Testați-vă toleranța la risc în portofoliul dvs.

De Brian McCann

Aflați mai multe despre Brian pe "Ask a Advisor" de la Investmentmatome

În teoria financiară, riscul este echivalat cu volatilitatea. Adesea, acest lucru este descris matematic ca abatere standard, o măsură a variației variației în date. Deși matematica care ilustrează acest concept este relativ simplă, nu este utilă în înțelegerea riscului în ceea ce privește comportamentul investitorilor.

Când lucrez cu clienții, discut riscul într-un mod foarte diferit. Eu folosesc ilustrații simple pentru a arăta clienților ce s-ar putea întâmpla în portofoliul lor într-o recesiune.

Pentru a face acest lucru mai ușor de înțeles, vorbesc despre dolari reali, nu despre procente. Oamenii tind să se simtă confortabil vorbind despre procente atunci când crește portofoliul lor, dar nu și atunci când scade. "Am făcut 5% în acest trimestru", spun ei. Dar când investitorii văd declinul portofoliilor lor, cred că în dolari: "Am pierdut 50.000 de dolari anul trecut".

Riscul este simplificat

Pentru a înțelege ce înseamnă riscul pentru tine, ia în considerare următorul exercițiu. Știm că în timpul crizei financiare 2008-2009, piața bursieră a scăzut cu aproape 54%, de la cel mai înalt punct la cel mai scăzut punct.

Acum, ia in considerare ce se va intampla intr-o astfel de scadere la un portofoliu de 500.000 de dolari investit agresiv cu 75% in stocurile din SUA (375.000 $) si 25% in obligatiuni (125.000 $). Pentru simplitate, vom presupune că legăturile nu se confruntă cu același declin și că își mențin valoarea pe parcursul acestui accident ipotetic. Cu o scădere de piață de 54%, alocarea stocurilor ar scădea cu 202.500 USD. Suma rămasă, de 172.500 de dolari, ar reprezenta acum aproximativ 58% din portofoliul global.

Iată ce ar arăta ilustrația noastră:

Toleranță la risc

Cu un declin de 54% în acțiuni, portofoliul a scăzut cu puțin peste 40%. Portofoliul total, inclusiv atât acțiuni, cât și obligațiuni, a scăzut de la 500.000 dolari la 297.500 dolari. Iată evaluarea dvs. de risc: Puteți să stați așa? Ați putea să vedeți că portofoliul dvs. scade atât de mult și că vă respectați strategia?

Acesta este locul în care comportamentul dvs. definește toleranța la risc. Aveți două probleme de rezolvat:

1. Portofoliul dvs. a pierdut o valoare semnificativă pe hârtie. Vrei să rămâi cu strategia ta? Dacă abandonați-o sau o modificați în mod semnificativ din cauza performanțelor recente, veți suferi o pierdere permanentă de capital.
2. Portofoliul tău a trecut acum de la strategia ta. Menținerea strategiei de investiții curente vă va impune să vindeți o parte din obligațiunile dvs. și să cumpărați acțiuni pentru a vă aduce soldul înapoi la împărțirea inițială a stocurilor de 75% și a obligațiunilor de 25%. Dacă nu vă puteți imagina cumpărați mai multe acțiuni pe o piață în jos, veți pierde posibilitatea de a cumpăra scăzut.

Ce înseamnă pentru portofoliul dvs.

Dacă vă uitați la o simulare de portofoliu ca aceasta și decideți că nu puteți stomacul declinul implicat, atunci trebuie să scăpați dependența de active riscante, cum ar fi stocurile. Acest lucru, la rândul său, va reduce randamentul pe termen lung estimat al portofoliului dvs., astfel încât este posibil să fiți nevoiți să economisiți mult mai mult pentru a vă atinge obiectivele.

Făcând o simplă ilustrare a riscului ca aceasta pentru propriul portofoliu vă va ajuta să vă clarificați toleranța pentru o scădere a portofoliului. Stai cu el pentru o vreme. Imaginați-vă că vă uitați la declarația de brokeraj și vedeți o astfel de scădere. Cum te-ai simti?

Desigur, majoritatea oamenilor vor fi supărați pentru a-și vedea declinul portofoliului atât de drastic, dar riscul real constă în modul în care răspunzi la scădere. Ar trebui să știți cum v-ați simți în legătură cu pierderea unui portofoliu înainte de a se întâmpla.

Imagine prin iStock.