Definirea și exemplul încărcării

Ceea ce este:

A sarcina este o taxă plătită pentru a cumpăra sau a vinde o anumită investiție. Acesta este exprimat ca procent din suma investită. Termenul este cel mai des utilizat atunci când se discută fondurile mutuale.

Cum funcționează (exemplu):

În general, există două tipuri de încărcări: încărcăturile front-end și încărcăturile din spate. O sarcină front-end este o taxă plătită pentru a achiziționa o investiție, iar o sarcină back-end este o taxă plătită pentru a vinde o investiție (poate fi numită și o taxă de vânzare amânată contingentă, o taxă de ieșire sau o taxă de rambursare). Un fond care nu se încadrează este unul care nu percepe nicio taxă de acest tip.

Să presupunem că sunteți interesat să faceți o investiție de 10.000 de dolari în fondul de investiții al companiei XYZ. Dacă fondul are o încărcătură frontală de 4%, atunci din investiția de 10.000 $, 400 $ (10.000 x.04) sunt plătite societății fondului, iar 9.600 de dolari sunt efectiv investite în fond. În mod ideal, câștigurile din investiție ar trebui să depășească sarcina front-end. În acest exemplu, fondul de front-end trebuie să returneze 14,6% într-un an pentru a ajunge la valoarea de 11.000 $ după taxa.

Dacă fondul are în schimb o încărcare back-end de 4%, atunci trebuie să plătiți o taxă de 400 USD vânzarea investiției (10.000 $ x.04). Din nou, câștigurile obținute din investiție ar trebui, în mod ideal, să compenseze sarcina din spate. În acest exemplu, fondul de back-end trebuie să revină cu 14% într-un an pentru a ajunge la valoarea de 11.000 $ după taxă.

În mod evident, mărimea încărcăturii afectează mărimea profitului investitorului. În exemplul nostru, dacă fondul Companiei XYZ este un fond fără depozite, atunci pentru a ajunge la valoarea de 11.000 USD după un an, acesta trebuie să genereze doar o rentabilitate de 10%.

Încărcăturile frontale variază foarte mult și se pot aplica la reinvestiri de dividende, dobânzi sau câștiguri de capital. Aceste fonduri mutuale sunt deseori denumite "Acțiuni A". Când se uită la informațiile despre tranzacționarea fondurilor mutuale, fondurile mutuale de tip front-end vor solicita prețuri care sunt mai mari decât valoarea activului net (sau prețul de ofertă) al fondului. Pretul de cerere este egal cu valoarea activului net al fondului, plus sarcina frontala.

Incarcarile back-end sunt in mod obisnuit evaluate la valoarea initiala a investitiei, desi unele companii calculeaza taxa pe valoarea finala daca este mai mica decat prețul inițial de achiziție. Fondurile mutuale de tip back-end sunt adesea denumite "Acțiuni B". În general, încărcăturile din spate sunt reduse pentru fiecare an în care investitorul deține investiția. Dacă investitorul deține investiția suficient de lungă, multe fonduri renunță la taxa de back-end. De exemplu, o taxă de back-end ar putea fi de 5% în primul an, de 4% în al doilea an și așa mai departe până când taxa este zero.

În mod frecvent, investitorii pot plăti încărcături reduse dacă fac investiții mari. Suma care se califică pentru o încărcare redusă este denumită punct de întrerupere și variază de la investiție la investiție. Unele fonduri pot avea mai mult de un punct de întrerupere. În unele cazuri, un investitor poate semna o scrisoare de intenție cu compania de investiții, promițând să investească o anumită sumă de-a lungul timpului pentru a se califica pentru sarcina redusă.

De ce este important:

Încărcăturile descurajează investitorii de la frecvent tranzacționarea acțiunilor fondurilor mutuale, o activitate care necesită fonduri pentru a avea sume considerabile de numerar în loc să fie investite. În general, totuși, o încărcătură este considerată o plată pentru expertiza brokerului în selectarea fondului potrivit pentru investitor. În special, există controverse considerabile cu privire la faptul dacă fondurile de încărcare funcționează mai bine sau mai rău decât fondurile care nu se încadrează.

Încărcăturile sunt cel mai adesea asociate fondurilor mutuale, dar anuitățile, polițele de asigurare de viață și societățile în comandită simplă pot avea, de asemenea, sarcini. Fondurile mutuale trebuie să prezinte încărcăturile și alte taxe în prospectele lor și este important să înțelegem că o încărcătură este doar una dintre mai multe tipuri de taxe care pot fi percepute. Astfel, atunci când se compară investițiile, investitorii ar trebui să fie atenți să evalueze toate taxele asociate unei investiții, nu doar dimensiunea încărcăturii.