Obligațiuni să echilibreze riscul portofoliilor de pensionare
Esti pregatit pentru pensie? Care e planul tau?
Cuprins:
- Obligațiunile sunt sigure, dar nu riscante
- Fondurile de obligațiuni ajută la diversificarea
- Impozitele pe obligațiuni variază
- Dacă pare prea bine ca să fie adevărat, probabil că este
- Linia de jos
Stocurile primesc o mulțime de lumini reflectoare investitive: sunt interesante și prezintă riscuri ridicate, care se traduc adesea în profituri mari în timp. Obligațiunile, dimpotrivă, sunt puțin plictisitoare. Ei nu primesc prea multă dragoste, dar sunt la fel de importanți pentru un portofoliu bine echilibrat.
Majoritatea alocărilor de active ar trebui să includă cel puțin un procent mic de obligațiuni. În general, acel procent ar trebui să crească odată cu apropierea de pensionare. Dacă aveți 25 de ani, 10% din portofoliul dvs. ar putea fi în obligațiuni; dacă aveți 65 de ani, acest procent este probabil să fie mai aproape de 40% sau 50%.
Iată ce trebuie să știți despre această clasă de active.
Obligațiunile sunt sigure, dar nu riscante
Când achiziționați o obligațiune, în mod esențial, împrumutați bani unei companii sau unui guvern. Împrumutatul va plăti acești bani - principalul dvs. - înapoi cu dobândă la un anumit timp. Această dată este numită și maturitatea obligațiunii. Procesul este diferit de cumpărarea unui stoc, atunci când cumpărați acțiuni într-o companie.
Deoarece obligațiunile au o cronologie stabilită și rata de rentabilitate, ele sunt considerate o investiție sigură, cu venit fix. În general, obligațiunile guvernamentale din SUA sunt cele mai sigure, urmate de obligațiunile municipale - emise de guvernele de stat și de oraș - și obligațiunile corporative.
Dar obligațiunile au riscuri, inclusiv posibilitatea ca împrumutatul să fie implicit. Și obligațiunile pierd adesea valoarea de piață atunci când ratele dobânzilor cresc. Acest lucru compensează faptul că rata dobânzii aferentă obligațiunilor este mai mică decât noua rată a pieței.
"Să ne prefacem că dețineți o obligațiune pe care ați plătit 1.000 de dolari pentru care plătește o dobândă de 5%. Dacă mâine ratele se ridică la 7%, nimeni nu va dori să plătească 1.000 dolari pentru o obligațiune care plătește doar 50 dolari pe an, astfel încât prețul de obligațiuni scade ", explică David A. Schneider, un planificator financiar certificat și principal al Schneider Wealth Strategies în New York.
Riscurile de răscumpărare prezintă, de asemenea, un risc de reinvestire: dacă dețineți o obligațiune la o rată bună a dobânzii și aceasta se datorează în cazul în care ratele dobânzilor sunt mai mici, va trebui să investiți din nou la o rată mai mică dacă doriți să achiziționați o altă obligațiune.
Fondurile de obligațiuni ajută la diversificarea
Ca și în cazul stocurilor, nu este nevoie să cumpărați obligațiuni individuale, iar majoritatea planurilor de 401 (k) nu vor oferi această opțiune. În schimb, veți achiziționa un fond index sau ETF care deține obligațiuni. Acestea sunt ideale pentru că puteți investi puțin câte o dată, mai degrabă decât să cheltuiți bucățile mai mari de bani care sunt adesea necesare pentru a cumpăra obligațiuni în totalitate.
Cele mai multe planuri de 401 (k) oferă o mică selecție de fonduri de obligațiuni. De fapt, este posibil să aveți doar o singură opțiune: un fond de piață totală a obligațiunilor compus din obligațiuni guvernamentale, corporative și municipale. În acest fel, veți cumpăra o bucată de piață a obligațiunilor, o cale mult mai ușoară de diversificare decât cumpărarea unei varietăți de obligațiuni individuale.
Dacă puteți alege între mai multe fonduri - sau dacă cumpărați un fond de obligațiuni într-un cont IRA sau de brokeraj, unde veți avea mai multe opțiuni - alegeți fonduri care au cheltuieli mici și investiți în principal în obligațiuni pe termen scurt și intermediare. Aveți posibilitatea să vindeți un fond de obligațiuni oricând, însă este mai probabil să pierdeți bani pe fonduri cu durată mai lungă dacă dobânzile cresc.
