Fondul Mutual 12b-1 Taxe Explained (Expert FAQ)

Atunci când alegeți un fond mutual, ar trebui să analizați mai întâi raportul său de cheltuieli. Costurile deținerii unui fond se numesc raportul de cheltuieli, iar un cost potențial provine din taxele de 12b-1. Taxele 12b-1 sunt taxe anuale de comercializare sau de distribuție pentru un fond mutual.

Taxele au fost inițial permise în Legea societăților de investiții din 1940. Legislatorii au considerat că, dacă fondurile mutuale ar fi capabile să facă publicitate, ar putea să-și mărească activele în administrare și, astfel, să își reducă cheltuielile din cauza economiilor de scară. În practică, cu toate acestea, taxele 12b-1 sunt utilizate pentru a stimula brokerii să vândă anumite fonduri. De fapt, majoritatea experților recomandă evitarea fondurilor care au taxe de 12b-1.

Când Investmentmatome îi întreba pe unii profesori de finanțe pentru opiniile lor, ei se împotriveau destul de mult:

• Universitatea din Texas, din Dallas, profesorul David Cordell, crede că investitorii dispuși să-și facă propriile cercetări pot găsi fonduri performante fără taxe 12b-1:

"Multe fonduri mutuale percep taxe de 12b-1, care sunt prezentate în prospect și care ar trebui să plătească pentru cheltuielile de marketing și de distribuție ale unui fond mutual. Aproape două treimi din toate veniturile provenite de la 12b-1 se adresează agentului de vânzări și agentului său de broker ca o cvasi-comisie. Taxele pe 12b-1 pot fi la fel de mari ca 1% din soldul investitorului pe an, deși sunt efectiv deduse zilnic din conturi. Chiar și un fond fără sarcină poate percepe până la 0,25%. Dacă investiți într-un fond cu o taxă de 12b-1, plătiți în fiecare an o mică sumă pe fondul pe care îl dețineți, astfel încât agentul dvs. de vânzări ar trebui să fie dispus să ofere consultanță pentru a obține această compensație. O parte din taxă este inclusă și în publicitate. Dar de ce ar trebui ca un investitor să plătească pentru publicitatea care ar putea atrage investitori noi, dar care să reducă valoarea contului curent al investitorului fără a crește valoarea activului net pe acțiune a fondului?

"Chiar dacă agentul de vânzări primește doar 0,10%, veniturile din taxele de 12b-1 pot fi substanțiale. Dacă are "active în administrare" (AUM) de 100 de milioane de dolari, ceea ce nu este extraordinar, veniturile din taxele de 12b-1 ar fi de 100.000 $ pe an, iar fluxul de venituri cresc pe măsură ce cresc (AUM). Și ia în considerare faptul că, într-o piață în creștere, un 1% 12b-1 aplicat timp de cinci ani, ia o bucată mai mare din placinta investitorului decât o încărcătură front-end de 5%.

"Investitorii cărora le place să facă propriile lor cercetări în loc să caute sfaturi de vânzări pot găsi o mulțime de fonduri mutuale care nu au 12b-1 taxe. Cu toate acestea, mulți investitori consideră că 12b-1 este un cost simplu de a face afaceri în care aceștia mai mult sau mai puțin au agentul de vânzări pe post de consilier."

• Universitatea din Alabama Profesorul Robert McLeod remarcă faptul că majoritatea cercetărilor au constatat că taxele de 12b-1 reprezintă un cost pentru investitori:

"Taxele 12b-1 sunt taxe de marketing sau de distribuție care sunt evaluate pe active într-un fond mutual. Taxa 12b-1 este exprimată în procente și este inclusă în raportul de cheltuieli al fondului mutual. Scopul inițial al taxei de 12b-1 a fost acela de a oferi un stimulent vânzătorilor de fonduri mutuale să continue să deservească conturile care dețineau aceste fonduri, astfel încât investitorul să își păstreze banii în acest fond. În cazul în care banii urmau să rămână în aceste fonduri, activele fondului ar crește și ar exista oportunitatea de a realiza economii de scară, reducând astfel rata de cheltuieli. Această reducere a raportului de cheltuieli ar aduce beneficii tuturor investitorilor fondului.

"Din păcate, cea mai mare parte a cercetărilor academice arată că taxa 12b-1 este un cost de greutate care nu a atins o reducere a raportului de cheltuieli care a fost promis atunci când Comisia pentru valori mobiliare și burse le-a permis. Ca atare, SEC revizuiește taxa de 12b-1 cu posibilitatea de a limita suma și / sau să solicite informații suplimentare cu privire la modul în care taxele sunt utilizate de către fondul mutual."

Citiți mai multe de la Investmentmatome:

• Site-ul nostru TradeKing Review

• Cei mai buni brokeri ai Penny Stock

• Etrade: taxe, caracteristici și promoții

• Ce sunt opțiunile?

Carte poștală fond fond mutual, 1983 prin intermediul CreativeCommons