Va înlocui acest om Warren Buffett? |

Warren Buffett are o abordare aparent cavalerie a planurilor de succesiune a conducerii. Legenda de investiții în vârstă de 80 de ani îi place să insiste că atunci când va veni timpul să coboare de la Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , foarte puține se vor schimba. La urma urmei, Berkshire are o bancă adâncă de directori, care sunt bine instruiți în filosofia de investiții câștigătoare a firmei.

[Caracteristica InvestingAnswers: Happy Birthday Warren Buffett … Veți răspunde la întrebarea cu privire la mintea tuturor? În realitate, o schimbare în leadership la Berkshire aduce un risc semnificativ. În primul rând, abilitățile intelectuale unice ale lui Buffett pot fi greu de reprodus. Simpla mimare a abordării sale nu este aceeași cu gândirea creativă, așa cum o face. În al doilea rând, chiar dacă un astfel de succesor ar fi un candidat foarte solid, va fi greu să urmezi stilul popular al lui Buffett, care se conectează cu investitorii. Un succesor lipsit de carisma lui Buffett ar putea să nu poată menține relația cheie dintre Berkshire și investitorii săi, transformând compania într-o altă organizație anonimă de investiții de dimensiuni mari.

De când Warren Buffett a scos sugestii la o conferință din 21 martie din India, Berkshire insider Ajit Jain ar putea să-și asume cu ușurință păturile, investitorii trebuie să se uite atent la fundalul și stilul său. Ar putea umple cu adevărat acele pantofi uriași?

O privire mai profundă

Jain, în vârstă de 59 de ani, este bine pregătită în toate lucrurile lui Buffett. El a lucrat cu firma pentru mai mult de 20 de ani, grupul de reasigurări Berkshire (care oferă asigurări de siguranță societăților de asigurări atunci când apar creanțe majore). Buffett a spus că grupul de reasigurări condus de Jain a oferit profituri de dimensiuni mari către Berkshire. Asta ne spune că Jain este un expert în această industrie, unde capacitatea de a prețui politicile de risc poate fi diferența dintre pierderile mari și profiturile mari. Cereți doar AI (NYSE: AIG) . Faptul că diviziile de asigurări ale Berkshire generează întoarcerea în mod constant și robustă este o pată clară în capacul lui Jain.

Iată ce a scris Buffett despre Jain într-o scrisoare adresată acționarilor:

Ajit (Jain) asigură riscul că nimeni altcineva are dorința sau capitala de a-și asuma operațiunea, combinând capacitatea, viteza, hotărârea și, cel mai important, creierul într-un mod unic în domeniul asigurărilor ", adăugând că" prin realizările sale, el a adăugat un număr foarte mare de miliarde din dolari până la valoarea lui Berkshire, chiar și kryptonitul se învârte de pe Ajit. "

Dacă aș fi vrut să lansez o afacere de reasigurare de la zero, mi-ar plăcea să-l angajez pe tipul ăsta. Dar, dacă recenta acțiune este vreun ghid, Berkshire ar putea începe să diminueze rolul jucat de asigurări în portofoliul Berkshire. În ultimii doi ani, compania a cheltuit un colectiv de 44 miliarde de dolari pentru achiziționarea unei căi ferate (Burlington Northern) și a unei companii de chimie de specialitate (Lubrizol). Echipa de investiții a companiei Berkshire a ieșit "în afara casetei", identificând o deconectare clară între valoarea de piață actuală și valoarea totală a viitoarelor fluxuri de numerar. Aveți nevoie de o înțelegere profundă a industriei din domeniul transporturilor, de exemplu, pentru a ști că fluxurile de trenuri ale căilor ferate nu vor fi amenințate de industria de transporturi.

Dintr-o preocupare mai mare, domnul Jain ar fi greu să fie inspirat fata de companie. Desigur, Berkshire este o echipă profundă și puternică și nu este vorba numai de Buffett. Dar merită un credit major pentru stabilirea unei baze loiale a acționarilor, cu toate că are o experiență puternică și aforismele sale folclorice.

# - ad_banner_2- # Deci, ce se întâmplă în continuare?

Se presupune că Berkshire Hathaway va continua să înflorească mult după Warren Buffett a dispărut. Este adevărat acest lucru? Sunt understudiile lui la fel de savuroase ca și el? Nu putem ști. Chiar dacă sunt, unii investitori de la Berkshire vor decide să treacă la Buffett, pur și simplu pentru că el este motivul pentru care dețin acțiuni.

Deci există un risc real în această tranziție. Aș fi înclinat să încep vânzările în raliuri, pe măsură ce epoca Buffett se apropie de sfârșit. El poate rămâne în jur de încă cinci ani sau mai mult sau poate că se va pensiona foarte curând. Atunci când se întâmplă acest lucru, căutați un acționar moderat, deoarece unii investitori își rezervă profiturile în ceea ce a fost un mare comerț.

Pentru mai multe despre Warren Buffett și cariera lui remarcabilă, faceți clic aici pentru a citi, 50 Warren Buffett Citate pentru a inspira dvs. de investiții.