Este un swap în care cele două părți în contractul este de acord să plătească dobândă pe o sumă principală în creștere
Un swap? !?
Cuprins:
Cum funcționează (exemplu):
Într-un swap, o parte își reduce expunerea la risc, în timp ce cealaltă parte își crește expunerea la risc în speranța de a obține o rentabilitate mai mare. În majoritatea cazurilor, valoarea principală a contractului de swap, denumită și "capitalul noțional" sau "valoarea noțională", rămâne constantă. Dar, intr-un accent de swap principal
, principalul notional creste pe tot parcursul contractului de swap.
De exemplu, presupuneti ca Charlie detine o investitie de 1.000.000 dolari care ii plateste LIBOR + 1% lunar. În timp ce LIBOR merge în sus și în jos, plata Charlie primește schimbări.
Să presupunem că Sandy deține o investiție de 1.000.000 de dolari, care îi plătește 1,5% lunar. Plata pe care o primește nu se schimbă niciodată. Charlie hotărăște că vrea să-și închidă în mod constant investiția și Sandy decide că dorește să primească o șansă de a primi plăți mai mari pentru investiția ei. Deci, Charlie și Sandy sunt de acord să încheie un contract de swap pe rata dobânzii. În conformitate cu contractul lor, Charlie este de acord să plătească Sandy LIBOR + 1% pe lună pe o sumă principală de 1.000.000 $, iar Sandy este de acord să plătească Charlie 1.5% lună pe suma principală de 1.000.000 $. [Faceți clic aici pentru a vedea rezultatul acestui exemplu în diferite scenarii, așa cum este explicat în definiția swap-ului de rată a dobânzii.]
Charlie și Sandy sunt, de asemenea, de acord să facă acest lucru o majorare swap principală, conform căreia suma principală de 1.000.000 $ va crește automat cu 100.000 $ pe an. Deci, la sfârșitul anului 1, suma principală a crescut la 1.100.000 de dolari, iar la sfârșitul anului doi este crescută la 1.200.000 $ și așa mai departe.
De ce este important:
De obicei se face un swap principal prin creșterea companiilor care au nevoie de creșterea sumei de capital. Swap-ul principal accruent permite companiei să reducă sau să-și mărească expunerea la modificările ratelor dobânzii subiacente, deoarece crește suma pe care o împrumută.