Dacă economisiți un pot de bani pentru un anumit obiectiv în afara perioadei de pensionare, ați putea cumpăra o obligațiune directă, spune Schneider. "Dacă cineva caută un loc de parcare pentru bani pe care intenționează să îl folosească în termen apropiat, se pot uita la cumpărarea unei obligațiuni individuale cu o maturitate definită. Poți să cumperi ceva care va veni la termen de trei ani și să știi că vei primi interesul la fiecare șase luni, plus principal în trei ani.
Dar el observă că, în multe cazuri, CD-urile sunt la fel de bune - și sunt asigurate de FDIC.
Impozitele pe obligațiuni variază
Impozitele joacă un rol important atunci când vine vorba de obligațiuni. Tipul de cont pe care îl utilizați pentru a achiziționa fondul de obligațiuni sau de obligațiuni vă poate ajuta să determinați ce tip de obligațiuni ar trebui să cumpărați.
Obligațiunile de obligațiuni la nivel municipal sunt scutite de taxe federale și adesea scutite de taxele de stat și de oraș, dacă investitorul locuiește în statul sau orașul emitent. Obligațiunile de obligațiuni guvernamentale din SUA sunt impozitate federal, dar sunt exceptate de la impozitele de stat și locale. Și dobânzile la obligațiunile corporative sunt impozitate ca venit obișnuit.
"Trebuie să întrebați ce tip de cont îl achiziționați și dacă este vorba despre un cont impozabil, care este nivelul dvs. de impozitare?", Spune Schneider.
Dacă aveți mai multe conturi, în general veți dori ca obligațiunile mai puțin eficiente din punct de vedere fiscal, cum ar fi obligațiunile corporative, să fie într-un cont amânat de taxe, cum ar fi un cont 401 (k) sau IRA. Într-un cont impozabil, investitorii cu nivel ridicat de impozitare preferă de obicei obligațiunile municipale, deoarece unele sau toate veniturile sunt scutite de taxe. Obligațiunile corporative ar putea plăti o rentabilitate mai mare, dar o parte din acestea vor fi impozabile.
Dacă pare prea bine ca să fie adevărat, probabil că este
Obligațiunile sunt clasificate de agențiile de rating, cum ar fi Moody's și Standard & Poor's. Formatele de rating diferă, dar, în general, spune Schneider, investitorii ar trebui să rămână la obligațiuni clasate pe BBB sau mai bine de Standard & Poor's sau Baa sau mai bine de Moody's, ceea ce indică un risc relativ scăzut de neplată.
"Amintiți-vă că obligațiunile ar trebui să fie partea sigură a portofoliului dvs., deci nu are nici un rost să luați ceea ce credeți că sunt bani sigure și să-l puneți în ceva care este la fel de riscant ca piața de capital sau alte investiții", spune Schneider.
Feriți-vă de obligațiuni sau fonduri de obligațiuni cu randamente neobișnuit de mari, de asemenea. Ar putea însemna că fondul se implică în strategii extrem de agresive.
La evaluarea obligațiunilor, investitorii ar trebui să analizeze randamentul până la scadență - randamentul așteptat în cazul în care obligațiunea este menținută la termen - și nu rata de cupon, care a fost rata la emiterea obligațiunii.
"Dacă cumpărați o obligațiune emisă când ratele au fost de 5%, nu aveți o obligațiune de 5%", pentru că ratele dobânzilor sunt mai mici acum, spune Schneider. "Veți plăti o primă atunci când o cumpărați și, ca rezultat, randamentul dvs. până la scadență va fi mai mic decât rata de cupon".
Linia de jos
Obligațiunile sunt o componentă cheie a fiecărui portofoliu, deoarece acestea reprezintă un paradis relativ sigur care poate echilibra riscul asociat acțiunilor. Ele pot servi și ca loc de parcare pentru economii pe termen scurt. Dar, ca orice investiție, trebuie să înțelegeți riscurile potențiale și să cumpărați cu atenție, luând în considerare factori precum taxele, ratingul și diversificarea.
Mai multe de la Investmentmatome:
- Cum să vă investiți 401 (k)
- 5 pași pentru a vă reechilibra 401 (k) ca un pro
- Modificări mici în planificarea pensiilor care obțin rezultate mari
Arielle O'Shea este scriitor de personal la Investmentmatome, un site de finante personale. E-mail: [email protected] . Stare de nervozitate: @arioshea .
Imagine prin iStock.