Definirea și exemplul mark-to-management

Ce este:

Mark-to-management activ pe baza a ceea ce managementul estimează valoarea potențială a acestuia să fie în condiții normale de piață. Este exact opusul mark-to-market

Cum funcționează (Exemplu):

Mark-to-management este o metodă care încearcă să pună o valoare justă de piață unui activ sau pasiv pe baza valoarea pe care o va avea în condițiile normale de piață. Activele și pasivele sunt marcate în funcție de criterii stabilite de conducerea societății, inclusiv modele istorice ale prețurilor de pe piață, modele financiare sau alte metode de evaluare rezonabile.

De exemplu, o societate ar putea marca un anumit tip de obligațiuni emise, care a suferit o pierdere gravă a valorii pe o piață volatilă a obligațiunilor. Compania poate raporta prețul obligațiunii pe baza solvabilității proprii a companiei, a performanței istorice a obligațiunii și a oricăror alte calități favorabile care ar putea ridica valoarea obligațiunii.

În cazul în care piața obligațiunilor este mai volatilă decât în ​​mod obișnuit, valoarea va fi mai mare decât valoarea mark-to-market. Valoarea mark-to-market este prețul pe care compania l-ar putea obține imediat dacă ar trebui să cumpere sau să vândă obligațiunea. Valoarea "mark-to-management" este prețul pe care compania l-ar aștepta ca obligațiunea să o aibă pe o piață de obligațiuni "normale".

De ce contează:

Este important să nu confundați marca- la piață, ceea ce reprezintă practica de raportare a unui activ sau a unui pasiv exclusiv pe baza prețului său de piață. FASB a permis băncilor și caselor de brokeraj să marcheze la administrarea activelor cu performanțe slabe în timpul crizei creditelor de la sfârșitul anilor 2000. Este foarte important ca investitorii să înțeleagă modul în care o companie apreciază elementele aflate în bilanțul său, deoarece pot apărea discrepanțe foarte mari între valoarea mark-to market și valoarea mark-to-management.