Încărcarea stocurilor vs. diversificarea
De Dan Crimmins
Aflați mai multe despre Dan pe Investmentmatome's Ask a Advisor
La începutul fiecărui sezon, sportivii prognozează adesea cine va triumfa. De obicei, acestea sunt greșite. Stocatorii de stoc nu sunt mai buni. Cu stocuri, totuși, puteți să vă întoarceți o grămadă de echipe simultan. Asta a numit diversificare și are un record destul de bun.
Conducătorii profesioniști care vorbesc la radio și televiziune își bazează predicțiile pe dovezi ale echipei, dar în cele din urmă sunt doar presupuneri. Ghiciile lor adesea ghinionate nu-i costa nimic. Rar, un sportiv a fost concediat pentru o profeție falsă din seria World Series.
Dar consecințele punerii tuturor pariurilor pe companiile individuale care se presupune că au cele mai bune performanțe pe piața bursieră cu bani reali pot fi foarte mari. Dacă istoria este un ghid, șansele tale nu sunt favorabile.
Prin diversificare, știți că cu siguranță nu pierdeți câștigurile din câștigurile stocurilor. Graficul de mai jos, de la Fondatorii de fonduri dimensionale, evidențiază provocările cu care se confruntă culegerii de acțiuni individuale, inclusiv managerii profesioniști din fonduri mutuale. Doar câteva dintre cele mai performante acțiuni reprezintă o parte disproporționat de mare din revenirea pieței din S.U.A. într-un anumit an.
În perioada 1926 - 2012, piața de valori din S.U.A. revine, măsurată de către Centrul de Cercetare în Indicatorii Preturilor de Securitate 1-10, cu o rată anuală medie compusă de 9,6%. Cu toate acestea, în cazul în care 10% din cele mai performante stocuri sunt excluse în fiecare an, randamentul anual al pieței scade la 6,3%.
Excluderea celor mai mari 25% dintre performanții companiilor reduce anual rentabilitatea medie a pieței la un nivel negativ de 0,6%. Deci, este clar că alegerea stocurilor potrivite ar putea fi extrem de profitabilă, dar de pariuri toate stocurile din index sunt, de asemenea, foarte probabil să construiască și bogății.
S-ar putea spune că preferați doar să alegeți acele stocuri bune cu performanțe de performanță, mai degrabă decât să risipiți bani pe stocurile de acțiuni medii. Dar este imposibil să identificăm în mod fiabil câștigătorii înainte de acest lucru. Luați performanța stelară a Apple vara trecuta. În jurul valorii de când stocul a atins punctul culminant în septembrie, cognoscentii de pe Wall Street au prezis (nu spre deosebire de sportivi) că capitalizarea de piață a producătorului iPhone va ajunge cu siguranță la 1 trilion de dolari. De fapt, stocul de stele din 2012 a scăzut constant din toamna trecută.
Dacă vă puneți toți banii pe Apple la momentul nepotrivit, ați fost hosted. Dar dacă ați cumpărat un fond de indici care să urmărească Nasdaq 100, nu numai că v-ați expus la Apple, ceea ce reprezintă 12% din indice, dar și alte companii care au avut o cursă excelentă în ultimul an pe care nimeni nu a văzut-o, cum ar fi Netflix și Tesla Motors. Apple a scăzut cu peste 17% până în prezent în acest an, în timp ce Powershares mai largă, diversificată QQQ, un fond tranzacționat la bursă care urmărește Nasdaq 100, a câștigat mai mult de 15%. (Evident, aceste rezultate istorice nu garantează că aceste valori mobiliare vor funcționa bine în viitor. Orice se poate întâmpla pe piață.)
Abordarea cea mai prudentă este menținerea unei diversități largi și a unei expuneri consecvente în cadrul unei anumite categorii de active. Acest lucru îmbunătățește probabilitatea ca un portofoliu să surprindă performanțele extraordinare, oriunde s-ar întâmpla. Este ca și cum știi cine câștigă prin alegerea tuturor echipelor din liga. Randamentele agregate istorice ale piețelor bursiere globale ar trebui să fie suficiente pentru majoritatea investitorilor.
