Comanda rapidă pentru a vedea cât de mult este portofoliul dvs. întors cu adevărat |

Dacă ați efectuat vreodată o călătorie rutieră, două moduri de a ajunge într-un loc: calea interstatală plictisitoare și traseul "pitoresc".

Prima opțiune este de obicei o linie dreaptă între punctul A și punctul B; a doua opțiune implică în mod inevitabil un drum vânt, un trafic mai redus, un fel de restaurant minunat și ore de stres nervos, când vă pierdeți sau aveți nevoie de pipi. Dar indiferent de traseul pe care îl luați, veți începe la punctul A și veți ajunge la punctul B. Cele două călătorii au același început și final.

Este o idee importantă de reținut atunci când ne gândim la creșterea anuală complexă (CAGR). CAGR este o măsură de întoarcere care reprezintă rata anuală de creștere a unei investiții pentru o anumită perioadă de timp.

Formula pentru CAGR este:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

unde:

EV = valoarea finală a investiției

BV = valoarea inițială a investiției

n = Ani

scenă, dar utilizați CAGR pentru a vedea echivalentul rutei interstatale. De exemplu, să presupunem că investiți 1.000 $ în fondul de investiții al companiei XYZ, iar în următorii cinci ani, portofoliul arată ca în graficul de mai jos.

Folosind aceste informații și formula de mai sus, putem calcula că CAGR pentru investiție este:

CAGR = ($ 5,000 / $ 1,000) ^1/5 37.97%

[Calculator: Folosiți calculatorul nostru anual de creștere a vitezei pentru a vă imagina propriul CAGR]

Matematica este destul de simplă. Ceea ce poate fi dificil este înțelegerea motivului pentru care CAGR este important și de ce atât de mulți consilieri de investiții îl folosesc.

Aceasta ne face să ne întoarcem la călătoria noastră …

Performanța de la an la an în portofoliul tău este drumul eolian. Priviți doar primii doi ani ai investiției pe cinci ani în fondul mutual al companiei XYZ. Până la sfârșitul primului an, ați pierdut 25% din banii dvs. Portofoliul a scăzut în valoare de la valoarea inițială de 1.000 $ la 750 USD pentru o revenire de (750-1000 $ / 1000 $ = -25%). E ca și cum ai fi lovit de construcție pe Interstate 5 din Los Angeles. Gulp.

Apoi, din primul an în al doilea, portofoliul a crescut, de această dată cu (1.000 $ - 750 $) / 750 $ = 33%. Woo hoo!

Valorile medii ale acestor întoarce în decursul a doi ani ne dau (-25 + 33) / 2 = 4%, dar asta nu reflectă exact ceea ce sa întâmplat, pentru că ați început cu 1.000 $ și ați terminat cu 1.000 $ în acești doi ani. Întoarcerea pe parcursul a doi ani nu era de 4%, era zero! A fost ca și cum ai face bine, după ce ai intrat într-o întârziere de construcție de două ore - investiția ta poate avea un an bun, dar nu ești cu adevărat înaintea jocului.

Asta e problema cu multe investiții: De obicei, acestea nu oferă o rată uniformă de rentabilitate în fiecare an. Câțiva ani, investiția este de 33%, câțiva ani este în scădere cu 25%, iar anul viitor poate că se află doar acolo. Nu obțineți același an de întoarcere exact după an după an. Câțiva ani sunt buni și câțiva ani nu sunt.

Și să ne amintim: Combinarea este procesul de câștigare a unei investiții inițiale (1.000 de dolari) plus orice returnare a investiției pe care ați câștigat-o. această investiție a fost un fond de dividend care se afla într-un plan de reinvestire a dividendelor, de exemplu, contul dvs. ar fi creditat pentru o fracțiune din acțiunile acoperite de plățile dvs. de dividende în fiecare trimestru, iar apoi veți avea tot mai multe acțiuni pe piață peste orar. Asta ar putea face o diferență uriașă în cât de mari se simt acele maxime și cât de scăzute se simt acele minime. De aceea, calcularea performanței anuale este drumul eolian. CAGR este autostrada. CAGR se uită la valoarea de început și la sfârșitul investiției dvs. și arată ce Eddie stabilă, rata anuală de întoarcere ar fi ajuns la același loc.

După cum puteți vedea, începeți și încheiați același loc. Sigur, investiția dvs. a fost volatilă și a urcat și coborât ca un roller coaster rău, dar, după cum arată exemplul nostru de matematică, în cele din urmă a fost același lucru ca și investiția în ceva care ți-a plătit 37,97% pe an.Mulți consilieri de investiții vă vor spune că au realizat o "întoarcere anuală complexă de 10%" pentru clienții lor sau cineva ar încerca să vă aducă într-o investiție care ar putea avea o rată anuală de creștere de ordin X%. De obicei, acesta este cel mai bun mod de ao prezenta. Deși randamentul mediu anual este o măsură comună pentru fondurile mutuale, CAGR este o măsură mai bună a rentabilității în timp. Rentabilitatea anuală anuală ignoră efectele comprimării și supraestimează o creștere a investiției.

Că un an minunat, de exemplu, va depăși în totalitate pe cei 50 de ani de randamente neplăcute, dacă mediizi întoarce fiecare an în parte. CAGR, pe de altă parte, este o medie geometrică care reprezintă o rată constantă la care investiția ar fi crescut dacă investiția ar fi apreciat la aceeași rată în fiecare an

Răspunsul investițional:

evaluând afirmațiile cuiva despre rentabilitatea unei investiții, faceți o clipă și întrebați cum se calculează randamentul. Dacă afirmațiile sunt afișate pe un site Web, consultați notele de subsol și amprenta fină pentru a vedea ce metodă de calcul este.

Așa cum v-am arătat, există mai multe modalități de a pielea o pisică, iar diferența de metodă poate duc la afirmații diferite despre aceeași investiție. Rata de creștere anuală compusă este una dintre cele mai rezonabile, dar nu este singura cale.