Găsește un manager de fond care are performanțe superioare

Nu suntem toți tăiați ca investitori. Comercializăm prea mult, cumpărăm în permanență, vindem și amestecăm activele în jurul nostru, cu toate că ne gândim că suntem proactivi.

Din păcate, numai activitatea de investiții nu constituie o atitudine investițională. De fapt, reducerea inutilă a taxelor și a obiectivelor de investiții este, în general, dăunătoare pentru portofoliul nostru.

Pentru majoritatea dintre noi delegarea responsabilității către un manager de fonduri este cea mai bună modalitate de a găsi un echilibru între a fi prea activ sau prea pasiv. Prin alegerea unui manager de fond potrivit și ținând cont de performanță, majoritatea investitorilor pot să reducă deciziile de investiții inutile, menținând în același timp controlul strict al banilor lor.

Evaluarea performanței anterioare Efectuarea unei analize corecte este vitală pentru angajarea unui fond adecvat administrator. Pentru a găsi managerul fondului care se potrivește cel mai bine nevoilor dvs., examinați cu atenție prospectul fondului pentru a evalua:

• Variabilitatea și coerența randamentelor;
• Returnările absolute, returnările anterioare și randamentele bazate pe riscuri;
• în contextul clasei de active a fondului și în contextul grupului său colegiu;
• Performanță față de indicatorii de referință adecvați, inclusiv raportul de captură de piață în sus și în jos (cât de mult din ratele pozitive / negative ale randamentelor managerului de portofoliu capturează);
• Suma activelor gestionate și durata (în ani) necesară pentru a obține o înregistrare pozitivă;
• Dimensiunea consolidată a activelor (nu comisioanele individuale de tranzacții)

Vreau să detaliez acest ultim punct, pentru că este deseori neglijat. În loc să fixați taxele pe tranzacții individuale, consultați comisionul pe bază de active negociat, care ar trebui să acopere comisioanele de administrare a portofoliului, costurile de tranzacționare, comisioanele de custodie, consultanța pentru managementul investițiilor și orice alte cheltuieli de funcționare. Despăgubirea pentru administrare ar trebui să fie în mare parte compusă din comisioane bazate pe performanță, astfel încât interesele și interesele managerului să fie strâns aliniate.

Monitorizați performanța în curs

Nu transferați controlul asupra portofoliului dvs. și apoi puneți-l pe pilot automat. Nu trebuie să fii niciodată pasiv cu privire la gestionarea averelor tale, chiar dacă plătiți altcuiva pentru ao gestiona pentru tine. Asigurați-vă că efectuați evaluări periodice de performanță ale portofoliului dvs. și că aveți grijă să plasați performanța în contextul mai larg al politicilor pe termen lung, precum și în condițiile generale de piață. Managerul dvs. trebuie să vă pună la dispoziție toată activitatea de investiții subiacente.

Pentru a evalua performanța managerului, ia în considerare:

• Care erau condițiile de piață în perioada de evaluare a performanței?
• Rezultatele tangibile au corespuns obiectivelor exprimate? > Cât de mult a riscat managerul pentru a obține aceste rezultate? Vă simțiți confortabil cu acest nivel de risc? Riscul a fost prea mic sau prea mare?
• Deplasați-vă mai aproape de obiectivele dvs. sau alunecați mai departe?
• Insistați asupra transparenței tranzacțiilor, astfel încât să puteți măsura performanța nu numai în termeni de câștiguri sau pierderi, ci și în termenii de rentabilitate și riscul. Transparența oferă baza pentru evaluarea performanței managerului și compararea acestuia cu strategia dvs. de investiții

Raportarea performanței trebuie să fie atât pe bază compusă, cât și pe baza unui manager individual. De asemenea, raportarea ar trebui să permită diferite niveluri de analiză de-a lungul fiecărei clase de active și a fiecărui stil de activ și pe bază brută și netă a taxei.

În cele din urmă, calculați rentabilitatea atât pe bază ponderată în funcție de timp,. Rata de rentabilitate ponderată în timp este o metodă superbă de evaluare a performanței managerului de bani, deoarece minimizează efectele fluxurilor de trezorerie. Valoarea ratei de întoarcere ponderată la nivel de dolar măsoară creșterea totală a portofoliului.