Găsiți cele mai puternice ETF-uri folosind cota de rentabilitate

Din când în când, primesc feedback din partea cititorilor întrebându-se de ce randamentele enumerate pe un site web financiar poate fi complet diferit de cifrele date pe altul.

Această discrepanță este enervantă - iar pentru investitorii novici poate fi cu adevărat încurcată. Dacă o singură sursă susține că un fond are o plată de 8% și un altul spune 6%, în care aveți încredere?

O parte din problemă rezultă din faptul că nu există un calcul standardizat. Unele companii preferă să folosească distribuțiile care au avut loc în ultimele 12 luni. Alții cred că următoarele 12 luni au cea mai mare importanță, deci anualizează plata curentă.

Dar chiar și atunci când abordarea este uniformă, există încă o anumită confuzie. Majoritatea investitorilor numesc prudent dividendele și dobânzile ca venituri. Cu toate acestea, altele includ distribuții de câștiguri de capital, care umflă în mod artificial numărul și ar trebui tratate separat. Câștigurile realizate variază foarte mult de la an la an, deci este mai bine să nu contezi pe ele ca venituri regulate recurente. Toate lucrurile sunt egale, eu prefer să evit fondurile cu distribuții de capitaluri extragizate pentru eficiență fiscală.

Probabil cele mai înșelătoare sunt cotațiile de rentabilitate bazate pe politici de distribuție gestionate, care includ venituri, câștiguri și potențiale randamente de capital. Un fond ar putea avea o plată de 10%, dar venitul real din investiții ar putea să adauge doar jumătate din această - să fie atenți la aceste randamente fictive.

Pentru a elimina confuzia și pentru a ajuta investitorii să facă comparații între mere și mere, Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC) a venit cu randamentul de 30 de zile. Acest număr este pur și simplu calculat prin anualizarea dividendelor nete și a dobânzilor obținute din exploatațiile unui fond în ultimele 30 de zile, înmulțind cu 12 și apoi împărțind-o cu totalul activelor din portofoliu.

Este întotdeauna o idee bună să priviți la un fond Rezultatul SEC de 30 de zile pentru a vedea dacă pompează suficient venituri suficiente pentru a-și acoperi distribuțiile lunare sau trimestriale. În cazul în care fiecare dolar de active scotură un venit de nichel pe an, atunci știm că un fond cu o plată de 5% este în formă fină. Dar, dacă fiecare dolar doar stoarce un ban, atunci trebuie să determinați modul în care spațiul este umplut.

De exemplu, să luăm în considerare Fondul imobiliar iShares Dow Jones din SUA (NYSE: IYR). Portofoliul de active REIT are o valoare a activelor nete de 3,15 miliarde de dolari. Aceste exploatații au depășit distribuțiile nete de 10,6 milioane USD în ultima lună. Dacă ritmul actual continuă, aceștia ar distribui 126,7 milioane USD pe un an întreg - pentru un câștig de 30 de zile SEC de 4,0%.

Țineți minte ce pot plăti un fond și ce plătesc sunt adesea două lucruri diferite - astfel că randamentele pe care le veți afișa pot fi mai mari sau mai mici decât cele obținute în urma Randamentului SEC de 30 de zile. În acest caz, ultima plată trimestrială a fost o distribuție de 0,4889 dolari pe acțiune la sfârșitul lunii martie. Acest lucru echivalează cu aproximativ 1,95 dolari pe an, pentru un randament de 3,7%.

În mod clar, IYR aduce venituri ample din portofoliu pentru a-și susține plățile trimestriale - dar multe alte fonduri se confruntă cu un deficit. Și datorită randamentului SEC de 30 de zile, veți putea separa cei slabi de cei puternici