Alocarea activelor după impozitare: Interviu cu Dr. William Reichenstein

Managementul de avere necesită cunoașterea finanțelor pe toate fronturile. De la piețe la strategia de investiții până la planurile de economii, gestionarea banilor are nevoie de multă muncă. Indiferent dacă sunteți un bancher de investiții sau un lucrător de sindicat, planurile de economii sunt esențiale pentru a aloca activele dvs. cu promisiunea de aptitudini financiare pentru transportul lung.

Ne-am așezat împreună cu dr. William Reichenstein, CFA, pentru a ne cunoaște complexitatea strategiei de alocare a activelor și de investiții. Dr. Reichenstein, profesor de finanțe la Universitatea Baylor, cu un repertoriu de distincții academice, este un expert în managementul financiar. El preda în jurul SUA pe o varietate de subiecte legate de finanțe și a fost suficient de amabil să împartă conceptul de alocare a activelor după impozitare cu toții.

Conceptul de alocare a activelor

Alocarea de active este un subiect dificil deoarece există atât de multe opțiuni de investiții. Indiferent unde activele dvs. se află în jocul de investiții, este esențial să aveți un plan de economii, iar cel potrivit pentru asta. Atunci când decideți un plan optim de economisire după impozitare, ar trebui să vă întrebați: "Vreau să plătesc acum sau la pensionare?", Conform Dr. Reichenstein. Răspunsul, spune el, este "Vreau să plătesc la cea mai mică rată". Mai jos am subliniat două planuri comune de economii și implicațiile lor pentru a determina cea mai mică rată pentru publicul nostru.

Planurile de economisire 101

Conturile amânate din conturi (401k)	Conturile scutite de impozite (Roth 401k)
Pauza fiscală în avans	Nicio deducere fiscală imediată
Principalul a scăzut la retragere	Pauza fiscală la retragere
„Front-încărcat“	„Decalată“

Atunci când se ocupă de conturile cu amânare fiscală (TDA), investirea în active este ca un parteneriat între dvs. și guvern. Datele TDA sunt, de asemenea, numite "frontloaded", deoarece primiți scutirea fiscală la începutul investiției, dar trebuie să plătiți principalului guvern la retragere. Celălalt plan de economii obișnuit este un cont scutit de taxe (TEA), în care nu beneficiați de nicio scutire de impozit în urma investiției, dar impozitele pe fondurile dvs. sunt scutite la retragere - de aici termenul "back-loaded".

Alegerea vehiculului de economisire potrivit: Discuție reală

În general, tinerii profesioniști se confruntă cu cele mai mici categorii de impozite la începutul carierei lor, presupunând că veniturile lor vor crește în viitor. Acestea fiind spuse, un cont scutit de taxe este mai potrivit decât un impozit amânat. De exemplu, pentru primele 4 000 de dolari din multe conturi de 401k, contribuția dvs. va fi potrivită. Astfel, este esențial să valorificăm cele mai eficiente opțiuni.

Ca regulă generală, în cazul în care indicele dvs. de taxare va crește pe măsură ce vă apropiați de pensionare, trebuie să vă investiți fondurile într-un cont scutit de taxe (Roth). Aceasta susține faptul că un dolar de fonduri înainte de impozitare într-un cont TDA este mai puțin valoros decât aceeași sumă din fondurile după impozitare deținute într-o TEA. Dacă nivelul dvs. de impozitare va crește pe măsură ce vă apropiați de pensie, veți economisi mai mult prin investirea într-un cont scutit de taxe.

Cu toate acestea, este esențial să determinați gradul dvs. de impozitare, opțiunile companiei și ce obiceiuri de cheltuieli va fi pentru a determina cel mai aplicabil plan de economii. Dacă sunteți în căutarea de a salva niște bani devreme în cariera ta, un aranjament Roth este cel mai probabil calea de a merge. Dar dacă sunteți în căutarea de a face o achiziție mare cu salariul dvs. recente sau de a plăti împrumuturi masiv, ar trebui să rămână, probabil, la 401k tradiționale.

Exemplul 1: Gradul dvs. de impozitare este în prezent de 10%, iar indicele dvs. pentru impozitul pe venit este de 25%.

401k: Investiția de 10.000 de dolari astăzi ar da doar 7.500 dolari la retragere (25% din impozitul pe principal)

Roth 401k: Investiția de 10.000 de dolari astăzi va da randament de 9.000 $ la retragere (10% taxă pe depozit)

Exemplul 2: Gradul dvs. de impozitare este în prezent de 25%, iar indicele dvs. de impozitare este de 12%.

401k: Investiți un fond de 10.000 de dolari astăzi, veți primi 8.800 $ la retragere (12% din impozitul pe principal)

Roth 401k: Investiți un fond de 10.000 de dolari astăzi, veți primi 7.500 dolari la retragere (25% din taxa pe depozit)

O nouă abordare a alocării activelor

Abordarea Dr. Reichenstein privind alocarea eficientă a activelor valorifică toate activele în dolari după impozitare. Raționamentul său este simplu - nu puteți compara valorile mobiliare diferite în unități sau valori diferite dacă doriți să puteți lua cea mai bună decizie. El se referă la această strategie de investiții ca la o abordare de la mere la mere.

Principiul simplu, potrivit lui Dr. Reichenstein, este că "fiecare dolar al fondurilor înainte de impozitare într-un cont amânat din impozite este mai mic decât fiecare dolar de fonduri într-un cont după impozitare." Pe baza acestui principiu, dacă gestionați investițiile în mod corect, puteți profita de planurile de economisire și puteți beneficia de alegerea celeilalte. Totul pare atât de simplu, dar variabilele joacă un rol-cheie în determinarea planului de economii care este potrivit pentru dvs.

Dr. Reichenstein a oferit o comparație cu lumea investițiilor - într-o piață eficientă există o concurență atât de mare încât activele subevaluate nu există. Dar planurile de economii sunt diferite, deoarece există o siguranță evidentă subevaluată atunci când valoarea tuturor fondurilor este tradusă sub formă de dolari după impozitare ca o unitate monetară unică.

Schimbarea elementelor demografice și a activelor după impozitare

Theresa Yarosh, consilier financiar la Macro Wealth Management, LLC, spune: "Credem că se va pensiona într-o limită inferioară a impozitelor este o nebunie". Ea crede că cei 77 milioane de copii care se apropie de pensionare vor afecta sistemul nostru fiscal, programele noastre de drepturi și piețele noastre monetare. Yarosh consideră că o incertitudine extraordinară în ceea ce privește ratele de impozitare se va desfășura datorită acestei schimbări seismice în domeniul demografic.

Yarosh o însumează în a spune; "Un plan de economii amânat din taxă deschide ușa pentru un viitor imprevizibil. Cel puțin cu economii după impozitare sau scutite de taxe, știm că nu vom fi impozitați și că un dolar fără taxe este mai valoros decât un dolar impozabil. "Astfel, puteți reduce incertitudinea asociată cu parantezele fiscale volatile investind într- contul de economii scutit, cu impresia că nivelul dvs. de impozit pentru pensionare va fi mai mare decât cel curent.

Cuvântul final

Un dolar astăzi merită mai mult decât un dolar pe viitor - această mantra universală este valabilă în toate domeniile financiare. Astfel, investiția în planul de economii de astăzi merită mai mult decât să investești mai târziu în ochii multor experți financiari. În general, alocarea activelor după impozitare vizează cunoașterea a ceea ce este disponibil, astfel încât să economisiți cei mai mulți bani prin valorificarea celor mai scăzute rate.