Durata lungă și scurtă a stocurilor de tranzacționare

Investitorii au două modalități principale de a face bani atunci când stocurile se mișcă, deși mulți investitori au auzit de un singur. Toată lumea știe că puteți profita de stocuri pe măsură ce acestea se ridică, dar puteți, de asemenea, să câștigați bani pe măsură ce acestea cad.

Iată câteva detalii despre fiecare strategie.

Cumpărarea unui stoc, sau "a merge mult"

Când cumpărați o garanție - un stoc, o obligațiune, o opțiune, orice - profesioniștii spun că veți "dona" acel activ. Aceasta reflectă adage-ul "cumpărați scăzut și vindeți la înălțime". Așadar, puteți merge mult timp la Microsoft sau la Coca-Cola sau la oricare dintre companiile pe care le-ați condus cercetarea dvs. și, pe măsură ce vânzările și profiturile companiei cresc de-a lungul timpului,.

Avansul de a cumpăra acțiuni: Nu există nici o limită în ce privește creșterea atunci când veți merge mult. Un stoc de 50 USD se poate dubla la 100 $, se poate muta la 150 $ și se menține în creștere pe termen nelimitat. Cele mai bune stocuri continuă să-și compenseze câștigurile în timp - uitați-vă la Amazon, care a crescut de 49.000% de la oferta publică inițială din 1997 - și mulți investitori își păstrează pozițiile de zeci de ani. Desigur, o mulțime de acțiuni nu realizează astfel de câștiguri.

Dezavantajul de a cumpăra acțiuni: Acțiunile ar putea scădea la zero și veți pierde întreaga investiție. (Nu ești blocat într-o poziție, totuși, dacă vedeți că stocul cade, poți întotdeauna să cauți să vinzi.)

Începeți să cumpărați acțiuni este relativ rapid și ușor. Nu aveți nevoie de o mulțime de permisiuni speciale sau de un cont în marjă care să vă permită să împrumutați bani pentru a cumpăra acțiuni, iar multe brokeri nu au cont minime pentru investitorii care se ocupă doar de lungă durată, la fel ca și pentru vânzătorii cu amănuntul. În ansamblu, cumpărarea de acțiuni - sau de lungă durată - este mult mai simplă decât vânzarea pe termen scurt a acestora.

Vânzarea în lipsă a unui stoc sau "scurtarea"

Mai puțin cunoscut este că puteți profita când stocurile scad prin vânzarea de acțiuni pe care nu le dețineți. Sună incredibil, dar se numește vânzări pe termen scurt sau "se scurtează" un stoc. Se răstoarnă că zic că "vinde la înălțime și cumpără scăzut".

Pentru a obține un stoc scurt, trebuie să pariați că prețul său va scădea, probabil datorită scăderii vânzărilor și profiturilor companiei și că o puteți cumpăra mai târziu la un preț mai mic.

Împrumutați acțiuni de la un broker, vindeți-l pe piață și apoi cumpărați-l mai târziu pentru a vă închide poziția. Obțineți bani din vânzarea acțiunilor, care este în mod eficient un împrumut în marjă de la brokeraj, iar în cazul în care prețul acțiunilor va scădea într-adevăr, veți cumpăra acțiunile, le veți returna creditorului și veți lua diferența.

Suna destul de simplu, dar vânzătorii cu amănuntul trebuie să facă și alte câteva lucruri pe care investitorii de mult timp nu trebuie să:

