Definirea și exemplul taxei de vânzare

Ce este:

taxa de vânzare reprezintă o taxă plătită pentru cumpărarea sau vânzarea unei investiții specifice. Acesta este exprimat ca procent din suma investită. Termenul este cel mai des utilizat atunci când se discută fondurile mutuale. Cum funcționează (Exemplu): În general, există două tipuri de taxe de vânzare: încărcăturile front-end și încărcăturile din spate. O sarcină front-end este o taxă plătită pentru a achiziționa o investiție, iar o sarcină din spate este o taxă plătită pentru a vinde o investiție (poate fi numită și o taxă de vânzare amânată contingentă, o taxă de ieșire sau o taxă de rambursare). Un fond fără depozit este un fond mutual care nu percepe nicio taxă de acest tip. Să presupunem că sunteți interesat să faceți o investiție de 10.000 de dolari în fondul de investiții al companiei XYZ. Dacă fondul are o încărcătură frontală de 4%, atunci din investiția de 10.000 $, 400 $ (10.000 x.04 dolari) reprezintă o taxă de vânzare plătită societății fondului, iar 9.600 de dolari sunt efectiv investiți în fond ca rezultat. În mod ideal, câștigurile din investiție ar trebui să depășească sarcina front-end. În acest exemplu, fondul de front-end trebuie să revină cu 14,6% într-un an pentru a ajunge la valoarea de 11 000 $. Dacă fondul are în schimb o încărcătură back-end de 4%, atunci trebuie plătit o taxă de vânzări de 400 USD la vânzare din investiție. Din nou, câștigurile obținute din investiție ar trebui, în mod ideal, să compenseze sarcina din spate. În acest exemplu, fondul de back-end trebuie să returneze 14% într-un an pentru a ajunge la valoarea de 11.000 $ după taxa de vânzare.

În mod clar, mărimea taxei de vânzare afectează mărimea profitului investitorului. În exemplul nostru, dacă fondul Companiei XYZ este un fond de tip "no-load", atunci pentru a ajunge la valoarea de 11.000 $ după un an, trebuie să genereze doar o rentabilitate de 10%.

Taxele de vânzare variază foarte mult și se pot aplica în cazul reinvestirilor din dividende, dobânzi sau câștiguri de capital. Fondurile mutuale de tip front-end sunt adesea denumite A Shares. Când se uită la informațiile despre tranzacționarea fondurilor mutuale, fondurile mutuale de tip front-end vor solicita prețuri care sunt mai mari decât valoarea activului net (sau prețul de ofertă) al fondului. Pretul de cerere este egal cu valoarea activului net al fondului, plus sarcina frontala.

Incarcarile back-end sunt in mod obisnuit evaluate pe valoarea initiala a investitiei, desi unele companii calculeaza taxa pe valoarea finala daca pretul actiunilor este mai mic decât prețul inițial de achiziție. Fondurile mutuale de tip back-end sunt adesea denumite "Acțiuni B". În general, încărcăturile din spate sunt reduse pentru fiecare an în care investitorul deține investiția. Dacă investitorul deține investiția suficient de mult, multe companii de fonduri renunță la taxa de vânzare. De exemplu, o taxă de back-end poate fi de 5% în primul an, de 4% în al doilea an și până în momentul în care taxa de vânzare este zero.

În mod frecvent, investitorii pot plăti taxe reduse de vânzări dacă fac mari investiții. Suma care se califică pentru o încărcare redusă este denumită punct de întrerupere și variază de la investiție la investiție. Unele fonduri au mai mult de un punct de întrerupere. În unele cazuri, un investitor poate semna o scrisoare de intenție cu compania de investiții, promițând să investească o anumită sumă de-a lungul timpului pentru a putea beneficia de taxa redusă de vânzare de la bun început.

De ce este important:

descuraja investitorii de la tranzacționarea frecventă a acțiunilor fondurilor mutuale, o activitate care necesită fonduri pentru a avea sume considerabile de numerar în loc să fie investite. În general, totuși, o taxă de vânzare este considerată o plată pentru expertiza brokerului în selectarea fondului potrivit. În special, există controverse considerabile cu privire la faptul dacă fondurile de încărcare funcționează mai bine sau mai rău decât fondurile care nu se încadrează.

Taxele de vânzare sunt cel mai adesea asociate fondurilor mutuale, dar anuitățile, polițele de asigurare de viață și societățile în comandită simplă le pot avea. Fondurile mutuale trebuie să prezinte încărcăturile și alte taxe în prospectele lor și este important să înțelegem că o încărcătură este doar una dintre mai multe tipuri de taxe care pot fi percepute. Astfel, atunci când se compară investițiile, investitorii trebuie să fie atenți să evalueze toate taxele asociate unei investiții, și nu doar mărimea taxei de vânzare. În plus, natura investiției, toleranța riscului investitorului și orizontul de timp al investitorului ar trebui luate în considerare întotdeauna atunci când se evaluează orice investiție.