Ce este o piață de urs?
Un vânător a filmat momentul în care e sfâşiat cu sălbăticie de un urs
Cuprins:
- Cât durează ultimele piețe?
- O piață de urși în grafică
- Ce cauzează o piață de urși?
- Cum să aflăm dacă o piață de urși este înainte
- Ce urmeaza?
- Găsi cei mai buni brokeri pentru tranzacționarea acțiunilor
- Învăța ce trebuie făcut atunci când piața bursieră se prăbușește
- Cum pentru a spune o corecție a pieței de valori de la un accident
Cuvintele îngrozitoare "piață de urs" lovește teama în inimile multor investitori. O piață de urși se întâmplă atunci când prețurile investițiilor scad cu mai mult de 20% față de cea mai recentă valoare. Pot exista piețe de piață pentru o piață în ansamblu, cum ar fi Dow Jones Industrial Average sau S & P 500, precum și stocuri individuale.
În timp ce 20% reprezintă pragul, piețele purtătoare se prăbușesc adesea mult mai adânc decât pe o perioadă susținută, nu pe toate odată. Deși piața are câteva ocazii "de mitinguri de salvare", tendința generală este descendentă. În cele din urmă, investitorii încep să găsească acțiuni la prețuri atractive și să înceapă să cumpere, iar piața atinge fundul, încheind oficial piața ursului.
Piețele de urși sunt caracterizate de pesimismul investitorilor și de încrederea scăzută. În timpul unei investiții pe piața ursilor, investitorii par să ignore orice veste bună și să continue să vândă rapid, împingând prețurile - și sentimentul - chiar mai mici.
În schimb, pe o piață de tauri, investitorii sunt optimizați și recompensează și vestea modestă, cu prețuri mai ridicate ale acțiunilor, alimentând o spirală ascendentă. Piețele bull tind să fie mult mai lungi decât piețele de mărfuri.
În timp ce investitorii ar putea fi mai degrabă pe un stoc individual, acest sentiment nu poate afecta piața în ansamblu. Dar când piața se transformă în medii, aproape toate acțiunile din cadrul acesteia încep să scadă, chiar dacă în mod individual raportează vesti bune și câștiguri tot mai mari.
" Citeste mai mult: Iată ce trebuie să știți când piața se prăbușește
Cât durează ultimele piețe?
Piețele de urși sunt versiunile mai mari și mai feroce ale "corecțiilor de piață", care sunt de obicei scurte, insuficiente pe piață. Desigur, ceea ce la început pare a fi o corecție poate deveni rapid o piață de urși, dacă stocurile continuă să scadă. În timp ce fiecare declin este diferit, investitorii clasifică fiecare în funcție de adâncimea sa. De exemplu:
Piețele de urși sunt versiunile mai mari și mai feroce ale "corecțiilor de piață", care sunt de obicei scurte, scăzute pe piață.
- Corecțiile sunt adesea relativ scurte și superficiale. Au existat cinci corecții de cel puțin 10% de la criza financiară 2008-2009, stocurile scăzând în medie cu 14,3% în fiecare perioadă.
- Piețele de urs tind să meargă mai mult și să scadă mai adânc. Cele trei piețe de urs din 1987 au scazut cu 46,5% pe o perioadă medie de 1,4 ani.
- Între timp, ultimele trei piețe de taur au durat în medie aproape nouă ani.
- S & P 500 a experimentat 11 piețe în ultimii 75 de ani.
O piață de urși în grafică
După cum sugerează și numele, piețele ursilor pot fi înfricoșătoare. Pentru a obține un sentiment al pieței de urs care arată grafic, aruncăm o privire asupra pieței din 2000-2003, așa cum este reprezentată de indexul S & P 500. Până la sfârșitul anului 2000, economia Statelor Unite se apropia de o recesiune.
Pe această diagramă se poate observa prăbușirea pieței în martie 2000, ceea ce a ajutat la lansarea pe piață a ursului pe termen lung, deoarece boom-ul dot-com a fost blocat. Cu toate acestea, în ciuda acestui accident, până în acel an piața a făcut o mișcare susținută. Piata ursilor din S & P 500 nu a atins nivelul cel mai scazut pana la sfarsitul lui 2002, aproximativ 2,5 ani dupa varful pietei taurului.
