După cum remarca colegul meu Ryan Fuhrmann în septembrie, rata impozitului pe câștigurile de capital va crește de la 15% la 20% în 2011. Investitorii pot evita câștigurile de capital generând pierderi de capital compensatorii, dar după creșterea masivă de 20 de luni a pieței, există mai puțini perdanți care vor fi lichidați din portofoliul investitorilor.

Dacă investitorii încep să se îndrepte spre ieșirile, s-ar putea transforma rapid într-o mișcare mai mare. La fel cum vedem și în raliul actual în care succesul produce succesul, eșecul produce și eșec. Piața pare să fie blocată în mini-cicluri caracterizate prin mitinguri (martie și aprilie ale acestui an), o criză de lărgire (iunie, iulie și august) și un al doilea raliu de extindere (ultimele două luni). Și, după cum am remarcat recent, am putea să transformăm cu ușurință într-un tras înapoi care ia o viață proprie.

Dacă acest scenariu îngrijit se joacă, atunci vom fi bine pregătiți pentru "efectul din decembrie", care mulți investitori amintesc a fost odată cunoscută sub numele de "efectul din ianuarie". Un studiu efectuat la începutul anilor 1980, care a căutat înapoi până în 1925, a constatat că stocurile au tendința de a posta demonstrații impresionante până la jumătatea lunii ianuarie (după ce au fost vândute în luna precedentă din cauza vânzărilor de pierderi fiscale și a altor factori sezonieri). Pe măsură ce investitorii s-au înțeles de această tendință, ei au sărit cu arma pentru a intra mai devreme, iar stocurile au început să-și facă trecerea la începutul lunii decembrie, nu la începutul lunii ianuarie.

După cum arată acest grafic, decembrie a evoluat în general mai bine decât în ​​ianuarie șapte ani

În această perioadă, S & P 500 a crescut în medie cu 1,7% în decembrie, în scădere cu -2,2% în ianuarie. Efectul unor Decembre mult mai puternice a fost remarcabil în ultimele trei ierni.

Regulile de spălare-vânzare

Unii investitori care încă mai preferă un anumit stoc care a suferit o performanță slabă ar putea să-l vândă pentru a compensa profiturile înregistrate într-un alt stoc. Dar ISR. vă face să vă țineți de 30 de zile înainte de a cumpărați din nou stocul rămas, pentru a rămâne în conformitate cu legile privind câștigurile de capital. Deci, cu un ochi spre efectul din decembrie, vinde în noiembrie, astfel încât să poată cumpăra acel stoc în decembrie, făcând ceea ce se numește vânzări de spălare.

Dacă nu doriți sau nu aveți nevoie să vă reangajați portofoliul, investitorul prudența este încă justificată cu raliu recent al pieței și cu toată incertitudinea din jurul politicii, Fed și șomajul. Încă mai cred că sugestia lui Mike Turner de a cumpăra ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS)

este mișcarea potrivită, deși, după cum Mike a observat mai târziu, această mișcare a fost un pic prematură. pare mult mai costisitor. După ce a urcat de la 1050 la începutul lunii septembrie până în ultima săptămână de la sfârșitul anului trecut, S & P 500 a început să scadă în ultimele cinci sesiuni. O diagramă laterală a acestui indice este adesea un avertisment pentru o schimbare direcțională a pieței. Nu este nimic în neregulă cu acumularea de bani, pentru a putea profita mai târziu de efectul din decembrie.