Este situația financiară care măsoară numerarul generat sau folosită de o companie într-o anumită perioadă

Cum funcționează (Exemplu):

Declarația de flux de numerardescompune de obicei sursele de numerar ale unei companii și utilizează pentru perioada în trei categorii: fluxul din activități de exploatare, fluxul de numerar din activitățile de investiții și fluxul de numerar din activitățile de finanțare. Este important de reținut faptul că fluxul de numerar nu este același cu venitul net, care include și tranzacții care nu implică transferuri reale de bani (amortizarea este un exemplu comun de cheltuială noncash care este inclusă în calculele privind venitul net, dar nu în calculele fluxului de numerar).

Fluxul de numerar din activitățile de exploatare este în general calculat în conformitate cu următoarea formulă:

Fluxurile de numerar din operațiuni = Venitul net + Cheltuielile neplătite + Modificările capitalului de lucru Deoarece capitalul de lucru este o componentă a fluxului de numerar din operațiuni, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că societățile pot influența fluxul de numerar prin prelungirea timpului necesar pentru a plăti facturile (păstrând astfel banii lor), scurtarea timpului necesar pentru a colecta ceea ce le datorează (accelerând astfel primirea de numerar) și punând () Fluxul de numerar din activitățile de investiții reflectă în principal achizițiile sau vânzările de active ale societății (adică active cu o durată de viață utilă f mai mult de un an care apar în bilanț). Este important de remarcat faptul că companiile au o anumită libertate în privința elementelor care sunt sau nu sunt considerate cheltuieli de capital, iar investitorul ar trebui să fie conștient de acest lucru atunci când compară fluxul de numerar al diferitelor companii.

Fluxul de numerar din activitățile de finanțare reflectă, de obicei, cumpărarea sau vânzarea de acțiuni, precum și orice încasări sau plăți aferente finanțării datoriei. Măsura variază în funcție de diferitele structuri de capital, de politicile dividendelor sau de condițiile pe care le pot avea companiile.

De ce contează:

Indiferent de cum o măsoară, fluxul de numerar ajută companiile să se extindă, să dezvolte noi produse, să plătească dividende sau să reducă datoria. Acesta este motivul pentru care unii oameni valorează situația fluxurilor de trezorerie mai mult decât orice altă situație financiară sau o măsură externă, inclusiv câștigurile pe acțiune. Fluxul de numerar se bazează în mare măsură pe starea operațiunilor de numerar ale unei companii, care, la rândul său, este puternic influențată de venitul net al unei companii. Astfel, veniturile mai mari, costurile mai mici și eficiența sunt factorii care influențează fluxul de numerar.

Fără fluxul de numerar pozitiv, o companie ar putea să împrumute bani pentru a face aceste lucruri sau, în cazuri mai grave, să nu mai rămână în afaceri. Este important de reținut, totuși, că un flux de numerar negativ pentru un timp nu este întotdeauna un lucru rău. Dacă o companie este un consumator net de numerar pentru o perioadă de timp, deoarece construiește oa doua fabrică de producție, de exemplu, aceasta ar putea să-și plătească în cele din urmă dacă instalația generează mai multe numerar. Pe de altă parte, dacă compania are un flux de numerar negativ deoarece a făcut o achiziție proastă sau o altă investiție, atunci beneficiul pe termen lung s-ar putea să nu fie acolo.

Investitorii adesea vânează pentru companii care au un flux de numerar ridicat sau îmbunătățind prețurile scăzute ale acțiunilor - diferența înseamnă adesea creșterea prețului acțiunilor.