Ce este un stoc cu capac mic?

De câte ori ați auzit pe cineva să spună ceva în acest sens: "Aș fi vrut să fiu cumpărat Wal-Mart acum 20 de ani" sau "Caut următorul Microsoft".

Este ușor de împărțit acel sentiment, precum și frustrarea de a nu fi capabili să-i vadă pe urșii de călători viitori atunci când se află încă în stadiile lor de creștere timpurie.

Desigur, unii investitori fidelizați au văzut potențialul celor două companii albastre și le-au cumpărat mult înainte de a deveni nume de uz casnic.

În noiembrie 1980, Wal-Mart (NYSE: WMT) tranzacționa la un preț divizat și ajustat la dividende de 0,01 dolari pe acțiune. Actiunea a crescut de atunci de aproximativ 5.000 de ori in valoare, inseamna ca cineva care a investit un modest $ 1.000 in retailerul care va veni atunci ar fi acum milionar de mai multe ori.

Intre timp, un investitor care a avut previziunea a se vedea că Microsoft (Nasdaq: MSFT) a fost pe punctul de a revoluționa industria de software ar fi putut ridica stocul la un preț ajustat de $ 0.12 per acțiune. Cu totii stim restul povestii - MSFT a crescut de atunci in valoare.

Marea majoritate a investitorilor regretau faptul ca nu au cumparat Wal-Mart sau Microsoft acum 20 de ani, cu mult inainte de a deveni monstruii de astazi - dar piața rareori ne oferă oa doua șansă. Sau oare?

Luați în considerare acest lucru: mulți investitori în anii următori, probabil, vor privi înapoi la oportunitățile disponibile pe piața de astăzi cu un simț similar de regret. Fără îndoială, giganții de mâine sunt acolo chiar acum - și încă mai este timp să acționăm. Secretul este să știe unde să se uite.

Multe dintre companiile albastre de astăzi au fost odată companii de mici dimensiuni relativ necunoscute. Așadar, este logic să ne uităm la companiile mici pentru a găsi giganți de mâine.

Small-cap este un termen care se referă la o companie cu o capitalizare a pieței aproape de limita inferioară a spectrului tranzacționat public. Pentru a calcula capitalizarea bursieră, luați un preț curent al acțiunilor unei firme și înmulțiți această cifră cu numărul total de acțiuni în circulație. În general, totuși, termenul small-cap este folosit pentru a descrie companii cu valori de piață cuprinse între 300 și 2 miliarde de dolari.

Desigur, găsirea unor lideri viitori nu este niciodată ușoară. Acest lucru este valabil mai ales din cauza lipsei de analiză și a informațiilor financiare disponibile pentru companiile cu capital mic. Aceasta înseamnă că cea mai mare parte a sarcinii de cercetare și descoperire a companiilor cu oportunități de creștere este lăsată la investitorul individual. Din acest motiv, este mai frecvent ca stocurile cu capacități mici să fie cu prețuri ineficiente sau să nu reflecte valorile intrinseci ale firmelor care stau la baza lor.

Întrucât prețurile acțiunilor sunt un derivat al creșterii câștigurilor, se poate considera că o mică companie cu câștiguri de 10 milioane de dolari, poate dubla sau tripla această cifră mult mai rapidă și mai ușoară decât un gigant corporativ cu câștiguri de 10 miliarde de dolari - răsplătirea bogată a acționarilor în proces.

Numerele de performanță pe termen lung suportă această afirmație:

segmentul cu valoare redusă a fost una dintre clasele de active cu cele mai bune performanțe, oferind câștiguri anuale mai mari decât cele ale S & P 500.

Bineînțeles, piețele sunt ciclice și orice se poate întâmpla în perioade scurte de timp. Prin urmare, cifrele de performanță pe termen lung tind să aibă o putere mult mai predictivă.

Pentru a afla mai multe informații despre segmentul cu cap de capital al pieței de capital, consultați Indexul Russell 2000 pentru o listă actualizată de mici -cap.