Definiția și exemplul riscului ratei de schimb |

Ce este:

Riscul valutar , denumit și riscul valutar schimbarea valorii relative a anumitor valute va reduce valoarea investițiilor denominate într-o valută străină

Cum funcționează (Exemplu):

Riscul valutar poate fi cel mai mare risc pentru deținătorii de obligațiuni care fac plăți de dobânzi și principal în valută străină. De exemplu, presupunem că XYZ Company este o companie canadiană și plătește dobândă și principal pe o obligațiune de 1.000 $ cu un cupon de 5% în dolari canadieni. În cazul în care cursul de schimb la momentul cumpărării este de 1: 1, atunci plata cuponului de 5% este egală cu 50 USD canadiană și, datorită cursului de schimb, este de asemenea egală cu 50 USD. Acum să presupunem că un an de acum cursul de schimb este de 1: 0,85. Acum, plata obligațiunilor de 5% din cupon, care este încă de 50 USD canadiană, este în valoare de numai 42,50 USD. Investitorul a pierdut o parte din profitul său din motive care nu au avut nimic de-a face cu capacitatea emitentului de a plăti.

De ce este important:

Riscul ratei de schimb este important deoarece ratele de schimb afectează suma pe care investitorul o vede la sfârșitul zilei, iar acest lucru determină, la rândul său, rata rentabilității investitorului în cele din urmă.

Cu toate acestea, riscul ratei de schimb poate crea oportunități, deoarece ratele dobânzilor dintre două țări reflectă adesea modificările așteptate ale schimbului între ei. De exemplu, dacă ratele dobânzilor sunt mai mari în Canada, dolarul american va scădea probabil probabil în raport cu dolarul canadian. (Acest lucru se datorează faptului că, atunci când ratele dobânzilor cresc într-o anumită țară, fluxurile monetare internaționale în țara respectivă pentru a captura randamentele mai ridicate. Acest lucru împinge valoarea monedei țării mai mare.) Riscul valutar înseamnă, de asemenea, că investitorii în obligațiuni străine pot participa indirect pe piețele valutare.