• Vânzătorii cu amănuntul au nevoie de un cont în marjă, deoarece împrumuta de la brokeraj și plătesc dobânzi pentru datoria exigibilă.
• Pentru a face comerțul, vânzătorii cu amănuntul au nevoie de numerar sau de acțiuni în acest cont de marjă ca garanție pentru poziția scurtă, echivalentul a cel puțin 50% din valoarea poziției scurte, în conformitate cu cerințele Federal Reserve. În plus, vânzătorii cu amănuntul nu pot cheltui banii pe care îi primesc din vânzarea în lipsă.
• Pentru a menține poziția scurtă, investitorul trebuie să păstreze suficiente capitaluri proprii în cont ca garanție pentru împrumutul în marjă, cel puțin 25% pentru fiecare regulă de schimb valutar. Cu toate acestea, brokerii pot avea un minim mai mare, în funcție de gradul de risc al stocurilor, precum și de valoarea totală a pozițiilor investitorului.
• Dacă acțiunea plătește un dividend în timp ce este scurtat, vânzătorul pe termen scurt trebuie să o restituie proprietarului de la care a fost împrumutat acțiunea.
• În cele din urmă, vânzătorii cu amănuntul ar trebui să plătească, de asemenea, un "cost de împrumut", sau o taxă de împrumut de la bursă plătită brokerajului, dintre care unele merg adesea la proprietarul efectiv al acțiunii ca un stimulent pentru a-l împrumuta. Această taxă ar putea să fie de câteva procente pe an din valoarea totală a stocului, deși pentru stocurile care sunt pantaloni scurți populare și în momente dificile ale pieței, ar putea merge mult mai mult.

Datorită acestor complexități, majoritatea investitorilor rămân mult timp în urmă și lasă pe cei care se confruntă cu probleme.

Fiecare element reduce profitabilitatea potențială a unei poziții scurte. Având în vedere părtinirea ascendentă pe termen lung a pieței - și faptul că speranța izvorăște eternă - mulți investitori consideră dificil stocurile scurte și obțin rezultate consecvente și profitabile.

Există un câștig maxim atunci când se scurge un stoc, valoarea totală a stocului scurtat. Scurtarea a 100 de acțiuni dintr-un stoc de 50 USD capătă câștigul dvs. la 5.000 de dolari, presupunând că acțiunea ajunge la 0 $. Scurtarea nu vă permite să vă compilați câștigurile, deoarece mergeți mult timp, dar pe măsură ce stocul scade, trebuie să vă mențineți mai puțin capital în contul dvs. pentru a vă menține poziția.

Puteți pierde mai mult decât ați împrumutat inițial de la broker. De fapt, teoretic nu există nici o limită pentru cât de mult ar putea să pierzi. Un stoc de 50 de dolari ar putea ajunge la 100 $ și apoi la 200 $. Dacă stocul crește, un vânzător de scurtă durată poate primi un "apel în marjă" și trebuie să pună mai multe garanții în cont pentru a-și menține poziția sau să fie forțat să-l închidă prin cumpărarea de acțiuni.

Pentru cei care totuși ar dori să profite de declinul unui stoc, opțiunile de vânzare pot fi un comerț mai atractiv.

Controverse cu privire la stocurile care se scurg

Vânzătorii cu amănuntul primesc tot felul de critici. Unii investitori spun că vânzătorii cu amănuntul le rănesc afacerile sau manipulează opinia spunând ceva rău despre companie sau stoc.Unii spun că vânzătorii cu amănuntul răspândesc doar minciuni, în timp ce alții implică faptul că vânzătorii cu amănuntul sunt aproape nepatrioți pentru că nu sprijină companiile cotate la bursă.

Dar vânzătorii cu amănuntul adesea aduc noi informații la lumină, ducând piața la o evaluare mai sobră a perspectivelor unei companii. Acest lucru poate avea ca efect păstrarea unui stoc la un preț mai mic decât ar fi dacă numai majorete se aflau pe latura secundară. Pantalonii scurți ajută la menținerea sub control a entuziasmului, și de cele mai multe ori dezvăluie fraude, contabilitate agresivă sau companii care nu funcționează prea bine, informații care ar putea fi ascunse într-o cerere a societății cu Comisia pentru valori mobiliare și burse. Acestea sunt toate funcții valoroase pe piețele de capital.

Cu toate acestea, nu există nimic sfânt cu privire la lungi sau scurte, și ambele joacă un rol în crearea unei piețe eficiente care menține costurile de tranzacționare mai mici pentru toată lumea.

Mai multe despre investițiile în acțiuni:

• Căutați să începeți? Citiți despre cum să cercetați un stoc
• Iată cele 5 cele mai bune modalități de a investi 1,000 $
• Dacă sunteți gata să investiți, acestea sunt cele mai bune brokeri pentru începători

James F. Royal, Ph.D., este un scriitor de personal la Investmentmatome, un site de finante personale. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD