Data țintă lipsă de fonduri

De David Gratke

Aflați mai multe despre David pe Investmentmatome's Ask a Advisor

Când investitorii aleg fonduri pentru data țintă, nu primesc neapărat ceea ce cred că au comandat. De fapt, diferite fonduri cu nume similare și date țintă identice au alocări și rezultate foarte diferite. Vă ajută să priviți mai profund în prospectul fondului și să puneți întrebări înainte de a cumpăra unul dintre aceste produse de investiții.

Un fond cu date la termen sau un fond bazat pe vârstă este unul al cărui mix al alocării activelor devine mai conservator, pe măsură ce investitorul își apropie data-țintă pentru pensionare, trecând de la un stoc la o concentrare de obligațiuni. Acestea au fost introduse pentru prima dată la începutul anilor 1990 și au crescut în popularitate în ultimii ani.

Potrivit Comisiei pentru valori mobiliare și burse, TDF-urile deținau aproximativ 485 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2012, cu 29% mai mult față de anul precedent. Aproximativ 70% dintre angajatorii din S.U.A. raportează că oferă fonduri pentru date-țintă ca opțiune de investiție implicită pentru planurile de contribuții definite de sponsorizările companiei. Wall Street Journal a constatat că 51% dintre participanții la planul contribuțiilor determinate au utilizat TDF-uri, iar 23% din conturile de 401 (k) au avut mai mult de 90% din activele lor în aceste fonduri.

Dar nu toate fondurile pentru date-țintă sunt create egale și ar putea fi foarte dificil pentru sportivi să aleagă cele corecte. Ary Rosenbaum, avocat al planului de pensii, scrie că fondurile pentru data țintă nu au cerințe de etichetare și este greu să dăm seama ce înseamnă nume precum "2025".

De exemplu, dacă intenționați să vă retrageți în 2010, spune Rosenbaum, ați putea fi selectat un fond pentru date target date pentru 2010, presupunând că acesta se îndreaptă complet spre investiții sigure cu venit fix. Dar acele FDP din 2010 au pierdut aproape 24% în criza financiară din 2008. Unii au pierdut până la 41%, lăsând pensionarii să se amestece, în timp ce alții au pierdut doar 9%.

Cum pot să funcționeze două fonduri cu aceeași țintă de pensionare atât de diferit? Amestecul de acțiuni și obligațiuni poate varia foarte mult între două fonduri cu aceeași etichetă. Este ca două branduri de dietă sifon care au calorii complet diferite. Se așteaptă în mod rezonabil ca ambele să aibă un conținut scăzut de calorii, dar companiile de băuturi răcoritoare au un calcul propriu pentru asta.

"Doua fonduri cu aceeasi data tinta nu au neaparat aceeasi proportie de actiuni si obligatiuni - dar abia jumatate din persoanele care detin fonduri cu date obiective realizeaza acest fapt", spune Rolf Wulfsberg, sef global al cercetarii cantitative la Siegel + Gale, o firmă strategică de branding, care a realizat sondajul SEC privind fondurile pentru date-țintă.

Contrastele pot fi foarte clare, notează Wulfsberg, citând datele firmei de cercetare Morningstar: Fondul T. Rowe Price Retirement 2030 deține, de exemplu, 82% din activele sale în acțiuni și 17% în obligațiuni și numerar, în timp ce Fondul Fidelity Freedom 2030 este de 62% stocuri și 38% obligațiuni și numerar. În ultimii trei ani, fondul T. Rowe a avut o rentabilitate anuală de 14,8%, iar oferta Fidelity (lansată în 2010) a atins 11,4%.

De asemenea, aceste fonduri variază în funcție de "calea de alunecare" către obiectiv. Calea de alunecare este schimbarea alocării în timp, deoarece componenta stocurilor se scade treptat, iar partea de obligațiuni crește. Indiferent de mixul special, pe măsură ce vă apropiați de pensionare, alocația dvs. TDF ar trebui să devină mai conservatoare.

Un punct în care diferă este dacă fondul se aliniază până la data-țintă. "Căile de alunecare au o expunere scăzută la egalitate la vârsta de 65 de ani, în timp ce căile de alunecare au un risc mult mai mare la vârsta de 65 de ani și apoi scade în timp ce vă apropiați de speranța de viață.

Fondul de aliniere a fondurilor de la "la" contribuie la filosofia pe care participantul dorește să-l asigure riscului minim la vârsta de 65 de ani, dacă ar putea să-i rostogolească pe cei 401 (k) la un cont individual de pensionare pentru a începe distribuțiile.

Compania fondului "prin" consideră longevitatea, nu diapozitivele de piață sau volatilitatea, drept cel mai mare risc pentru un pensionar în vârstă de 65 de ani și, prin urmare, păstrează o proporție mai mare de active în capitaluri proprii.

Care filozofie este corectă? Nici. Ele sunt doar diferite. Dar, ca investitor individual, trebuie să căutați în mod proactiv calea de alunecare și proporțiile specifice de alocare într-un fond cu date target sau orice alt mijloc de investiții.

Înainte de a alege în mod orbitor un TDF și presupunând că se ocupă de alocarea activelor pentru dvs. cel mai bun mod, adresați-vă unui consultant financiar sau sponsorului planului companiei dvs. pentru a vă asigura că fondul pe care îl priviți este potrivit pentru dvs.

Articole similare:

De ce planul dvs. de pensionare trebuie să se bazeze pe ipoteze bune

Ceea ce toată lumea ar trebui să știe despre fuziunea cu finanțele după căsătorie

Ce este un investitor fix cu venituri de făcut?