Datoria de risc 101 |

Pentru întreprinderile nou-înființate și pentru întreprinderile cu creștere rapidă, pe măsură ce scrii și întâlniți noi repere și obstacole, vă veți confrunta cu problema finanțării și planificării acestei creșteri. fondatorii, modalitățile prin care puteți finanța lansarea dvs. sunt variate în funcție de modelul dvs. de afaceri, de preferințele dvs., de obiectivele dvs. și de cronologia dvs. și așa mai departe. Există o gamă largă de opțiuni pentru finanțare, dar una dintre cele mai comune alegeri este datoria de risc.

Datoria de risc oferă o modalitate foarte eficientă de a primi capital de la o instituție financiară mare dacă aveți lichiditate sau asistență financiară existentă un investitor bine-cunoscut. Băncile vor acorda împrumut întreprinderilor care au acces la buzunarele investitorilor instituționali, cum ar fi o firmă binecunoscută a societății comerciale, sau care generează un anumit venit care să le protejeze investițiile.

Dezavantajele datoriei de capital de risc? În timp ce rata dobânzii este scăzută, există multe rapoarte către bănci care intră în tranzacție lunar. În mod esențial, vă deschideți "kimono-ul financiar" unei noi entități, care ar putea fi privită ca un negativ pentru multe întreprinderi aflate în creștere (cred că declarațiile lunare de venit, bilanțurile și certificatele de conformitate, declarațiile fiscale anuale, auditurile colaterale și multe altele). Există, de asemenea, o sumă bună a comisioanelor legale care intră în achiziționarea afacerii.

Iată cum se înțelege ceea ce înseamnă creșterea datoriilor pentru întreprinderi, ce și când trebuie să ia în considerare, cum să negocieze cele mai bune condiții și multe altele.

A se vedea și: Ghid de finanțare a afacerilor

Cine oferă datorii de risc?

Un număr considerabil de bănci și instituții financiare, toate specializate în acest tip de finanțare. Exemplele includ SVB, Piața 1 și așa mai departe.

De ce este de dorit datoria de risc?

Datoria de risc este un neajuns dacă aveți lichiditate sau sprijin din partea unui investitor instituțional. Costul capitalului datoriei de risc este foarte, foarte scăzut. Dacă generați o mulțime de venituri, puteți obține rate incredibil de mici ale dobânzii. Este, în esență, bani liberi.

Așteptați, așteptați, așteptați - nu este

de fapt bani gratis, nu? Dar, este o modalitate mai ieftină de a obține finanțare dintr-o perspectivă a ratei dobânzii. A se vedea de asemenea: 17 Bloguri de capital de risc trebuie să citiți

De ce băncile oferă banii inițialelor, cunoscute pentru eșec? nu sunt împrumuturi de bani pentru startups, deoarece acestea sunt bune pentru ea sau pentru că banca este încrezător în modelul lor de afaceri. Băncile plătesc împrumuturi care au acces la buzunarele investitorilor instituționali, cum ar fi cele mai cunoscute firme de VC.

Băncile investesc în lansări cu investitori care probabil vor rămâne cu investițiile lor în trecut în condițiile împrumutului. Ei știu, de asemenea, că majoritatea firmelor de VC vor da o pornire la o anumită sumă de capital, dar vor include o rezervă, în cazul în care ar fi nevoie de pornire mai mult pe drum. Practic, băncile pariază pe VC-uri care salvează o pornire, dacă este necesar.

Deci, nu este disponibil pentru nicio pornire veche?

Din păcate, nu. Și acesta este un mesaj important pe care vrem să îl prezentăm aici - înainte de a intra în procesul de a încerca să obțineți datorii de risc, înțelegeți ce caută băncile, astfel încât să nu pierdeți timpul.

Un timp minunat pentru a lua în considerare datoria de risc este după ce ați primit o sămânță sau o rundă de VC sau o finanțare instituțională, deoarece aceasta este o frumoasă cerință mare pentru bănci. Așa cum am menționat, băncile vor să știe că startup-ul dvs. are un investitor bine-cunoscut care sprijină afacerea.

Din păcate, pentru multe companii noi, băncile nu vor acorda datorii de capital dacă sunt susținute de investitori necunoscuți sau investitori îngeri. De exemplu, chiar dacă ați câștigat 2 milioane de dolari de la prieteni și familie și aveți o mulțime de capital pentru a lucra, nu aveți rezerva de încredere de la investitorii instituționali care asigură investiția băncii.

