Riscul toleranței: există mai mult decât un chestionar

De Matt McCoy

Aflați mai multe despre Matt pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant

Să facem o excursie înapoi în 2008. Ați fost aruncată și transformându-vă noaptea după ce ați petrecut o zi urmărind declinul pieței bursiere … din nou. Pe măsură ce te minți, te gândești la tine "Am petrecut toți acești ani economisind cât de mult am putut și acum începe să dispară!" Nu poți suporta să te uiți că valoarea investiției tale "dispare", deci tu decizi să faci ceva în legătură cu asta. A doua zi, vă găsiți completarea unuia dintre acele chestionare on-line de toleranță la risc. Printre întrebările pe care le întrebați sunt vârsta dvs., la ce vârstă intenționați să vă retrageți și, cel mai important, câtă pierdere de capital puteți tolera asupra investițiilor dvs. În acest moment, toleranța dvs. la pierderi este destul de mică - dacă nu inexistentă. Răspunsurile dvs. conduc instrumentul să vă calculeze toleranța la riscuri ca fiind conservatoare. Dacă toleranța la risc este conservatoare, cum ați ajuns în această situație în primul rând? Să ne întoarcem în 2006 - ultima dată când ați completat un chestionar de toleranță la risc.

Este sfârșitul anului 2006 și ați urmărit câțiva ani de întoarcere a pieței bursiere pozitive, să nu mai vorbim de un an destul de bun până acum. Totul este bine și te simți destul de bine cu investițiile tale. Puteți trece prin aceleași întrebări cu privire la vârsta dvs., la pensionare și la toleranța pentru pierderile de investiții. Numai de data asta, tu sentimente cu privire la pierderile de investiții sunt foarte diferite: simți că ai putea tolera confortabil o pierdere de 20%. Răspunsurile dvs. determină instrumentul să vă calculeze toleranța la riscuri ca fiind agresivă. Ce dă?

Ca ființe umane, avem tendința de a ne baza foarte mult pe vechea zicală "ce ai făcut pentru mine în ultima vreme". Voi recunoaște că alegerea perioadelor de timp de mai sus ca exemplu poate fi un pic extremă, totuși pun pariu că este relativ apropiat de realitate. De ce ați ales să vă asumați un risc mai mic în 2008? Deoarece piața a fost în declin și ați avut pierderi. De ce ați ales să vă asumați mai multe riscuri în 2006 și 2007? Deoarece piața mergea în sus și nu vedeai nici un motiv că nu ar continua pe acea cale. Chestionarele fac o treabă bună de a ne face să ne gândim cum suntem noi simtiti despre risc in prezent, dar, din păcate, nu pot elimina emoția - sau memoria noastră pe termen scurt. Deci cum îți împaci asta?

Primul pas este să înțelegi diferența dintre toleranţă pentru risc, abilitate pentru a-și asuma riscuri și nevoie pentru risc. După cum sa menționat mai sus, chestionarele de risc vă vor ajuta să vă determinați toleranța (sau dorința de a-și asuma riscul) - presupunând că puteți elimina emoțiile recente - cu toate acestea, acestea nu vă pot determina capacitatea de a-și asuma riscul sau nevoia de risc cu mare precizie. Să aruncăm o privire rapidă asupra interacțiunii dintre acești trei termeni.

Abilitatea dumneavoastră de a-și asuma riscuri și nevoia de risc este determinată de progresul dvs. curent spre obiectivele dvs. financiare - sunteți înainte sau în spate? De exemplu, presupuneți că ați acumulat de două ori suma necesară pentru o pensie confortabilă. Să presupunem că ne folosim toleranța față de risc din 2006 - agresivă. Deci, aici este ceea ce am terminat cu cele trei definiții ale riscului din acest exemplu:

• Riscul toleranței: agresiv
• Abilitatea de a lua risc: ridicată
• Nevoia de risc: scăzută

Capacitatea dvs. de a vă asuma riscuri se potrivește cu cea a toleranței dvs. agresive la risc, determinată de chestionar, dar despre dumneavoastră nevoie să-și asume riscul? Aceasta este de fapt pe partea opusă complet a spectrului de risc! Se pare că avem o discrepanță - la ce definiție de risc trebuie să vă concentrați? Dacă scopul investiției este de a vă finanța obiectivele financiare, trebuie să vă concentrați asupra necesității de a-și asuma riscuri.

În realitate, probabil va fi necesar să se reconcilieze diferențele dintre dorința de a-și asuma riscul, capacitatea de a-și asuma riscuri și nevoia de risc. În exemplul de mai sus, ați fost dispuși și capabili să vă asumați mai mult risc decât ați fi nevoie pentru a vă atinge obiectivele. Acest exemplu ar fi putut foarte bine să fi lucrat prin răsturnarea răspunsurilor. S-ar putea să fi ajuns cu o toleranță conservativă la risc în timp ce aveți o mare nevoie de risc (indicând faptul că sunteți mult în spatele obiectivelor dvs.). În ambele cazuri, veți fi forțat să reevaluezi dorința de a-ți asuma riscul sau să ia în considerare ajustarea obiectivelor tale financiare.

Deși acest exercițiu nu include toți factorii de risc care trebuie luați în considerare, acesta este un bun punct de plecare pentru dezvoltarea unei viziuni cuprinzătoare asupra toleranței la risc. Deci, data viitoare când stați jos pentru a completa chestionarul, amintiți-vă că tocmai ați început.