ÎN interiorul cifrelor: Profitând din "Squeeze scurt" |

Vânzătorul scurt este singurul comerciant care îi place cel mai mult investitorilor. Adesea neînțeleasă și neînțeleasă, vânzătorul scurt câștigă atunci când prețurile scad, mai degrabă decât să crească. Acest lucru nu câștigă foarte multă popularitate vânzătorului scurt cu majoritatea investitorilor (care cumpără, de obicei, un produs care speră că va crește), dar poate fi o strategie foarte profitabilă.

Iată cum funcționează: Un vânzător scurt crede că prețul unei acțiuni cădea, așa că împrumută acțiuni de la un broker. Ei apoi vinde imediat aceste acțiuni și primesc numerarul din vânzare. În acest moment, comerciantul are oficial o poziție "scurtă" în stoc. În cazul în care comerciantul are dreptate și prețul acțiunilor scade, aceștia trebuie să decidă când să cumpere acțiunile la prețul inferior și să le returneze brokerului. Când fac acest lucru, comerciantul se diferențiază de momentul în care acțiunile au fost inițial vândute.

În cazul în care vânzătorii suficient de scurți se îngrămădesc împotriva unui stoc care scade, prețurile pot fi în mod semnificativ împinse în jos. Pe de altă parte, în cazul în care vânzătorii scurți sunt în neregulă și un stoc începe să crească, un lucru minunat se întâmplă pentru toți "cei care se plâng" (investitorii care cumpără un stoc și se așteaptă ca prețul să crească) - vânzătorii scurți încep să "acopere" sau să-și retragă acțiunile. Acest lucru face ca stocul să crească în continuare, forțând vânzătorii mai mici să se acopere. În cazul în care stocul de etape un raliu semnificativ, se poate crea de panica de cumpărare de pantaloni scurți, provocând ceea ce este cunoscut sub numele de "scurta squeeze." Desigur, aceasta poate însemna profituri mari pentru investitorii care dețin acțiunile de lungă durată.

Înainte de a căuta acțiuni care ar putea beneficia de o scurtă presiune, este important să înțelegeți un indicator cheie - raportul de dobândă scurt. Acest lucru se întâmpină prin împărțirea numărului total de acțiuni care sunt reduse la volumul mediu zilnic al acțiunilor tranzacționate.

De exemplu, dacă o companie are 2 milioane de acțiuni scurt și un volum mediu zilnic de un milion de acțiuni, este de două (2 milioane / 1 milion = 2), ceea ce înseamnă că vor dura două zile medii de tranzacționare pentru acoperirea tuturor pantalonilor scurți. Prin urmare, un stoc cu un raport, de exemplu, opt, ar însemna că ar dura mai mult de șase zile la un volum mediu pentru scurt-metrajele decât un stoc cu un raport de dobândă scurt de două. Dar, de asemenea, înseamnă că, dacă se produce o scurtă apăsare, raliul ar putea fi mult mai puternic, deoarece există mult mai mulți oameni care vin în scurt timp.

Recent am căutat companii care ar putea să se simtă scurt în următoarele luni. Pentru a se califica drept candidați, acestea trebuie să aibă nu numai un raport de dobânzi neobișnuit de mare, ci și să fie profitabile, având perspective bune de creștere pe termen lung - crescând șansele ca vânzătorii scurți să se înșele în ceea ce privește stocul. Iată criteriile utilizate:

- raportul dobânzii scurt mai mare de 7

- câștiguri pe acțiune (EPS) profitabile pe o perioadă de douăsprezece luni

- creștere anuală estimată a câștigurilor pe termen lung de cel puțin +8 %

- Marjele de operare de cel puțin 15%

Iată ce sa întâmplat:

Această listă ar trebui să servească drept un punct de plecare excelent pentru cercetarea în continuare a candidaților de scurtă durată.