) în ratingul de credit al unui emitent poate avea un impact semnificativ asupra titlurilor sale și a pieței sau a industriei.

Cu toate acestea, obligațiunile nu sunt singurele titluri afectate de ratingurile de credit. Prețurile preferențiale ale acțiunilor se pot deplasa brusc atunci când se modifică ratingul de credit al emitentului (deoarece acesta este un indicator al capacității emitentului de a-și respecta obligațiile privind dividendul preferat). Titlurile care sunt convertibile în datoria unei societăți sunt, de asemenea, afectate de ratingurile de credit, mai ales în cazul în care titlurile convertibile se tranzacționează în apropierea sau peste punctul în care titularul poate transforma garanția în datorie.

Evaluările scăzute nu sunt întotdeauna rele. Acestea înseamnă pur și simplu că există mai mult risc asociat cu o investiție și, prin urmare, un potențial mai mare pentru randamente mai mari. De fapt, mulți investitori de venit își sporesc în mod activ rentabilitatea prin împărțirea valorilor mobiliare în sectoare bazate pe anumite caracteristici cum ar fi ratingul de credit, randamentul, cuponul, scadența etc., și apoi găsirea acelor sectoare care vor realiza cel mai favorabil pentru investitor în anumite condiții de piață.

Gruparea titlurilor prin rating este comună, deoarece investitorii încearcă să clasifice investițiile, să cumpere cele poziționate pentru a îmbunătăți și a vinde cele care urmează să scadă. Un emitent nu are nevoie să se angajeze în mod real sau să piardă bani pentru ca un investitor să-și piardă banii, totuși - amintiți-vă că simpla amenințare de neplată sau declin poate să scadă prețul garanției. Această amenințare ar putea fi sensibilitatea față de condițiile de afaceri nefavorabile, zvonurile privind scăderea ratingurilor sau inexactitatea opiniilor agențiilor de rating