Dicționar financiar

Definiția și exemplul mortalității de legături

Cum funcționează (Exemplu):

Să presupunem că Compania XYZ este un furnizor de soluționare a vieții. Un furnizor de soluționare a vieții achiziționează politici de asigurare de viață întregi și universale de la persoane care nu mai au nevoie sau doresc acoperirea, dar care doresc să-și recupereze investițiile în polițe. Vânzătorii primesc numerar pentru a utiliza așa cum doresc; cumpărătorul începe să plătească prima în numele vânzătorului. În acest fel, Compania XYZ are, în esență, o politică privind viața vânzătorului.

Atunci când vânzătorul moare, Compania XYZ primește beneficiile de deces din polița de asigurare. Compania XYZ achiziționează multe dintre aceste polițe de asigurare și are, în cele din urmă, un portofoliu mare de astfel de polițe de asigurare. Deoarece persoanele acoperite de polițe vor muri în momente diferite, compania XYZ va avea un flux de fluxuri de numerar (din beneficiile deceselor) care vor veni în timp. În plus, fluxurile de numerar nu sunt corelate cu ceea ce se întâmplă în alte piețe.

Compania XYZ poate securiza acest flux de fluxuri de numerar prin punerea în comun a politicilor și emiterea de obligațiuni către investitori. Investitorii acordă companiei XYZ numerar pentru obligațiunile (pe care compania XYZ le folosește pentru operațiunile de afaceri și pentru a cumpăra mai multe polițe), iar Compania XYZ oferă investitorilor cupoane pentru o perioadă de timp. Aceste investiții se numesc obligațiuni de moarte.

De ce contează:

Legăturile de deces sunt investiții macabre care sunt, de asemenea, foarte noi și controversate. Pe de o parte, deținătorii de asigurări pot primi fonduri mult mai necesare pentru a finanța pensionarea sau pentru a plăti cheltuieli medicale în timp ce aceștia încă mai trăiesc. Pe de altă parte, unul dintre multele aspecte controversate ale obligațiunilor de deces este acela că, cu cât mai curând asiguratul moare, cu atât sunt mai mari profiturile pentru investitori (la urma urmei, Compania XYZ nu trebuie să plătească în continuare primelor de asigurare pentru persoana respectivă). Din perspectivă financiară, există certitudinea că vor veni plățile - la urma urmei, toată lumea va muri în cele din urmă. Prin urmare, riscul este că Compania XYZ nu va trece prin plățile așa cum a promis sau că asigurătorul va reține beneficiul de deces.