Definiția și exemplul Fondului Obligațiunilor Municipale

Ce este:

A emise de municipalități. Cum funcționează (exemplu):

Obligațiunile municipale sunt emise de agențiile locale sau de stat pentru a strânge bani pentru proiecte de infrastructură, cum ar fi construirea unui centru de convenții, a unei stații de tratare a apei sau a unui aeroport regional. În general, aceste obligațiuni nu sunt supuse impozitelor federale de impozitare.

Există patru categorii principale de fonduri de obligațiuni municipale: stat, național, asigurat și randament ridicat. În fiecare caz, dobânda generată de obligațiunile din cadrul portofoliului este în mod obișnuit liberă de impozitele federale pe venit. În plus, porțiunile de interes ar putea fi, de asemenea, libere de impozitele de stat (și locale), deoarece contribuabilii sunt scutiți de dobânda generată de o municipalitate situată în statul lor de origine (sau oraș). Acest lucru face ca prima clasă a fondurilor de obligațiuni municipale să fie foarte atrăgătoare pe o bază echivalentă impozitelor, în special pentru investitorii supuși unor impozite mari pe venit. De exemplu, locuitorii din California ar putea dori să ia în considerare un Fond municipal de obligațiuni din California.

Pe de altă parte, unii investitori trăiesc în state care nu colectează impozite pe venit. În acest caz, un fond național de obligațiuni mai diversificat ar putea fi mai potrivit. Aceste fonduri nu se limitează la obligațiunile emise în cadrul unui singur stat și sunt mult mai flexibile.

Cea de-a treia și cea mai conservatoare categorie este asigurată de fondurile de obligațiuni municipale. Acest tip de fond tinde să fie cel mai sigur dintre cele patru, deoarece titlurile de valoare pe care le investește sunt susținute în mod obișnuit de un subscriptor care a acceptat să își asume datoria în cazul în care un emitent se incapacită să plătească.

În cele din urmă, ultima categorie este municipiul obligațiuni, care se concentrează pe obligațiuni de grad inferior emise de entități mai puțin credibile. Ca atare, ele oferă de obicei cele mai mari randamente ale tuturor fondurilor de obligațiuni municipale.

Aceste patru clase principale de active sunt apoi subdivizate în funcție de scadență. Unele fonduri se concentrează asupra obligațiunilor pe termen scurt, în timp ce altele investesc în titluri de valoare pe termen mediu sau lung. De regulă, fondurile pe termen mai lung sunt mai sensibile la modificările ratelor dobânzilor. Ca atare, ele tind să fie mai volatile. Cu toate acestea, acestea oferă și randamente mai ridicate.

De ce este important:

Fondurile de obligațiuni municipale

oferă diversificare largă și management profesional. În plus, acestea sunt considerate pe scară largă ca fiind una dintre cele mai sigure clase de investiții disponibile, deoarece principalul și interesul obligațiunilor subiacente este adesea susținut de o entitate guvernamentală capabilă să impună impozite și / sau să colecteze veniturile asociate cu orice proiect de obligațiune veniturile au fost destinate. Ca produs taxat, fondurile municipale de obligațiuni sunt cele mai atractive pentru investitori în paranteze fiscale superioare. Cu toate acestea, trebuie subliniat faptul că orice profituri generate de cumpărarea și vânzarea în cadrul portofoliului sunt încă supuse impozitului pe câștigurile de capital. De asemenea, unii investitori supuși taxei minime alternative (AMT) pot fi obligați să plătească impozite pe dobânda de obligațiuni municipale.