Definiții și exemple

Ce este:

Acțiunile B reprezintă un tip de acțiuni ale fondurilor mutuale. Acestea se diferențiază de acțiunile A și C prin structura lor de încărcare (comision).

Cum funcționează (exemplu):

Acțiunile B au o "încărcare back-end". Aceasta înseamnă că întreaga sumă inițială a investiției este investită în acțiuni ale fondurilor mutuale, dar când investitorul este gata să vândă acțiunile, un anumit procent este dedus și plătit fondului mutual drept comision. Prin urmare, investitorul primește mai puțin decât valoarea totală a investiției atunci când acțiunile sunt vândute. Actiunile B pot fi convertite in actiuni A daca investitorul decide structura platilor de incarcare frontala este mai avantajoasa.

O actiune are o structura a comisionului "front-end load". Un anumit procent din investiția inițială este luat ca comision în avans. Prin urmare, suma totală investită în fondul mutual este valoarea inițială a investiției, mai puțin comisionul.

Acțiunile C au o taxă de tip "nivel de încărcare". Aceasta înseamnă că suma totală plătită fondului mutual este investită în acțiuni, însă comisioanele sunt plătite anual. Această structură de încărcare a nivelului este unică pentru cotele C. De asemenea - spre deosebire de acțiunile B - cotele C nu pot fi convertite în acțiuni A.

Să raportăm toate aceste diferențe într-un exemplu:

Joe investește acțiunile sale de 1.000 de dolari în B, cu o comision de 5%; el nu ar plăti vreun comision în avans. Dar, dacă decide să-și vândă acțiunile sale B după un câștig de 10%, ar fi datorat o comision de 1.100 x 5% = 55 dolari atunci când își va vinde acțiunile și va rămâne în buzunar cu restul de 1.045 dolari.

Să presupunem acum că Joe investește 1.000 de dolari în A acțiuni ale unui fond mutual. El cumpără acțiuni A cu o comision de 5%. Cu structura lor de front-end, 5% din investiția lui Joe de 1.000 $ ar fi dedusă imediat ca comision. Doar 950 dolari din banii lui Joe ar fi investiți în acțiuni ale fondurilor mutuale, dar nu i-ar fi datorat nici mai mult comisioane în fond. Dacă investiția lui Joe crește cu 10%, el va păstra toate cele 1.045 dolari dacă își va vinde acțiunile lui A după un an.

Dacă Joe cumpără 1.000 de acțiuni C, deoarece acestea sunt acțiuni cu nivel înalt de plată, suma totală de 1.000 dolari merge spre cumpărarea acțiunilor. Dar indiferent de performanța fondului, Joe plătește o taxă anuală la fond.

De ce contează:

Acțiunile B permit investitorilor să plătească comision la sfârșitul perioadei de investiție. Aceasta oferă investitorilor posibilitatea de a investi toată suma inițială în acțiunile fondului. Cu toate acestea, comisioanele pentru comisionul de back-end înseamnă că investitorii trebuie să aibă un randament mai mare al investiției lor pentru a obține un randament pozitiv odată ce acțiunile sunt vândute și comisionul este plătit.

Fondurile trebuie să-și dezvăluie taxele pentru potențialii investitori. Majoritatea consultanților consideră că ratele de cheltuieli mai mici de 1% sunt rezonabile.