Am jucat doar poker împotriva Elitei de pe Wall Street
AM JUCAT POKER PE BANI!
"Mă bucur că ai fost tu, Frankie …"
a spus fostul meu coleg Doug Kass, înainte de al scoate din turneu de poker de caritate recent.
Organizația nonprofit REACH (Rewarding Achievement), fondată de Whitney Tilson de la T2 Partners, a organizat turneul pentru a beneficia de low- - studenți care doresc să meargă la facultate.
Sute de manageri de fonduri, analiști și comercianți ai fondurilor speculative din Wall Street au participat la evenimentul care a avut loc la Gotham Hall din Manhattan. a fost un loc minunat de a vă conecta și a găsi noi idei de investiții. După ce am discutat cu unii dintre analiștii de elită de pe Wall Street … … este timpul să cumpăr acțiuni mici.
Pe drumul spre masa finală, am jucat împotriva comercianților de la Bank of America și Goldman Sachs. Am întâlnit, de asemenea, unul dintre analiștii de cercetare ai David Einhorn (fondatorul Greenlight Capital) și Adam Oestreich, care conduce biroul de oportunități la Merrill Lynch. După ce am discutat cu unii dintre acești analiști, am fost surprins de lipsa lor de interes pentru micul- cap de stoc. Pe scurt, cu capacele mari tranzacționate la valori atractive, majoritatea analiștilor nu au văzut nevoia de a-și asuma riscuri suplimentare.
Tilson a împărtășit acel sentiment. I-am vorbit despre investiții în oportunități de împrumut în Europa. El a spus: "De ce să vă ocupați de atâta incertitudine atunci când puteți cumpăra Microsoft la 10 ori câștiguri sau Berkshire Hathaway pentru o valoare de 1,2 ori mai mare?"
Există cu siguranță unele oportunități mari în acțiunile de plată cu dividende mari. Cu toate acestea, nu am văzut niciodată atât de mulți analiști care sunt în picioare pe capacele mici. Dacă sunteți un investitor contrarian, acesta este un semn bullish.
După cum puteți vedea din graficul de mai jos, acțiunile cu capital mare au depășit cu puțin peste 8% în decursul ultimelor 12 luni. Dacă includeți dividende, este aproape de 10%. Aceasta este cea mai largă marjă de depășire a performanțelor pentru capacele mari peste capacele mici care datează din 1998.
Se îmbunătățește. După 1998, acțiunile cu capital redus au depășit stocurile cu capital mare de șase ani!
Sigur, există riscuri macro. Le-am auzit de cel puțin o duzină de ori la mese. Europa nu va rezolva criza creditelor … China este un dezastru … Și majoritatea stocurilor de pe piețele emergente se tranzacționează la valori noi de 52 de săptămâni.
Cu toate acestea, acțiunile cu capital mare au o expunere mult mai mare la aceste domenii decât companiile cu capital mic care generează cea mai mare parte a veniturilor în Statele Unite ale Americii.
Personal, văd acum o mulțime de oportunități în stocurile mici. Companiile tehnologice, miniere și energetice au pierdut peste 40% din valoarea lor în ultimele șase luni. Unii au un bilant puternic și un potențial solid de creștere a câștigurilor salariale.
Pe baza sentimentului negativ pe care l-am auzit la turneul de poker - împreună cu evaluarea - este un moment bun pentru investitori să se aventureze în acțiuni mici. De fapt, s-ar putea sa vezi cateva oportunitati de deschidere in urmatoarele saptamani, in timp ce companiile cu capital mic vor ajunge sa raporteze veniturile din trimestrul al doilea.
Frank Curzio
Frank Curzio este editorul Small Stock Specialist și investitor de fază 1 la Stansberry & Associates Research Research. El găzduiește, de asemenea, S & A Investor Radio pe rețeaua Radio Stansberry. Urmărește-l pe Twitter la @StansberryRadio sau @FrankCurzio.
Articolul original a apărut la GrowthStockWire.com:
Am jucat doar poker împotriva Elitei de pe Wall Street