Impactul social asupra investițiilor: A face bani și a salva planeta este greu

Asa se castiga bani in Anglia.??

Impactul investirii este o căsătorie a opuselor, a finanțelor și a filantropiei. Și, în timp ce "atrăgătorul contrar" este o maximă acceptată, ceea ce este adesea luată în seamă este că, deși opusele atrag, păstrarea contrariilor și satisfacerea lor este o muncă grea. În ceea ce privește investițiile în impact, unul dintre cele mai mari obstacole în calea succesului este lipsa produselor investibile care satisfac în mod adecvat atât impactul social, cât și cerințele financiare.

Multe povestiri despre impactul investit trompeta industria ca un panaceu. Ei argumentează - cu dovezi ample - că impactul investiției nu numai că va salva lumea, ci va da și investitorilor un profit frumos. În studiul anual al JP Morgan și Global Impact Investing Network (GIIN) al investitorilor cu impact mare, două treimi dintre respondenți au afirmat că au vizat rentabilitatea ratei de piață. Firmele precum LeapFrog Investments, care au investit în companiile de asigurări de pe piețele emergente, promite rentabilitatea cursului de piață. Multe fonduri orientate spre mediul înconjurător sau imobiliar - Fondul de proprietate renascentistă Urban Renaissance JP Morgan vizează ambele - atrage deja investiții cu amănuntul și oferă rate de piață sau rate de piață mai mari.

Cu toate acestea, pentru investițiile care vizează aspecte sociale, cum ar fi sărăcia și educația, calea de a oferi atât venituri financiare, cât și ameliorarea bolilor sociale este mult mai dificilă. Potrivit lui Dan Hird de la Triodos Bank, există două motive pentru care nu există investiții de impact social.

"În mod obișnuit, serviciile au fost furnizate de guverne sau de organizații de caritate din sectorul terț", a spus el. "Există o trecere a serviciilor sociale de la sectorul public în cel de-al treilea sector și sectorul privat. Organizațiile sau întreprinderile care doresc să genereze investiții nu sunt încă pregătite pentru investiții. Asigurarea impactului nu este problema."

Triodos și alți investitori cu impact contribuie adesea la sprijinirea ONG-urilor sau a organizațiilor de caritate, deși atingerea randamentelor ratelor de piață este o luptă.

"Când [organizațiile] sunt pregătite pentru investiții, cât de atractive sunt returnările?" Hird continuă. "Am făcut ceva lucru cu asta. Dacă echilibrați rentabilitatea financiară pentru investitorii dvs. și generați impact social, în mod inevitabil, există un compromis privind rentabilitatea financiară disponibilă investitorilor ".

Contrar rapoartelor mass-media, multe investiții de impact trebuie să se situeze sub rentabilitatea ratei de piață, pentru a atinge obiectivele de impact social.

"Ne glumim ca suntem la punctul de risc ridicat al revenirii la riscuri reduse de investitii de impact", a spus Catherine Gill de la Root Capital. "Spun asta pentru că este corect și nu încerc să pretind că sunt un prăjit și mănânc prea mult produs de investiții. Sunt un sceptic al acestei propuneri. Mici întreprinderi agricole sunt foarte greu de finanțat. Toate problemele pe care le-au văzut oamenii sunt riscuri reale. Ele pot fi atenuate, dar este costisitoare. Dar, evident, este una care recompensează faptul că investițiile și construirea economiilor acestor comunități reprezintă o recompensă pe termen lung. Nu încercăm să ne prefacem că vom concura cu niște capitaluri private cu randament scăzut cu risc scăzut."

Chiar dacă biletele la ordin oferite de Root Capital au ca rezultat în principal o rentabilitate a ratei de piață, Gill crede că există un loc pentru capitalul rădăcină în portofoliile tradiționale. Impactul investițiilor poate atrage investitori și chiar poate atenua problemele cu care se confruntă companiile, cum ar fi lipsa de apă sau deficiențele lanțului de aprovizionare.

"Cred că un investitor sofisticat va veni la această idee cu o strategie globală de alocare a activelor, în care Root Capital ar trebui să aibă sens în modul în care o obligațiune municipală ar trebui să aibă sens", a spus Gill. "Încercăm să creștem creditul, pentru a putea reduce o parte din riscul perceput astfel încât să ne putem întări poziția ca produs cu venit fix cu venituri reduse. Cred că suntem un mare produs de ancoră."

Pentru cei care speră să atingă atât impactul social, cât și rentabilitatea financiară, guvernul este un loc bun pentru a privi. Guvernele creează fonduri de investiții cu impact, precum și produse noi, cum ar fi obligațiuni de impact social. Cu obligațiuni de impact social, entitățile neguvernamentale care desfășoară activități de prevenire primesc o parte din economiile rezultate din îmbunătățirea rezultatelor sociale. De exemplu, în 2012, Goldman Sachs a investit în obligațiuni de 9,6 milioane de dolari pentru a combate recidiva în New York City. Goldman Sachs finanțează MDRC, o organizație de cercetare a politicii sociale, pentru implementarea programelor sociale. După patru ani, un evaluator independent va determina progresul programului. Dacă recidiva scade cu mai mult de 10%, atunci Goldman Sachs ar putea obține profit de 2,1 milioane de dolari. Cu toate acestea, legăturile de impact social sunt încă un instrument experimental.

"Nu știm dacă funcționează obligațiunile de impact social", a explicat Kristina Costa, Centrul pentru progresul american. "Datele preliminare din [primele obligațiuni de impact social din Regatul Unit] ar trebui să fie disponibile în acest an sau în anul următor. Nimeni nu se mai întoarce încă. Ea va varia atât de mult din afacere pentru a face față."

Cu multe guverne care se confruntă cu măsuri de austeritate, ele sunt mai dispuse să experimenteze obligațiunile de impact social ca mijloc de a echilibra bugetele și de a combate bolile sociale în același timp. Legăturile de impact social nu sunt însă adecvate pentru fiecare situație.

"Realist implică un anumit grad de încredere", a spus Costa. "Aveți nevoie de o zonă de program în care un rezultat poate fi bine definit. Este necesar să aveți la dispoziție date administrative bune, astfel încât să o puteți seta în raport cu o bază istorică. Ajută la existența unor intervenții preventive care există deoarece legăturile de impact social reprezintă un instrument nedovedit. Nu trebuie să utilizați obligațiuni de impact social pentru a finanța funcțiile de bază ale guvernului. Pentru că, dacă se pare că o afacere va eșua, organizația externă este într-adevăr stimulată să plece dacă este așa ".

În cazul obligațiunilor de impact social și al altor investiții de impact cu randament ridicat, principalul obstacol în calea scalării este că acestea sunt unice. Sperăm că, cu mai multe inovații și experimentări, impactul investitorilor va fi în măsură să dezvolte produse care oferă atât schimbări sociale, cât și profituri financiare frumoase.

Impactul social Imagine de investiție prin CreativeCommons

Citeste mai mult de la Investmentmatome: