Când "Riscul" devine real

De Jonathan DeYoe

Aflați mai multe despre Jonathan pe adresa Ask a Advisor de la Investmentmatome

Există multe riscuri pe piețe, dar riscurile foarte mari apar atunci când toată lumea (investitori instituționali, investitori individuali și alți actori de pe piață) se află pe aceeași parte a comerțului (de exemplu, dot.com în 1999 sau locuințe în 2006). Această apariție este dificil de văzut, dar cu siguranță există semne.

Cel mai mare semn pentru mine este atunci când oamenii vorbesc despre redefinirea riscului.

În circumstanțe obișnuite, putem distruge o mulțime de riscuri de piață diferite (Investopedia prezintă două categorii și șase riscuri de bază). Acestea sunt: ​​credit, țară, monedă, rată a dobânzii, politică și riscuri de piață. Acestea sunt riscurile care contează într-adevăr pentru un portofoliu, deoarece ele contează pentru companiile aflate în exploatare. Atunci când oamenii construiesc portofolii "diversificate", aceștia amestecă aceste riscuri diferite, în speranța de a-și alinia portofoliul și zagurile portofoliului. Și, într-un mediu normal și pe perioade lungi de timp, acest lucru funcționează frumos.

Dar, atunci când începe o nouă eră sau o nouă paradigmă, trebuie să începem să fim puțin atent. Puteți găsi probabil un titlu în fiecare zi, care pretinde că o "nouă eră" este aici. În anumite sectoare și mici părți ale lumii, sunt posibile noi ere. Roata a început o nouă eră de transport, industrializarea a început o nouă eră de producție, Internetul a început o nouă eră în comunicare - se petrec noi ere. Dar ele nu pot revoca legile fundamentale ale pieței, de aceea este atât de important să înțelegem aceste legi și să le includem în cadrul dvs. de gestionare a activelor.

Pentru mine, atunci când fiecare hârtie, revista, programul de radio și emisiunile de cabluri susțin că regulile fundamentale ale afacerilor și ale economiei s-au schimbat, canarul a început deja să respire. Acesta este momentul în care "riscul" devine real.

Deoarece rapoartele media nealiate pozitive continuă să se desfășoare, oamenii câștigă încredere. Pe masura ce increderea creste, cumpara mai mult, pietele cresc, iar titlurile devin si mai pozitive. Fără o verificare a realității (o referință rapidă la legile fundamentale) acest proces continuă - piețele construiesc încredere, încredințează piețele, mass-media discută despre "noua paradigmă" - până când oamenii nu mai sunt preocupați de riscurile "reale" menționate mai sus. Nu le pasă de ratele dobânzilor, de câștigurile, de piețele de credit sau de politică. Se instalează lăcomie în.

Când oamenii încep să se îngrijoreze en masse despre cât de mare este piața, sau vecinul lor este în sus sau unii pseudo-consilieri pe CNBC sunt în legătură cu cât de puțini sunt ei; când încep să se îngrijoreze că NU este pe piață EXISTĂ; și când încep să se îngrijoreze de întoarcerile mari care există, dar nu primesc, canarul se află liniștit pe partea sa, pe fundul cuștii.

Canarul ar putea fi în altă parte a minei. Persoana care este plătită să urmărească canarul și să audă alarma poate să-și fi lăsat postul să folosească toaleta. Dar destul de sigur, canarul nu mai este. Scopul speculatorilor este să nu mai fie pe partea greșită a comerțului cât mai repede posibil. Vânzarea începe. Speculatorul își întemeiază întregul proces de investiții pe convingerea că va vedea primul canar sau cel puțin mai devreme decât majoritatea. Pentru succesul pe termen lung, acestea trebuie să fie mai întâi nu doar de data asta, ci de fiecare dată. Scopul pentru investitori ar trebui să nu fie niciodată angajat în deranjamentul de a începe.

În timp ce speculanții alerg pentru ascensorul miniatural, care este prea mic și lent pentru ca toți să iasă dintr-o dată, investitorii fără efort și lipsit de sens (deși nu fără anxietate, pentru că, dacă acest moment este "diferit"), își mențin planul și portofoliul, adăugați bani așa cum le-a spus planul lor și ar trebui să reechilibreze în mod regulat. În timp ce speculatorii vinde pentru a evita pierderi mari și piețele scad în jos, investitorii câștigă cîteva acțiuni aici și acolo, în programele de mediere și reechilibrare a costurilor în dolari.

Riscul este real pentru toata lumea - intrebarea este: esti speculativa sau investiti? Ce se întâmplă cu adevărat?

Jonathan K. DeYoe, AIF și CPWA, este fondatorul și CEO al DeYoe Wealth Management în Berkeley, California Vrei mai multe informații? Urmăriți DeYoe Wealth Management pe Facebook la www.facebook.com/DeYoeWealth sau Twitter la @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, licență de asigurare din California # 0C21749, este un director înregistrat și servicii de valori mobiliare și de consultanță oferite prin intermediul LPL Financial, membru al consiliului de investiții înregistrat - membru FINRA / SIPC.

Opiniile exprimate în acest material nu reflectă neapărat punctele de vedere ale LPL Financial și sunt doar pentru informații generale și nu au scopul de a oferi consultanță sau recomandări specifice oricărei persoane. Pentru nevoile dvs. individuale de investiții, vă rugăm să consultați-vă profesionistul în domeniul investițiilor în ceea ce privește planificarea pensiilor.

Articole similare:

Exercițiul de incendiu financiar

Evitarea celor șapte păcate ale investiției

Cât de rău este imaginea de pensionare pentru generația X?