Ce este stocul preferat? | Este corect pentru portofoliul meu?

Stocul preferat este una dintre cele două categorii majore de acțiuni pe care o companie le poate utiliza pentru a-și finanța operațiunile. În timp ce se numește stoc, pentru investitori se comportă mai mult ca o obligațiune.

Stocurile preferate plătesc în mod obișnuit dividendele fixe cu regularitate și răspund la modificările ratelor dobânzilor, așa cum fac obligațiunile. Ca și obligațiuni, acțiunile preferate au o "valoare nominală" pe care pot fi răscumpărate, de obicei 25 USD pe acțiune (față de 1.000 de dolari cu majoritatea obligațiunilor). Și ambii pot fi răscumpărați sau "chemați" de către emitent după o anumită perioadă, adesea de cinci ani.

Este vorba despre sfârșitul asemănărilor. "Preferatorii" au unele ciudățenii care le separă de obligațiuni, făcându-le atractive pentru investitori. Și în timp ce acțiunile preferate stochează un nume cu acțiuni comune - tipul pe care majoritatea investitorilor le cumpără - nu-i face să fie confuzi: sunt o lume diferită atunci când vine vorba de riscuri și de recompense uriașe.

Efectele stocului preferat

Stocurile preferate au privilegii speciale care nu ar fi niciodată găsite pe obligațiuni. Aceste caracteristici fac preferatele un pic neobișnuite în lumea titlurilor cu venit fix. Ele fac, de asemenea, preferințele mai flexibile pentru companie decât obligațiunile și, prin urmare, preferințele plătesc de obicei un randament mai mare pentru investitori.

• Preferabilii sunt adesea perpetuu. Spre deosebire de obligațiunile, care au o durată de viață definită de la început, preferințele pot fi emise pentru a fi perpetue. Adică, cu excepția cazului în care compania le solicită sau le răscumpără, preferințele ar putea rămâne neschimbate pe o perioadă nedeterminată.
• Dividendele preferate pot fi amânate (și, uneori, sărit în întregime) fără penalități. Această caracteristică este unică pentru preferatele și companiile o vor folosi, dacă nu pot să plătească dividende.
• Dividendele preferate pot fi cumulative. Pentru preferințele cu o caracteristică cumulativă, compania poate amâna dividendul, dar nu îl poate ignora în întregime. Compania trebuie să plătească dividendul la o dată ulterioară.
• Dividendele preferate pot fi necumulative. Pentru preferințele care nu sunt cumulative, compania poate să nu mai plătească dividendul în totalitate fără penalități legale. Cu toate acestea, acest lucru va îngreuna compania să strângă bani în viitor.

Cele mai comune emitenți de preferințe sunt băncile, companiile de asigurări, companiile de utilități și trusturile de investiții imobiliare sau REIT-urile. REIT-urile sunt un emitent de preferințe în mod deosebit prolific, deoarece utilizarea lor ridicată a datoriilor face ca flexibilitatea preferințelor să fie atractivă. Cu toate acestea, majoritatea companiilor nu emit stocuri preferate, iar piața lor totală este mică.

Actiuni preferate vs. obligatiuni fata de stocul obisnuit: Diferente

O companie de obicei emite acțiuni preferate pentru multe din aceleași motive pentru care emite o obligațiune, iar investitorii preferă acțiuni preferate din motive similare. Pentru o companie, acțiunile și obligațiunile preferate sunt modalități convenabile de a strânge bani fără a emite un stoc comun mai costisitor. Investitorii preferă, deoarece plătesc adesea un randament mai mare decât obligațiunile societății.

Deci, dacă preferații plătesc un randament mai mare de dividende, de ce nu le-ar cumpăra investitorii în loc de obligațiuni? Răspunsul scurt este că stocul preferat este mai riscant decât obligațiunile.

Clasa de active	riskiness	Răsplată potențială
Obligațiuni	Scăzut	Scăzut. În general, partea de susținere este limitată la dobânda primită (dacă nu cumpărați obligațiunea la o reducere).
Stoc preferat	Un pic mai mare decât obligațiunile	Un pic mai mare decât obligațiunile. În general, partea de sus este limitată la dividendul primit (cu excepția cazului în care cumpărați preferatul la o reducere).
Stoc comun	Moderat la mare	Cerul este limita.

Pentru un investitor, obligațiunile sunt de obicei cea mai sigură modalitate de a investi într-o companie tranzacționată public. În mod legal, plățile la dobândă pentru obligațiuni trebuie plătite înainte de orice dividende pe acțiuni preferate sau comune. Dacă societatea ar fi lichidată, deținătorii de obligațiuni s-ar fi plătit mai întâi dacă ar fi rămas vreun ban. Pentru această siguranță, investitorii sunt dispuși să accepte o plată mai mică a dobânzii, și asta este tot ce pot aștepta de obicei să primească. Deci, obligațiunile sunt o propunere cu risc scăzut, cu recompense scăzute.

Următoarea linie este stocul preferat. În schimbul unei plăți mai mari, acționarii sunt dispuși să ia un loc mai departe în linie, în spatele obligațiunilor, dar înainte de acțiunile comune. (Statutul preferat al acestora față de acțiunile comune este originea numelui "stoc preferat".) Odată ce deținătorii de obligațiuni își primesc plățile, atunci titularii preferați pot primi a lor. De asemenea, uneori, o companie poate sări peste plățile dividendelor, crescând riscul. Astfel, preferințele obțin un pic mai mult de o plată pentru un risc mai mic, dar rata potențială a acestora este de obicei limitată la plata dividendelor.

Adugând în spate sunt acționari obișnuiți, care vor primi o plată numai dacă societatea plătește un dividend și toți ceilalți în fața lor au primit plata integrală. În cazul lichidării unei companii în faliment, acești acționari primesc ce a mai rămas după ce obligațiunile și preferințele au fost făcute întregi. Dar, dacă compania este un succes, nu există nici o limită superioară a profitului, deoarece există obligațiuni și preferințe. Cerul este cu adevărat limita.

Așadar, stocurile preferate pot face o investiție atractivă pentru cei care doresc o plată mai mare decât ar primi pe obligațiuni și dividende din acțiuni comune. Dar au renunțat la siguranța obligațiunilor și la partea de sus a stocurilor comune.

Ce urmeaza?

• Doriți să luați măsuri?

  Incepe învățând cum să investească

• Vrei să te scufunzi mai adânc?

  Descoperi ce stoc comun este

• Doriți să explorați conexe?

  Învăța mai multe despre dividende