Cum se compară aceasta cu cea mai recentă recesiune? Pentru a împrumuta un citat celebru: "Istoria nu se repetă însă se rimă".
Aici piața nu a prezentat o defalcare clară până în octombrie 2007, dar apoi sa mutat rapid. Stocurile s-au mutat mai jos pentru tot anul 2008 - comportamentul clasic al unei piețe a ursilor - înainte de a ajunge în cele din urmă în martie 2009.
În sfârșit, pentru contrast, aruncăm o privire la corecția din 2015-2016, care a fost precipitată de preocupările legate de datoria chineză și de ratele dobânzilor în creștere, mai degrabă decât de o recesiune la nivelul întregii Americi.
Această corecție nu este tot ceea ce se pronunță, mai ales în retrospectivă. De la nivelul ridicat al lunii noiembrie 2015 până la scăderea sa din februarie 2016, piața a scăzut cu mai mult de 13%, nu suficientă pentru a fi o piață de urși. Această scădere o definește în mod solid ca o corecție, iar piața continuă să se deplaseze mai repede, nu după mult timp. A fost un moment cheie pentru cumpărătorii cu discount să iasă pentru stocuri ieftine.
Ce cauzează o piață de urși?
O piață de urși apare adesea chiar înainte sau după ce economia se transformă într-o recesiune.
În timp ce piețele purtătoare ale piețelor avertizează adesea despre o recesiune, ele nu fac întotdeauna așa ceva.
Investitorii urmăresc cu atenție semnalele economice cheie - angajarea, creșterea salariilor, inflația și ratele dobânzilor - pentru a determina când economia încetinește. Când se văd o economie în scădere, se așteaptă ca profiturile corporațiilor să scadă în viitorul apropiat și, prin urmare, să vândă acțiuni, împingând piața mai jos. Investitorii en masse sunt buni la prezicerea recesiunilor, astfel încât o piață a ursului semnalează de obicei mai mult șomaj și perioade economice mai dificile înainte.
Acesta a fost cu siguranță cazul pentru piețele de urs 2000-2003 și 2007-2009. Dar infamul pieței de urși din 1987 a fost o fiară diferită, în timp ce Dow Jones Industrial Average a scazut cu 22,6% într-o singură zi. A fost un accident de-a lungul vremurilor, iar scăderea din punct de vedere tehnic a plasat piața într-un funky bearish. Piața a scăzut cu 33,5% în scurt timp, însă o recesiune a fost aproape de trei ani. Cu o puternică economie de bază, această piață de urși a fost una dintre cele mai scurte înregistrări, doar 101 zile.
Deci, în timp ce piețele purtătoare de prețevează adesea o recesiune, ele nu fac întotdeauna așa ceva.
Cum să aflăm dacă o piață de urși este înainte
Bursa piețelor de valori pare evidentă retrospectiv, dar, după cum se spune, "Nimeni nu sună un clopot în vârf." Nu este ușor să determinați când prețurile acțiunilor au atins punctul culminant și intrați pe o piață de urși sau să anticipați dacă o corecție relativ ușoară transforma un urs plin de suflet.
Cu toate acestea, investitorii au unele reguli de bază. Una dintre cele mai bune modalități de a determina dacă o piață de urși este probabil este de a urmări ratele dobânzilor. Dacă Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor ca răspuns la o economie încetinită, este un indiciu bun că o piață de urși ar putea fi pe drum. Dar, uneori, o piață de urși începe chiar înainte ca dobânzile să fie reduse.
Nu este ușor să determinați când prețurile acțiunilor au atins punctul culminant și intrați pe o piață de urși - sau să anticipați dacă o corecție relativ ușoară se va transforma într-un urs plin de viață.
De exemplu, uitați-vă la momentul în care Fed a redus ratele dobânzilor în apropierea ultimelor două piețe. În ianuarie 2001, banca centrală a redus ratele de la 6,5% la 6%, în timp ce piața ursului a început oficial în martie 2000. Situația a fost inversată în recesiunea din 2007. La jumătatea lunii septembrie 2007, Fed a scăzut de la 5,25% la 4,75%, iar ursul a fost în scurt timp pe tocuri pieței. Ratele scăzute ale dobânzilor nu sunt nici o garanție, dar sunt un ghid care ar putea să ducă vremuri mai dificile.
Deci, ori de câte ori următoarea piață de urs își va ridica capul, veți dori să fiți gata.
