Definiția și exemplul de speculație

Ce este:

Speculația este o metodă de investiții pe termen scurt prin care comercianții pariază în esență pe direcția unui preț

Cum funcționează (Exemplu):

Din punct de vedere tehnic, oricine cumpără sau scurtează o siguranță cu așteptarea unei schimbări de preț favorabile este un speculator. De exemplu, dacă un speculator consideră că acțiunile companiei XYZ sunt supraevaluate, acestea pot scurta stocul, pot aștepta scăderea prețului și pot face un profit. Este posibil să se speculeze cu privire la aproape orice securitate, deși speculațiile sunt concentrate mai ales pe piețele de mărfuri, futures și derivate.

Dar pentru a înțelege cu adevărat speculațiile, trebuie să înțelegem cum diferă de hedging. Să luăm în considerare un exemplu: să presupunem că o parte din portofoliul dvs. de investiții include acțiuni ale Companiei XYZ, care produce automobile. Deoarece industria auto este ciclică, acțiunile companiei XYZ vor scădea probabil în cazul în care economia începe să se deterioreze.

Dacă doriți să protejați această investiție - adică dacă doriți să vă acoperiți investiția - o modalitate de a face acest lucru este cumpara stocuri defensive. Puteți alege "non-ciclice" sau companii care vând necesități de bază cum ar fi pasta de dinți sau hârtia igienică. În cursul scăderilor economice, aceste acțiuni tind să-și mențină sau să crească valoarea lor, ceea ce ar putea compensa pierderea de valoare a acțiunilor XYZ.

Un speculator nu ar urma această strategie. Dacă un speculator a cumpărat acțiuni de tip alimentar, el ar face acest lucru deoarece crede pur și simplu că stocul va crește. Speculațiile pot crește volatilitatea pe termen scurt (și astfel riscul). Aceasta poate duce la creșterea prețurilor și poate conduce la bule, așa cum a fost cazul pieței imobiliare din Statele Unite în perioada 2005-2006. Speculatorii care au pariat că prețurile la domiciliu vor continua să crească casele achiziționate (adesea folosind pârghii) care intenționează să le "învârtă" pentru un profit. Acest lucru a dus la creșterea cererii de locuințe, ceea ce a determinat creșterea prețurilor, în cele din urmă luându-le dincolo de "adevărata valoare" a imobilului pe mai multe piețe. Vânzările frenetice care au urmat sunt tipice pentru piețele speculative.

Ceea ce contează:

Unii pot considera speculanții drept jucători periculoși, dar speculatorii oferă de fapt lichiditățile necesare piețelor și constituie astfel o componentă vitală a eficienței pieței. Fără acestea, multe piețe de mărfuri, de exemplu, s-ar opri, practic, pentru că singurii participanți ar fi agricultori și companii alimentare. Cu mai puțini participanți la o piață, spread-urile ofertei-cerere s-ar lărgi și ar fi mult mai greu pentru cumpărători și vânzători să se găsească reciproc. Lichiditatea rezultată ar crește dramatic riscul pe această piață.