Este timpul sa uitati de regula de pensie de 4%?
Informații în exclusivitate despre pensii. Calculul Ministerului Muncii pentru pensionari
Imaginați-vă că sunteți la începutul pensionării - doar câțiva ani - și văzând brusc că veți pierde bani. Fluxul de venit pe care contezi va încetini până la o scurtă durată. Este o teamă care nu-i dorește să se confrunte cu un pensionar. Consultanții financiari pot oferi simulări Monte Carlo, estimări ale regulilor de bază și previziunile privind plicurile înapoi în ceea ce privește durata de viață a activelor la pensionare. Și apoi își va reaminti cu prudență clienților că "nimeni nu poate prezice viitorul". Unul dintre axiomele cele mai citate în planificarea investițiilor este sfatul de a retrage nu mai mult de 4% pe an din activele de pensionare, ajustate anual pentru inflație.
A fost propusă acum 20 de ani de către planificatorul financiar William Bengen - care și-a vândut firma și sa retras doar în ultimul an - această regulă de retragere a activelor este acum destul de lungă în dinte. Este încă un sfat valabil? Ipoteza portofoliului Pentru a fi complet precis, formula lui Bengen sugerează o retragere inițială de 4,5%, care este ulterior ajustată anual pentru inflație. El a construit modelul de retragere pentru a genera un venit de pensie de 30 de ani. Portofoliul Bengen creat inițial pentru a atinge acest obiectiv a fost, în esență, un portofoliu "echilibrat", foarte aproape de împărțirea între acțiuni și obligațiuni. Alocarea din 1994 propusă a fost de 35% din stocurile americane cu capacități mari, 18% din titlurile americane cu capital mic și 47% din titlurile de stat pe termen mediu. El a recomandat ca portofoliul să fie reechilibrat anual. 4 nu mai sunt? Norma de 4% a servit unei generații de investitori, și prin recunoașterea proprie a lui Bengen, într-o coloană din 2012 pentru Consultant financiar, a căzut cel puțin de câteva ori de-a lungul drumului. El spune că un investitor care sa retras la 1 ianuarie 1969 a fost singurul scenariu examinat în perioadele de 57 de 30 de ani care se întindeau între 1926 și 1982 pentru a-și epuiza activele de pensionare la sfârșitul unei perioade de trei decenii. Combinația dintre inflația ridicată și rentabilitatea scăzută a pieței în timpul perioadei a reprezentat un test de stres formidabil pentru formula de tragere. Dar investitorul a reușit, totuși abia. Un pensionar care sa îndreptat spre casă în 1 ianuarie 2000, la fel ca explozia bubble-urilor tehnologice, ar putea vedea probabil o provocare în menținerea activelor lor cu regula de 4%, deși obiectivul de durabilitate de 30 de ani este încă mai puțin decât la jumătatea perioadei. Mulți analiști au recomandat ca portofoliul de acțiuni suplimentare să fie infuzat în portofoliu, probabil ajustând stocul de acțiuni la 60% sau chiar mai mult, reducând astfel expunerea de obligațiuni în aceste vremuri ale ratelor dobânzilor scăzute. Acest lucru ar putea, de asemenea, permite investitorilor să cumpere obligațiuni cu randament mai ridicat pe drum, pe măsură ce rata dobânzii crește. Alternative la regula 4% Consultanții financiari pot găsi o mulțime de alternative pentru a oferi investitorilor anxiosi, inclusiv anuitățile de venituri amânate, anuitățile fixe imediate și fondurile de plată gestionate. Dar un dolar este un dolar. Activele de investiții pur și simplu nu pot fi supraîncărcate pentru câștiguri magice mai mari fără a-și asuma riscuri suplimentare, iar pensionarii nu-și dorește să-și vadă portofoliul sărăcit chiar mai repede, cu pierderi de investiții. Desigur, cei care contestă viabilitatea regulii de 4% pot oferi, de obicei, o singură soluție investitorilor. Cheltuie mai putin. Imaginați-vă răspunsul care, în general, provoacă. Spunând unui cuplu pensionat că vor trebui să trăiască cu 3% - sau mai puțin - din activele lor de pensie, va fi probabil întâmpinată o anumită rezistență. Steve Vernon, un cercetător de consultanță în cadrul Centrului Stanford pentru Longevitate, a declarat recent Investmentmatome, într - un articol publicat în Locul investitorilor ("Cum se pensionează cu un venit din cifra șase"), formula sa pentru determinarea unui venit viabil de pensionare. "Regula mea foarte generală este de a avea economii egale cu 25 de ori suma dorită a venitului dvs. anual de pensionare atunci când vă pensionați", a spus Vernon. "Deci, dacă aveți nevoie de 100.000 de dolari pe an pentru veniturile din pensionare, veți avea nevoie de economii de 2,5 milioane de dolari." Și acest lucru poate fi mai mult decât o verificare a realității pentru pensionari decât o formulă de tragere la 4%. Citiți mai multe de la Investmentmatome: Studiu: Șoferii studenți cu grade slabe pot plăti până la 20% mai mult pentru asigurarea auto Cum de a găsi cea mai bună asigurare auto Shutterstock: "Economii, aproape de mana de stivuire monede de aur deasupra cerului de fundal", prin intermediul ShutterStock