O altă calificare mare? Venituri. Este foarte greu să câștigi pre-venituri pentru datorii de risc, iar băncile vor căuta să vadă dacă spargeți chiar sau profitabil. De asemenea, băncile ar putea să vadă dacă vă pot acorda un împrumut garantat cu active ca parte a datoriilor de capital. Deci, ei ar putea împrumuta venitul dvs. - un factor de MRR sau un factor de creanțe. Împrumuturile pe bază de active sunt limitate de baza de garanție, măsurată prin valoarea de lichidare a conturilor de încasat, a stocurilor și a mijloacelor fixe, în loc de capacitatea dvs. de a genera numerar.

În final, ca și investitorii tradiționali, băncile vor evalua echipa și pentru a determina dacă acestea se potrivesc.

A se vedea de asemenea: 35 de moduri minunate de finanțare a unei întreprinderi mici

Există vreo scădere a datoriilor?

Deși ratele dobânzilor pot fi destul de scăzute, trebuie să rambursează banii. În plus, vă deschideți afacerea până la o altă sursă financiară externă mare, care nu este investitorul dvs. instituțional sau instituțional tradițional. Există o mulțime de raportare suplimentară care duce la menținerea fericirii băncii. Majoritatea băncilor vă trimit lunar actualizări - articole cum ar fi declarațiile lunare de venit, bilanțurile și certificatele de conformitate, declarațiile fiscale anuale, auditurile colaterale și multe altele.

Vorbind despre garanții, creditorii pot lua o garanție împotriva activelor dvs. - în principiu, un drept de a păstra active până când le veți plăti înapoi. Acest lucru include uneori chiar și activele IP, deși acest lucru este negociabil și ar trebui să facă parte din decizia dvs. asupra creditorului cu care alegeți să lucrați.

În cele din urmă, în timp ce suma poate varia în funcție de creditor, va trebui să acoperiți taxele asociate cu asigurarea finanțării. Acest lucru trebuie păstrat în minte, deoarece taxele legale pot fi zeci de mii de dolari în plus față de datoriile dvs.

Ce sunt termenii tipici ai unui împrumut?

Termenii pot varia - Wikipedia are o slujbă solidă de a le rupe și discutați despre modul în care acestea diferă de împrumuturile bancare tipice:

Rambursare:

variind de la 12 luni la 48 de luni. Poate fi o dobândă numai pentru o perioadă, urmată de dobândă plus principal sau o plată cu balon (cu dobândă de plată) la sfârșitul termenului.

Rata dobânzii:

variază pe baza curbei randamentelor prevalente în piața pe care se oferă datoria. În S.U.A., interesul pentru finanțarea echipamentelor este la fel de scăzut ca rata primară plus unu sau două procente. Pentru conturile de primit și finanțarea capitalului de creștere, prime plus trei la sută.

Acoperirea mandatului:

• creditorul va solicita garanții pe capitaluri proprii în intervalul de la 5 la 20 la sută din valoarea împrumutului. Un procent din valoarea nominală a împrumutului poate fi convertit în acțiuni la prețul pe acțiune al ultimei runde de finanțare a riscului (sau concurențial). În mod obișnuit, mandatele sunt exercitate atunci când societatea este achiziționată sau publicată, dând un randament "kicker" la creditor. Drepturile de a investi:
• Cu ocazia împrumutului, creditorul poate încerca și să obțină anumite drepturi de a investi runda ulterioară de participare a împrumutatului, în aceleași condiții, condiții și prețuri oferite investitorilor săi în acele runde. Pacturi:
• debitorii se confruntă cu mai puține restricții operaționale sau contracte cu datorii de risc. Conturile de încasat vor cuprinde în mod tipic niște contracte minime de rentabilitate sau fluxuri de numerar. În cea mai mare parte, startup-urile nu ar trebui să aibă o rată a dobânzii mai mare de patru sau cinci procente. Majoritatea băncilor vor percepe o taxă de origine, dar acest lucru ar trebui comparat între furnizori - dacă aceștia încearcă să vă perceapă o sumă de 25.000 de dolari, este probabil prea mare.
• Mai mult, băncile pot scrie, de asemenea, în condițiile pe care le pot percepe aproximativ 1,5% din fondurile neutilizate pe an nu ar trebui să utilizați toți banii. În general, există loc de negociere, așa că nu vă mulțumiți cu termenii în care nu vă simțiți confortabil. Aveți alte întrebări despre datoria de capital de risc? Reactivați-ne la Facebook sau Twitter și vom face tot posibilul pentru a vă adresa întrebările dvs.