Cât de bogat este recolta de la plata impozitelor?

Conducători financiari automați, care se numesc adesea "robo-consilieri" - cum ar fi Wealthfront și Betterment, pentru recoltarea pierderilor zilnice, ca o modalitate de a crește în mod semnificativ profitul. Dar cercetările independente sugerează că tehnica are un efect mai redus decât a pretins și poate fi mai mult un gimmick decât un adevărat avantaj pentru investitori.

A fost explicată recoltarea pierderilor fiscale

Strângerea fiscală este o tehnică perfect legală pentru reducerea datoriei dvs. fiscale. Dacă ați vândut o investiție în pierdere în acest an, puteți să o utilizați pentru a compensa câștigurile de capital în altă parte din portofoliul dvs. Sau, dacă nu ați înregistrat câștiguri, puteți utiliza această pierdere pentru a vă compensa venitul obișnuit - declarând că pierderea maximă permisă de capital de 3.000 de dolari ar putea însemna o economie de câteva sute de dolari pentru impozitele pe care le-ați plătit.

Dar un investitor care recoltează astăzi o pierdere ar putea să își majoreze impozitele în viitor. Deoarece recolta pierderilor se abate numai de impozite - nu le elimina.

"Este echivalentul obținerii unui împrumut fără dobândă de la guvernul federal", a scris Michael Kitces, director de cercetare la managerul de avere Pinnacle Advisory. "Beneficiul amânării impozitelor este pur și simplu valoarea creșterii care poate fi generată pe împrumutul temporar".

Revendicări vs. cercetare independentă

În timp ce recoltarea multor pierderi se face manual la sfârșitul anului, robo-consilierii recoltează automat pierderile, probabil zilnic. Dacă o pierdere a investiției depășește un anumit prag, este vândută și înlocuită cu un activ similar (deși nu prea asemănător, pentru a rămâne în partea dreaptă a regulilor IRS). Algoritmii consilierilor evită, în mod obișnuit, snafusul obișnuit în recoltarea manuală, cum ar fi transformarea accidentală a câștigurilor pe termen lung în impozite pe termen scurt în câștiguri pe termen scurt.

Robo-consilierii acordă beneficii semnificative. Wealthfront a estimat că a crescut randamentul anual între 0,73% și 2,6% între 2012 și 2017, în timp ce Betterment estimează că poate aduce o creștere de 0,77%. Dar aceste cifre sunt mult supraestimate, iar câștigurile reputate se bazează pe matematica defectuoasă, spune un critic al robo-consilierilor.

"Calculul lui Wealthfront ignoră două lucruri: ignoră faptul că aceste impozite sunt amânate și trebuie plătite mai târziu și că scadența maximă pentru un an este de 3.000 de dolari", spune Michael Edesess, matematician și șef de investiții la Compendium Finance, o investiție consilier. "Numărul Betterment este mai bun, dar totuși exagerat".

»Omul sau robotul? Cum să alegi un consilier financiar

Wealthfront ignoră faptul că economiile de impozit de astăzi trebuie să fie rambursate în viitor, cu excepția cazului în care investitorul nu intenționează să realizeze câștiguri de capital viitoare (de exemplu, prin donarea activului pentru caritate). Formula lui Wealthfront presupune, de asemenea, că investitorul poate lua întreaga valoare a unei pierderi din impozite. Investitorii pot compensa câștigurile de capital din altă parte, până la o pierdere de capital netă de 3.000 de dolari pe an. Dar Wealthfront presupune ca investitorul isi ia toata valoarea pierderii, spune Edesess.

"Pentru a determina valoarea recoltării pierderilor în mod corespunzător, trebuie să efectuați un calcul pe termen lung, pe parcursul vieții cuiva", spune Edesess. "Efectul real este între 0,15% și 0,25% anual". Este mult mai mic decât ceea ce au promovat consultanții roboți.

Solicitat pentru comentarii, Wealthfront a subliniat datele interne pentru a-și reitera pretențiile. Betterment a sunat la date pe care le spune că programul său de recoltare a pierderilor este mai sofisticat decât presupune Edesess și citează alte studii evaluate de colegi care estimează valoarea recoltei la 0,37% și 0,50%, mult peste modelul critic și mai aproape de 0,7% crește.

Toate aceste cifre ar putea să se mute în jos pe baza modificărilor viitoare ale ratelor impozitului pe câștigurile de capital. Cotele viitoare mai mari fac recolta de pierderi mai puțin valoroasă, notează Kitces, în timp ce ratele viitoare mai mici permit unui investitor să plătească acest "împrumut" la un cost mai mic. De exemplu, declararea unei pierderi de 3.000 de dolari la prețuri de 15% astăzi vă va economisi 450 $, dar dacă trebuie să rambursați că, la o rată de 25%, vă va costa 750 $. Dacă rata a scăzut la 10%, costul ar fi de 300 $.

În cazul în care ratele de impozitare viitoare sunt ghicesc oricine, dar numerele pe care le-au solicitat principalii consilieri roboți nu sunt nici măcar apropiați. "Nu sunt nimic mai mult decât un gimmick de marketing", spune Edesess.

Reducerea pierderilor fiscale poate fi în continuare valoroasă

În timp ce nu este întotdeauna un ne-brainer, recoltarea pierderilor fiscale poate oferi totuși beneficii. Veți primi o pauză de impozitare astăzi și veți plăti impozite pe câștigurile viitoare până mai târziu. Cu cât este mai mare rata de impozitare, cu atât beneficiați mai bine, astfel încât beneficiarii mari includ investitorii în state cu venituri mari cum ar fi California și New York.

Cu toate acestea, cei mai mari câștigători sunt acei indivizi care își iau astăzi o pauză fiscală și nu își vând investiția niciodată, amânând câștigurile de capital pentru totdeauna. Două strategii pentru aceasta sunt donarea investiției pentru caritate și trecerea investiției până la moștenitori după moarte, o mișcare care mărește baza de cost a investiției și oferă beneficii fiscale moștenitorilor dumneavoastră. Pentru cei care vor avea nevoie să-și petreacă ouăle de cuib în pensie, totuși, taxanul va lua tăietura, abia mai târziu.

Acest articol a fost scris de Investmentmatome și a fost inițial publicat de The Associated Press.