Cheia surprinzătoare a lui Warren Buffett de a câștiga o investiție mare

În fiecare săptămână, unul dintre experții noștri investitori răspunde întrebării unui cititor în Întrebările și răspunsurile noastre coloană. Totul face parte din misiunea noastră de a ajuta consumatorii să-și construiască și să-și protejeze averea prin educație.

Dacă doriți să răspundem la una dintre întrebările dvs., vă rugăm să ne trimiteți un e-mail la [email protected] și să includeți "Investiții Q & A" linia de subiect. (Notă: Nu vom răspunde la solicitările de oferte de acțiuni.)

Q. Care este singurul lucru cel mai important de știut despre o companie înainte de a cumpăra acțiunile?

- Bea, Richmond, Va.

Întrebarea săptămânii va fi răspunsă de investitorul investitorului InvestingAnswers David Sterman:

A. Bea, aceasta este o întrebare minunată și a trebuit să mănânc pe ea pentru că există mai multe modalități de a răspunde la aceasta. Pentru investitorii profesioniști, cum ar fi administratorii fondurilor de hedging și administratorii fondurilor mutuale, răspunsul este unul simplu: calitatea managementului. Acești investitori profesioniști petrec o mare cantitate de timp pentru a cunoaște echipele de management, urmărind cuvintele și acțiunile trimestriale după trimestru. Prin construirea unei relații pe termen lung cu directorii executivi și cu directorii financiari, aceștia pot înțelege mai bine viziunea companiei - și capacitatea sa de a realiza această viziune.

De fapt, este probabil cel mai mare factor investițional pentru investiția legendă Warren Buffett. Ori de câte ori firma sa de investiții,

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , dobândește o companie, Buffett este rapid să sublinieze calitatea echipei manageriale. Într-adevăr, el insistă ca acești manageri să rămână în viață și să continue să conducă afacerea dobândită. Desigur, majoritatea dintre noi nu au legături la nivel executiv pentru a evalua cu adevărat calitatea managementului. Dar iată ce puteți face. Ascultați ce a spus conducerea în trecut și vedeți dacă au respectat promisiunile. Cea mai ușoară cale este să asculți cele trei sau patru cele mai recente apeluri de conferință ale companiei și să asculți obiectivele și așteptările pe care managementul le pune la dispoziția companiei. În trimestrele ulterioare, conducerea ar trebui să explice modul în care a reușit să-și atingă obiectivele și nu doar să-și ceară scuze pentru obiectivele ratate. "Vom face mai bine data viitoare", este un refuz frecvent audiat de echipele de management greșite. Investitorii sezonieri știu că "data viitoare" nu pare să sosească.

Dar dacă nu aveți timp sau înclinație să vă treziți prin apeluri lungi de conferință, există un pas crucial pe care îl puteți lua pentru a găsi investiții câștigătoare: Pe scurt, cele mai bune companii obțin un punctaj ridicat atât pentru bilanțurile lor, cât și pentru situațiile fluxurilor de trezorerie.

Începând cu bilanțul contabil, este întotdeauna înțelept să ne concentrăm asupra companiilor cu o cantitate mare de numerar și o sumă de îndatorare gestionabilă. (O regulă bună este căutarea de numerar care este cel puțin de două ori mai mare decât datoria pe termen lung). Acest tip de putere financiară asigură că societatea va fi capabilă să provoace orice recesiune economică. Amintiți-vă că producătorul de automobile

GM (NYSE: GM) a purtat prea mult datorie atunci când economia globală a scăzut în 2008 și a trebuit să declare falimentul. va deveni mai puternică în anii următori, și nu mai slabi. Și aceasta înseamnă o istorie solidă a fluxului de numerar pozitiv - în orice climă economică. Fluxul de numerar pozitiv înseamnă că o companie adaugă numerar sau scade datoria din bilanțul său, ceea ce oferă o companie cu mai multe opțiuni pentru investitori. O companie cu numerar în creștere poate să-și mărească dividendele, să-și cumpere acțiuni sau să facă achiziții în creștere. Bea, chiar dacă ați întrebat despre cel mai important element pe care fiecare investitor ar trebui să îl privească, aș dori să adaug un alt element la lista marjelor de profit operațional. Acesta este profitul operațional al unei companii împărțit la veniturile sale. De exemplu, o companie cu vânzări de 150 de milioane de dolari și profit de exploatare de 30 de milioane de dolari are o marjă de profit operațională de 20% (30/150). Cheia este să se concentreze asupra companiilor cu marje de profit de exploatare în creștere. Acesta este un semn sigur că societatea este capabilă să gestioneze mai multe afaceri fără o creștere corespunzătoare a cheltuielilor. De fapt, fiecare nou dolar de afaceri este mult mai profitabil decât ultimul.

Dimpotrivă, marjele de profit din exploatare sunt un semn îngrijorător. Aceasta înseamnă că compania cheltuieste prea mulți bani urmărind următorul venit de dolari. Sau înseamnă că compania reduce prețurile doar pentru a câștiga afacerea.

Situațiile financiare vă pot determina să vă simțiți sănătatea unei companii. Cel mai bine este să vă restrângeți opțiunile de investiții numai la firmele care dau bilanț sportiv și la niveluri de profitabilitate ridicate

Vă mulțumim pentru întrebarea dvs.

Iată câteva alte articole interesante despre alegerea celor mai bune stocuri pentru dvs.:

Cele mai importante 8 informații despre o companie înainte de a investi

Cele mai bune 5 titluri de dividende Aristocrat pentru portofoliul unui pensionar

• Strategia simplă de investiții care face stocurile practic fără risc
• PS
• Out din mai mult de 14.483 de societăți cotate la bursă pe bursele din SUA, doar 10 oferă cel mai sigur loc pentru banii dvs. chiar acum. În ciuda pieței turbulente a anului, trei companii au obținut un profit total de 30,4% … 39,0% … și 54,1%, dublând și chiar tripind câștigul de 15% al ​​S & P 500. Obțineți acces liber la numele și simbolurile acestor companii în ultimul nostru raport,

Cele 10 cele mai sigure stocuri din America